安赛乐米塔尔收购中国东方等待反垄断审批

　　本报记者 王冰凝 北京报道

　　12月13日，全球最大的钢铁公司安赛乐米塔尔(以下简称米塔尔)在香港宣布，其已与中国东方集团控股有限公司(以下简称中国东方，581.HK)的控股股东签署了一份股东协议，将使米塔尔最终增持中国东方股份至73.13%，从而有望成为首家控股中资钢企的外资企业。

　　不过，中国东方董事局主席兼CEO韩敬远在接受《华夏时报》记者电话采访时亦透露，尽管签署了协议，但实际上米塔尔目前仅持股28.02%，米塔尔虽获收购控股股东股份的权利，但韩敬远本人所持45.11%股权是否转让，还要看米塔尔开出的收购条件能给公司带来多大利益，这也是3个月之后的事情。

　　控制权交易需两至三年

　　自11月6日向中国东方第二大股东陈宁宁收购其28.02%股权，米塔尔目前已被香港证监会裁定与持股45.11%的韩敬远为一致行动人士，合共持股73.13%。12月13日，双方为此共同宣布向小股东提出全面收购，但作价不能低于向陈宁宁出价的即每股6.12元，较中国东方停牌前收报的5.4元高出13.33%。

　　按照韩敬远与米塔尔签订的股东协议，米塔尔将与中国东方分享科技、技术专长及知识，以协助该公司及其附属公司成为中国重型钢的主要生产商。米塔尔还将在铁矿石及焦煤采购方面对该公司提供协助。

　　同时，米塔尔将在双方同意的时期内，通过收购控股股东现持有45%的股权，成为中国东方的大股东。有关交易在取得中国商务部和国家工商行政管理总局的反垄断批准后方为有效。

　　Otradovec表示，公司已提交反垄断批准。按程序，有关部门会在接纳申请后的30日内作出决定，但也可将期限延长至90日。他指出，公司明白中国不允许外资控股国有钢铁企业，不过中国东方是上市的私营企业，没有规定不准外资投资于私营钢企或寻求控股。

　　但他很清楚地认识到，行使认购权，增持中国东方至控制权益的交易需时两至三年，所以目前不考虑向中国东方注入集团在中国内地的其他资产。

　　韩氏股权换H型钢“龙头”

　　作为回报，米塔尔公司将分享技术专业以把该公司及其分公司转变成中国H型钢铁领域领先的生产企业。米塔尔公司还将帮助中国东方集团采购铁矿石和煤炭。

　　“中国东方是在米塔尔收购湖南华菱后的又一大投资。之后我们会在H型钢方面给中国东方一定的投资。”米塔尔中国区总代表马泰思说。

　　而在韩敬远的梦想里，中国东方下一步希望通过改造兼并扩充产能，将年产量由目前的430万吨提升至2010年的至少1000万吨。“米塔尔将与中国东方分享发展钢铁生产业务的科技、技术专长及知识。同时会向我们提供并购专才及财务、资金管理的经验，同时积极协助中国东方开拓海外市场的商机。米塔尔必将协助中国东方采购铁矿石及焦煤。”韩敬远说。

　　韩敬远告诉记者，如果米塔尔有能力帮助公司做到这些，并且真正能让公司实现长远发展，向其转让股权就不存在其他问题，包括资金方面。但这估计也要3个月之后。

　　在韩敬远看来，如果米塔尔肯给中国东方提供最好的技术和相对低廉的资源，使得公司能够长远发展，拿手中持有的股份去换未尝不是好事。

　　前 瞻

　　米塔尔在华并购

　　不会止于中国东方

　　中国钢铁工业协会一人士在接受《华夏时报》记者采访时指出，随着原料资源越来越紧张和昂贵，技术和资源对钢铁企业越发重要，这些迫使国内钢铁企业面临着钢铁行业的大调整，大企业兼并重组中小企业已经成为一种大势，中小钢铁企业未来的出路之一就是寻找战略合作者。

　　米塔尔显然也看清了这一点。Otradovec指出，米塔尔相信在未来十年里市场对钢铁的需求量是会增加的，特别是在中国这样一个新兴市场的驱动下。未来这些年中，钢铁需求增长的速度会处在一个比较健康的状态，即3%到5%之间。主要的增长来源大部分是来自于中国和其他一些亚洲的国家，因此进行了对中国东方集团的投资。

　　他同时表示，米塔尔对中国市场十分感兴趣，但长期以来公司在中国的发展均落后于其他市场。2005年公司取得华菱的部分股权是一大突破，而现在针对中国东方的收购行动，应当不是该公司在中国大陆的最后一宗投资。