中信银行温州分行签订首笔IPO财务顾问协议

　　近日，中信银行浙江省温州分行与中信证券成功签约红蜻蜓集团改制设立股份有限公司及首次公开发行股票IPO财务顾问暨保荐服务协议，这是该行和中信证券对客户实施联合营销所做的一个有益尝试。

　　根据协议，中信温州分行和中信

证券提供的服务主要包括：组织制定红蜻蜓集团上市项目的具体工作时间计划，协调其他中介机构完成工作计划，设计具体的股份制改革方案；组织完成上市项目所有文件，协助红蜻蜓集团与各相关主管部门进行沟通、协调，完成股份制改制材料的申报；负责选派经验丰富的业务人员组成项目有关的财务顾问及承销保荐服务；在股份制改制获得批准之后协助该公司召开创立大会；在股份制改制完成之后，协助该公司完善治理结构及内部控制制度的建立和完善；作为辅导机构开展辅导工作，为该公司募集资金投资项目提供专业咨询意见；就红蜻蜓集团首次公开发行

股票并上市事宜与中国

证监会保持沟通等。红蜻蜓集团将根据合作协议向温州分行和中信证券支付一定数额的财务顾问与保荐服务费用。

　　银联信分析：

　　投行之路重在合作

　　1、体系

　　随着商业银行更多地将注意力从存贷业务转向零售银行和中间业务，投资银行也成为了商业银行越来越重视的领域之一，最近的一两年间，大部分商业银行都成立了专门的投资银行部。

　　在这一新兴的业务领域中，商业银行建立合理的投行业务的体系应该根据自己的实力和发展特点进行定位，主要的体系应该是这样的：建立由常年财务顾问和企业信息服务等基础类投行业务，重组并购顾问、银团贷款安排、结构化融资、间接银团与资产证券化等品牌类投行业务，以及企业上市发债顾问、资产管理、保险、信托、金融租赁等牌照类投行业务组成的投行产品体系。

　　2、定位

　　投行的本质就是投融资双方的中介和财务顾问。投资银行通过自己的产品和服务使投资者根据自己的风险偏好选择投资品种获取相应的收益，融资者以适当的价格筹集到资金，金融资源通过资本市场得到比较好的配置。投行业务对我国的商业银行来说是一个新业务，但是在欧美发达国家是非常成熟的。

　　我们在开展投行业务的时候应该紧密结合商业银行业务，做出自己的特色。实践证明，如果仅仅模仿国内外投行，形不成特色和气候。相反，充分发挥商业银行的优势，立足于国情和国内金融制度的现实，开发出有鲜明特色的产品和商业模式，这个业务就会大有所为，就有可能发展成为商业银行一个崭新的业务领域和重要的利润源泉。

　　实际上，商业银行业务同投资银行业务之间并没有不可逾越的鸿沟。比如，发现了一个好的项目，向之提供贷款，收取利息，这是商业银行业务；如果向之介绍一个战略合作伙伴，或者通过委托贷款等工具融到银行之外的资金，收取顾问费，这就成了投行业务。

　　3、合作

　　商业银行的投行和专门投资银行各有各的活动领域，产品不同，使用的金融工具也不相同。商业银行应与国内外的投资银行结成了业务合作伙伴，客户资源共享，优势互补，向客户提供不同的产品和服务。即使销售的是同一种产品，也可以通过不同阶段的差异化服务进行合作。

　　4、优势

　　商业银行和投资银行有不同的运行规律，商业银行开展投行业务有劣势也有优势，劣势在于观念、经验和人才。投行业务生存于商业银行体系之内，其独特的理念、制度很容易被商业银行传统业务所释放的强大信号所淹没，特别是专业人才十分缺乏。但是商业银行的优势也是很明显的。

　　我国现在整个金融体系仍然是以强大的银行体系为特征的金融制度，企业融资仍然很大程度上依赖银行，资本市场欠发达，所占的比重过小。这个体系的弱点就是缺乏活跃的投资银行来沟通、连接投融资双方，从而实现金融资源的高效优化配置。商业银行掌握金融资源的规模比例大，机构网点分布多，而且信誉高，提供的投融资产品简单易行、容易操作，而且产品多、品种全，还可以提供商业银行的种种配套服务。这个决定了商业银行的机会非常多，就看自己能否很好把握机会、创造性工作。

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