国美近53亿港元并购永乐

　　最新消息：国美创始人黄光裕和永乐创始人陈晓昨晚在北京向全国400多家媒体联合宣布了双方将合并的消息。根据双方协议，国美将以总价52.68亿港元收购永乐，收购完成后，永乐电器将在香港退市。黄光裕将担任新公司董事长，陈晓则被邀请出任CEO(首席执行官)。

　　本报讯 (记者卢德夫)几经波折，昨天晚上7时

　　30分，备受全国媒体瞩目的“共同打造中国家电零售业旗舰永乐·国美新闻发布会”终于召开。原定于24日召开的新闻发布会，从昨天下午4时30分，拖到6时，再拖到7时30分，几经更改，据悉，主要的原因是国美永乐的联合公告在香港联交所那边出了“问题”。更有知情人士分析称，“联交所很生气，所以这次并购问题很严重。”

　　合并完成后永乐将退市

　　根据双方的收购要约条款，双方将此次收购定性为“自愿性全面收购要约”，国美将会采取新发股份加现金的方式收购永乐。根据对价安排，每股永乐电器

股票将对应0.3247股国美新发股票＋0.1736港元现金。据此计算，国美将为此次收购新发7.58亿股。而国美的收购总价将达到52.68亿元，其中国美为此付出的现金为4.09亿港元。针对这部分现金来源，黄光裕回答记者提问时称这主要来自上市公司国美电器。

　　根据永乐电器7月17日每股2.05港元的收市价，国美此次收购的价格合计为每股2.2345港元，而远非此前市场上传闻的每股4.2港元。对此，陈晓称这一价格安排“公平合理”。

　　收购完成后，在香港上市不到一年的永乐电器将从香港

资本市场退市。而黄光裕将持有新公司51.2%的股份，而陈晓及其管理团队则持有12.5%的股份。对于新公司的名字，目前还没有定，黄光裕只是称公司名字将会用新名来反映双方合并后的美好前景。合并后公司将采取“国美＋永乐”这一双品牌策略。

　　规模之争：谁来制衡国美？

　　随着国美并购永乐，中国家电市场上将产生一个超级巨无霸，两者加起来的年销售值将达到620.5亿元，超过苏宁的397亿元，如果加上大中，将超过800亿元。中国家电连锁市场上将形成国美、苏宁这一双寡头局面。

　　从店面总数来看，国美加永乐也达到780家，超过苏宁的363家，再加上大中的话，店面总数将超过900家。

　　但一个不容忽视的情况，便是百思买这个变数，这家今年以1.8亿美元收购五星电器的全球家电零售连锁老大，其进入中国市场后的动作目前出乎业界意料，一个月不到就关闭了6家店面，但是正是其壮士断臂的决心与行动，让业界惊悚。

　　对此，某企业集团总裁昨天指出，未来制衡国美的对手，一个是像沃尔玛这样的连锁巨头，在美国沃尔玛家电营业额远远超过百思买这一家电巨头；二是网上零售等渠道。“这一年半载的还没有人能制衡国美，但是早晚会出现。”