京东方等三液晶面板厂家整合欲破外企围城

　　6月28日，京东方发布公告称，本应在6月底结束的与上广电及龙腾光电之间进行的液晶产业整合谈判，将推迟到9月30日之前，届时三方将签署正式法律文件。京东方给出的延时理由是：该重组整合项目涉及资产量巨大，工作复杂，且取得政府前期审批的时间较预期要长。由此这三家企业就合并问题的主导权展开了漫长的拉锯战。

　　尽管这三大厂商在有限的时间内完成合并，形成规模效应，难度十分巨大。但一旦合并成功，就能在一定程度上令这家合并企业避免目前三大企业普遍存在的规模小、资金困难、负债率高、生产成本高、运营效率低等众多问题。从而突破已占据市场优势地位的韩、台、日面板厂商围攻。

　　银联信分析：

　　分析这次合并的缘由，我们发现，主要是受到我国整个

液晶面板产业发展环境日益恶化引发的一次突破性企业行为，当前我国液晶产业正面临着巨大的挑战，市场环境日益恶化、资金短缺、技术落后逐渐落后，这些成为促进此次合并的主要因素。

　　2006年以来，由于供需失衡引起的价格较大幅度下跌，让液晶面板厂商承受不断加大的市场压力，在此情况下，全球5大液晶面板厂商中的LG.飞利浦、三星、友达、奇美四家企业，于2007年年初纷纷表露希望透过削减今年投资额度的方式，以达到中长期遏制供应过量的局面。由于韩国与台湾的这四大液晶面板厂商掌握着约75%的全球液晶面板份额，这四厂商的产能调整表明，在今后的一段时间内，全球市场液晶面板供大于求的现状会不时出现。国际市场环境的恶化也为我国液晶面板业带来了较大压力，尤其是在产品不具备技术竞争优势的情况下，单依靠目前的生产技术，突破国际企业的围攻自然是不易的。

　　2007年2月LG飞利浦的两个液晶显示生产项目获得国家批准，该项目新增投资高达9.75亿美元。其中广州的液晶模组工厂新增投资4.95亿美元，年产能高达4440万片；南京的大尺寸液晶模组工厂新增投资为4.8亿美元，大尺寸模组年产能增长900万片。而在3月1日，三星在苏州投建的2号工厂奠基开工。该厂房完工后预计在今年9月可以投入量产，月产35万片26英寸-42英寸电视用液晶面板。目前，奇美电子业也有计划通过自身参股45%的鸿海精密旗下子公司增加对中国大陆的面板配套设施投资，增资额超过1400万美元。

　　在全球液晶面板厂商不断扩大在华产量的同时，国内企业的液晶面板技术依旧止步于第五代生产线上。

　　液晶面板业作为一个技术密集型产业，其专业性和更新换代速度甚至超过了集成电路产业。在当前的全球市场，日本夏普居于技术领先地位，韩国、中国台湾企业次之，而中国大陆企业则处于相对弱势地位。目前国内企业中仅有京东方、上广电和龙腾光电拥有5代生产线，而全球液晶面板技术已经发展到了8代线，而且如三星公司就拥有两条“第七代”液晶生产技术生产线。

　　导致出现与国外企业生产技术差距较大的原因是多方面的，但主要在于资金不充足而难以引进先进生产线，而且我国

液晶显示器产业链不完备也制约了我国液晶面板技术的发展。

　　目前，一条第5代液晶面板生产线至少要投资人民币100亿元，一条第6代液晶面板生产线的投资额高达150-200亿元，这对于起步较晚、发展规模相对较小、且收益较少的国内液晶面板企业来说是难以通过企及的，因此，引进先进生产线的就显得不太现实。而依靠我国自身产业链发展来推动也不具备相应条件。目前，我国液晶显示器产业链并不完整，相对来说，整机比较发达，但上游产业TFT-LCD始终滞后于国外。TFT-LCD所需的原材料，如TFT-LCD专用基板玻璃、高性能液晶材料、大尺寸背光源、驱动IC等基本处于空白。此外，我国没有TFT-LCD生产所需关键装备的制造能力，全部依靠引进，如：清洗设备、光刻设备、成膜设备、超高真空设备等等。在对于成本至关重要的产业配套率上，产业链配套不足的直接后果是同类产品的成本普遍高于日、韩厂商，核心技术的缺乏则使我国面板企业缺少在产业链上的话语权。

　　鉴于当前我国整个显示器产业链发展面临的困境，信产部、

国家发改委、国务院发展研究中心共同组成了联合调研组，对以液晶为代表的国内平板显示器件产业发展情况进行了调研。调研报告认为，我国的彩电、计算机和手机产量均居世界首位，但由于我国平板显示器产业发展滞后，所需配套器件绝大部分依赖进口。随着显示器件技术的迅速发展，产品价值明显“上移”，我国信息技术终端产业的竞争优势显著下降。伴随技术的发展，目前，显示器件占整机成本的比重已从显像管的40%，大幅上升到液晶显示模组(含驱动电路)的80%。整机产品的增值空间被大大压缩，本土彩电企业多已处于微利甚至亏损状态。因此，这次京东方等三家的整合不能排除政策因素影响。

　　尽管目前政策出现液晶面板发展的利好局面，但从市场环境来看，我国液晶面板市场环境依然不容乐观，国内外供大于求的局面仍将保持一段时间，另外作为一个技术密集型产业，液晶面板企业高度依赖于生产技术而存在，因此一旦产业技术出现更新，势必对研发能力弱，资金规模小的企业带来致命打击。另外，京东方等三家整合后的企业发展情况依然迷茫，凭借此次整合，我国液晶面板企业是否真能突破日韩国际大厂商的围攻尚未可定。综上可见，我国液晶面板行业发展依旧迷茫。

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