银行如何以创新思维应对信贷紧缩

　　近日，中央经济工作会议在部署明年经济工作时明确提出，明年要实施稳健的财政政策和从紧的货币政策。明年将进一步发挥货币政策在宏观调控中的重要作用，严格控制货币信贷总量和投放节奏。这将为使银行信贷规模紧缩趋势进一步加剧。

　　央行数据显示，今年前10个月金融机构各项贷款增加3.5万亿元，同比多增7265亿元，金融机构新增贷款与存款的存贷比高达81%，超过75%的存贷比要求6个百分点。而即使按照银监会全年信贷增速不超过15%的要求计算，也应不超过3.657万亿元，商业银行信贷增长已达到监管的上限。

　　在监管层严令商业银行信贷扩张的背景下，银行信贷紧缩已是不争的事实，但各银行的情况并不完全一致。由于流动性的不同，四大国有商业银行目前仍旧有少量剩余贷款额度，而部分股份制银行由于额度超标，已经暂停发放贷款。民生、光大、兴业、华夏等股份制银行已经严格控制贷款发放。在央行连续5次提高存款

准备金率的累积效应和储蓄转移的影响下，上述银行的资金已经吃紧，目前在这些银行的贷款审批很难，总行要求严格控制新增贷款，基本要等明年才能拿到贷款规模。

　　银联信分析：

　　多种渠道破解政策困局

　　一、外汇借款

　　虽然中资银行受困于政策制约，但外资银行却没有存贷比限制的担忧，一方面是外资银行在国内布局刚刚开始，网点较少，资金面比较充裕;另一方面是外资银行在5年的过渡期内并不受75%的贷存比限制，直到2011年12月31日。通过向外资银行外汇借款，中资银行继续保持了信贷扩张，且存贷比并未提高。

　　因此，在

宏观调控紧缩的背景下，可以通过向外资银行借款，或者与外资银行直接签署协议，或者通过银行间市场以拆借的名义实施。人民币只要升值几个点，借款的利息就可以回收，而且能够做大存款这个分母，降低存贷比。不过银行同业拆借是有限制的，要依据银行的头寸确定规模，一般拆借量不会很大，期限也不会很长。

　　今年三季度，外资银行同业拆出金额呈逐月上升之势，分别为1192亿元、1494亿元和1946.5亿元，增幅分别为25.33%和30.28%。

　　二、买断式转贴现

　　中资银行还以买断式转贴现形式将贷款规模转移到外资银行，中资银行既可以拿到钱，贷款规模也可以下降，从而降低存贷比。

　　三、间接银团

　　因为我国金融业各地区发展情况不统一，经常会出现南方城市的银行信贷指标用完而北方城市的银行指标还有富余的情况。可以通过信托、买入返售资产等方式在各地区调剂借贷款指标。

　　三、直接银团

　　随着信贷紧缩的到来，单一银行或两三家银行占领一家重点客户信贷业务将越来越吃力。而通过直接银团贷款的方式，可以在充分利用有限的信贷规模的前提下，提高收益和降低信贷风险。

　　四、资产

证券化

　　资产证券化(ABS)在股市呈现大牛市的状况下并不被人们看好，而当股市风险加剧、收益率下降的时候，商业银行推出ABS不仅可以消化不良贷款，而且可以加快信贷资金回流、发放新的优质贷款。

　　五、行业投向和提高利率

　　国家考虑到改善民生、经济结构调整、节能减排、重点建设等各项工作都需要财政的大力支持，明年财政支出还会比较大，所以仍需要实施稳健的财政政策。所以商业银行应该在有限的信贷资源情况下，进行行业的信贷资产重新配置，退出风险大收益低的旧有贷款项目，进入收益高风险低的领域。若各家商业银行均出现规模不足的情况，商业银行可以考虑对部分客户提高利率和向有高利率收益的中小企业客户发展。

　　六、中间业务

　　因为发展中间业务很少受信贷规模的制约，商业银行可以抓住这次转型，改变过去吃利差的模式，而通过发展中间业务获得中间业务收入，向外资银行看齐。同时，发展负债业务、现金管理等业务也是很好的出路，比如可以加大了同业资金运营力度，大力吸收同业存款。

　　七、理财产品

　　银行可以与信托公司合作，为一些优质的企业设计了贷款资金信托计划，通过理财产品的发行来募集资金，以此来缓解贷款额度紧张与优质企业贷款需求的矛盾，进而维系跟优质企业客户的合作关系。理财产品一方面可以给银行带来手续费收入，同时可以解决帮助部分优质客户融资。

　　由于银行一般会选择优质企业来为其设立理财计划，因此理财产品风险一般不大。此类稳健理财产品预期年收益率大都在4%-5%之间，部分在5%以上，高于同期定期存款利率，同时一些短期限的产品还可以保持资金的流动性的目的，因此机构和个人也愿意购买。

　　如民生银行近期以来连续发行了数只投向贷款资金信托计划的理财产品，募集的资金的用途均用于给企业提供贷款。继10月份发行“金茂集团二期理财计划”后，本月该行又发行了“金茂集团二期(二)理财计划”，此外该行还与信托公司成立了类似信托计划为江苏宁沪高速、杭州中策橡胶等公司提供流动资金贷款。民生银行还表示，将此类贷款视为贷后资产进行管理，并且为相关公司提供备用贷款支持。在产品期限上，1年期、半年期甚至3个月的产品均有。

　　建行在近两月也发行了大量类似的信托类稳健理财产品，10月10日发售“利得盈”2007年第64期理财产品以来，近期“利得盈”2007年第77期理财产品也正式面市，即近两月建行已发售13款左右该系列理财产品。这13款理财产品均投向建行与信托公司为某企业设立的贷款资金信托计划，再以信托公司名义向该企业发放信托贷款。

　　光大银行的阳光理财“T计划”2007年第16期匹配信托项目产品1、产品2、产品3通过信托计划将贷款资金投向了单个或几个基建项目。

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