全球今年第三起传媒巨头并购谈判启动凯雷拟196亿美元竞购维珍传媒

　　证券时报记者 彭妮

　　本报讯 据《纽约时报》报道，全球著名私募股权基金公司———凯雷集团正在与维珍传媒集团进行谈判，前者有意出价196亿美元收购维珍传媒，其中包括该集团的债务。一旦协议达成，这可能成为英国有史以来交易金额最高的企业并购案之一。不过，据接近谈判双方的知情人士称，目前只是初步谈判，并不一定会达成并购。

　　此前有消息称，凯雷集团对维珍传媒集团的初步报价大约为33-35美元/股，远高于该集团上周五的收盘价24.37美元/股，而这单交易的全部报价可能为117亿美元左右。从目前的情况来看，凯雷集团显然大幅提高了报价。

　　维珍传媒集团是英国著名的有线电视、宽带网络、移动及电信服务商，由英国维珍移动通信有限公司和有线电视运营商NTL公司合并而来。其中，维珍移动通信有限公司为维珍集团旗下子公司，该公司董事长理查德·布兰森以怪点子多和富于冒险精神著称。凭借“出奇制胜”的商业理念，理查德·布兰森在短短20间迅速打造出一家大型商业集团，所涉及的领域包括航空、火车、零售、娱乐、传媒、饮食、化妆品、健身等等。

　　NTL公司是英国著名的有线电视及宽带网络运营商，旗下B Sky B电视频道长期以来一直是英国付费电视市场的主导者，在英国付费电视市场上占有70%的份额。但在维珍集团介入NTL公司后，双方合作一直不甚融洽，NTL公司经营状况持续下滑。在最近的几个月内，双方之间的敌意仍在不断增加。

　　就在今年年初，维珍传媒集团在更新订购协议时，未能在付费方面和用户达成协议，旗下卫星电视频道 B Sky B 停止播出，由此错失了风靡全球的热门剧集，如“迷失”、“24小时”以及“辛普森夫妇”等电视节目的播出，客户纷纷投向其竞争对手天空电视台。截至目前，维珍集团传媒公司已出现连续7个季度的经营亏损，公司经营面临挑战。

　　据悉，拥有维珍传媒公司10.5%股票的维珍集团董事长理查德·布兰森，一直有意将其所持有的部分维珍传媒股票出手。今年早些时候，理查德·布兰森曾和苏伊士信贷达成一项对赌协议，后者同意向前者贷款2250万美元，但条件是：当维珍公司的股票价格升至31.98美元/股时，作为回报，布兰森须将每股赢利支付给后者。

　　不管怎样，对于私募股权投资者来说，维珍传媒集团自有其诱人之处。维珍传媒拥有服务于商业企业的电信设备，这些资产出售之后将会带来一大笔收入。此外，由于维珍传媒目前是不盈利的，因此，买家也不用为缴税而犯愁，毫无疑问，这又能为并购省上一大笔。

　　到目前为止，这已是今年以来全球范围内发生的第三起涉及大型传媒巨头的并购事件。这些并购使得传媒产业成为今年以来全球资本市场上的热点，并刺激相关股票的大幅上扬。不过，与此前新闻集团竞购道琼斯集团以及汤姆逊集团竞购路透集团发生在世界传媒巨头之间不同的是，此次对维珍传媒集团展开的并购由私募股权投资者发起。

　　有分析人士称，互联网业务的迅速崛起，给传统传媒产业带来巨大的竞争压力，一些传媒巨头纷纷面临着转型挑战，这在客观上促进了全球传媒巨头之间的整合并购浪潮。