IFC向德富泰提供贷款支持中国中小企业融资

　　12月4日，世界银行集团成员——国际金融公司(IFC)宣布了同设在中国的德富泰银行贷款合同的正式签署。德富泰将利用这笔4500万美元的贷款进一步扩大在中国的借贷规模，支持银行领域关注较少的中小企业。

　　德富泰银行希望通过一套新的中小企业贷款模式，在未来几年大幅度扩大对于小型企业的放贷规模和覆盖面。一家美国小企业贷款银行-联合商业银行(UCB)也将投资德富泰。UCB已经同德富泰的现有股东签署了协议，收购其全部股份，将德富泰发展成为中小企业贷款银行的典范。这一投资将充分发挥德富泰现有的中小企业贷款业务能力和UCB的专业知识。UCB拟同IFC合作，扩大德富泰的贷款覆盖面和业务能力。

　　【背景资料】

　　德富泰银行简介

　　德富泰银行，于1992年在广东汕头创立，是经中国人民银行批准在中国设立的首家外商独资银行。1996年银行将总部迁至上海，目前国内的分支机构包括汕头分行、北京代表处、广州代表处。

　　至2002年，股东包括正大集团和德国复兴信贷银行旗下专事股权投资的金融机构-德国投资与开发有限公司。为适应政治、经济、商业的发展，股东们决定将银行重新定位，调整业务的战略重点。到2003年，银行已经将主要业务对象完全集中在中国的中小企业，也使自身成为一家有特色的金融机构。鉴于银行执照准许的范围，最初的业务主要是为三资企业提供外币的融资服务。银行在2004年获得了向三资企业经营人民币业务的执照。2007年底以前，银行将再获得一张执照，得以向中国企业开展人民币业务。截止2005年12月31日，银行注册资本七千万美元(即将增长至八千万美元)，总资产一亿七千七百万美元，(按所需资本推算的)净资产回报率达到15%。与此同时，不良贷款率保持在极低水平。

　　银行将业务主要集中在制造业企业，年销售额在人民币五千万到五亿，有充沛的现金流。同时，银行还提供“

供应链融资”产品，为更多的小型企业提供融资，而这些企业正是一些国内外知名买家的供货商。银行业务主要分布在上海、江苏、浙江、河北、广东、山东，并打算通过自身的分支机构将业务区域进一步扩展。

　　IFC简介

　　国际金融公司是世界银行集团成员之一，通过投资私营部门，在本地和国际金融市场筹集私营资本、以及向企业和政府提供咨询和风险规避服务等方式促进发展中国家经济的可持续增长。2007财年中，国际金融公司共在69个发展中国家投资了299个项目，承诺投资总额为82亿美元，并通过银团贷款和结构融资募集到39亿美元的额外资金。国际金融公司还为97个国家提供了咨询服务。

　　【金融机会分析】

　　首先，对金融机构来说，中小融资业务具有巨大潜力。

　　在中国，中小企业一直是一个被众多跨国银行和本地中资银行忽略，却又对专业银行蕴藏着巨大利润潜力的特定市场。有关部门提供的信息表明，中国中小企业对国民经济的贡献率不断提高，大概在50%到70%，特别是在满足人们多样化和个性化需求，实现社会化专业协作，进行科技创新和增加社会就业总量等方面发挥出日益重要的作用。随着中国国民经济的战略性调整，在市场供需关系发生变化之后，激烈的市场竞争迫使中小企业结构不断升级，产品不断更新换代，以求得生存和发展，中小企业面临日益严峻的压力和挑战。为此，自20世纪90年代末以来，中国政府出台了一系列政策，积极扶持中小企业的发展。中国人民银行已要求各商业银行为中小企业建立专门的贷款机构，国家各部委也以建立中小企业信用担保体系为突破口，进一步疏通中小企业融资渠道。

　　其次，对合作双方来说，有助于共创多赢格局。

　　IFC对德富泰的投资显示了对德富泰银行重要的财务支持，同时这一投资时机的准确选择非常有利于德富泰银行在中国的业务发展。UCB专注中国和美国市场，也为德富泰银行提供了重要的投资。在UCB投资的基础上，IFC通过其贷款还将传输丰富的经验，有利于扩大德富泰银行在中国市场的中小企业业务的深度和广度。

　　再次，对德富泰银行来说，拥有较大的竞争优势。

　　1、与外资银行相比：专注性

　　一是其他的外资银行在业务上涵盖许多不同的领域，相比之下，在中小企业融资上的投资会相对少一些；而德富泰银行100%专注服务于中小企业，为中小企业融资，在信贷分析、专业人才等方面有很大优势；二是其他外资银行在中国设立的都是分支机构，在业务上会倾向于跨国公司在华分支机构或合资的公司，而德富泰银行的总部就在上海，服务的目标是纯粹的中国客户，尽管有一些客户是出于避税的目的将资金转移至国外而又回来在国内投资设立的企业。

　　2、与中资银行相比：专业性

　　自从中国四大国有商业银行为了上市，通过政府注资清理坏账，降低了不良贷款比率后，为了避免坏账，他们不再愿意贷款给中小企业，而中等规模的银行主要业务也还是集中在大公司，中小企业不是其主打的业务。德富泰银行42%的业务集中于江苏，21%在上海，20%在浙江，其他的业务区域有广州、北京等地。目前德富泰银行的主要竞争对手是四大国有商业银行在当地的分支行。

　　尽管德富泰银行的规模比较小，其优势还是比较明显的：这主要体现在流程上：总行设在上海，可以由总行直接派出市场人员，这就为了解客户，为客户设计产品，与客户密切联系提供了便利；对客户信息的反馈比较快，不像四大行的分支行业务上受限制，某些业务还要报总行批准，程序上比较繁琐；德富泰银行作为一个新的银行，有不少创新业务，未来发展的空间也很大。例如，小企业在中国由于规模小，信用状况不易分析和评估，一般较难得到贷款。在这种情况下，2005年，德富泰银行针对小型企业(销售收入不低于人民币500万元)推出了供应链融资的项目，为供应商融资，可称为国内的保理业务。由德富泰银行购买这些小型供应商对如IBM、易初莲花、家乐福、沃尔玛等大公司的应收账款，向小企业提供60-90天的贷款，从而为供应商提供现金支持，促进债务流动。供应商只需合法的商业合同和发票作为凭据即可申请办理该项目。

　　第四，对其他银行来说，开展中小融资业务有很强的示范作用。

　　德富泰银行同IFC的战略目标一致，均致力于支持银行界忽略的中小企业。该项贷款项目有很强的示范作用，显示了中小企业融资的商业可行性，鼓励其它中国的银行更积极的参与这一业务领域。

　　【银行信贷指引】

　　银联信认为，从德富泰银行的经验来看，有以下两点值得商业银行学习借鉴：

　　首先，从信贷目标选择上，应关注传统产业。

　　德富泰银行的主要贷款对象是制造业中的中小企业，主要原因首先在于制造业在

中国经济中占有很大比重，对经济的贡献比较大，随着经济的增长，制造业也有了飞速的发展；制造业的增长具有可持续性，从年报上可以看得到设备、厂房等有形资产的规模数量，易控制风险。德富泰银行不太愿意进入贸易行业，尽管可能有很大的营业额，但说不定明天就会不见踪影，风险比较大。另外，德富泰银行也没有进入

房地产行业，并尽量避免借款给重工业企业。

　　与当前国内其他中外资银行相比，德富泰银行更侧重于提供中长期的固定资产贷款。对于这些企业在业务发展过程中需要的固定资产方面的新投资，如购买设备、土地，扩建厂房等，该行愿意提供中长期的贷款，并辅以配套的流动资金支持；而相比国内各中资银行，除了贷款期限及跨地区操作的优势，该行对担保和抵押的要求相当灵活，一般来说，除了看现金流量，所需的担保品也主要以拟购资产的抵押为主(一般不需第三方担保)。这在中国是所有其他外资银行目前不可能接受的(他们只接受跨国公司总部的担保或银行担保)。

　　其次，从信用风险控制上看，树立完善的风险管理理念。

　　德富泰银行认为，银行家不应该埋头于企业的资产负债表，现实的财务状况和理想总是有着一定的差别。对于中小企业客户，德富泰是基于企业家的人格基础做出贷款决定的，而其中最重要的就是人格和道德水平评估。只要该企业家的目的在于把企业做大做好，而不是拿钱走人，那么把企业主的家庭利益和公司利益挂钩起来，就没有什么不妥。作为一家银行，信贷质量是关键，德富泰通过持续评估、银企合作等机制与客户沟通、不断加强财务透明度。他们更关注企业的经营现状和发展潜力，把企业的现金流状况和企业偿债能力放在审批要素的第一位，而第三方担保和抵质押品次之。这与国内商业银行的做法正好相反。

　　德富泰银行树立了完善的风险管理理念，其中包含以下几个方面：

　　建立了一个适当的防范信贷风险的环境；在健全合理的信贷审批程序下运作；保持行之有效的授信管理，衡量标准和监管措施；确保信贷风险得到充分控制。这都反映了银行在法人治理、银行结构、方针政策以及信贷程序等方面对信贷风险有着充分的认知，并在发展银行业务的同时加强风险管理，并使风险得以有效防范。与此同时，银行力求使风险控制和利润回报达到合理化程度。其信贷政策体现了具有国际水准的风险管理水平。所有的信贷风险的参数都在银行政策、方针及程序中明确定义，却相互补充，以确保银行保持一个多元化高质量的信贷资产组合。

　　德富泰银行的所有贷款都是根据信贷政策和信贷指导方针审批和续约的，都由总行集中进行审核审批。银行必须对其潜在客户进行深入的分析后完成高质量的信贷分析报告，并辅以财务分析报告评分值来给予综合的信贷风险评估。为了控制风险，市场部和信贷部职责分离以提高各自所承贷的责任的清晰度并明确了第二次表决原则。银行信贷部由信贷分析、信贷管理和信贷资产管理部门组成，通过深入的财务分析结合行业知识，并对信贷文档进行独立优化的管理。信贷资产管理部门为确保信贷资产的安全而对个别客户进行特别跟踪、关注，并使资产组合最优化。银行进行持续严密的信贷风险管理，包括贷后检查、设立预警机制来鉴别信贷风险的变化和恶化。监控每个客户的情况包括判断其是否提取充足的准备金。同时，以分散、限制、转移及投保等各项措施来规避风险。

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