国美永乐已达成收购共识 目前只等待政府意见

　　作者： 王恩斌

　　【eNet硅谷动力消息】就在人们在为永乐各种不同的命运做着猜测时，来自国美内部的消息却让人们心头的疑云就此散去。昨日国美内部消息人士向eNet透露，国美已和永乐大中就合作和收购达成事宜。国美已经列出数套方案欲将永乐 “揽入怀中”，此时万事具备只等国家有关部门的审批意见。

　　这位消息人士同时还向eNet透露，与永乐的收购要约已经达成，收购已确定无疑。目前双方都在等候包括证监会在内的国家有关部门的审核。如果上面通过，国美将展开对永乐的收购。对方坦言，这次收购会以股权置换的形式完成，不会涉及现金的交易。

　　昨天晚些时候，更有据消息人士爆出，两家公司已同意以全股份方式进行交易，国美集团将以每股换取3股永乐股份的方式收购永乐。

　　不过为了防范蔚然，国美的高层还制定了包括合作、结盟等其它方案。以等待有关部门的审核。

　　分析人士指出，国美与苏宁的合作大局一定，有关部门理论上也不会设置太多障碍。目前的等待只是一个程序。此次的收购对于国美永乐都有着极大的好处。

　　国美方面，作为国内家电连锁领域的老大，其在今年迎来了真正的对手--美国家电连锁巨头百思买。在2003年进入中国后，它在今年6月控股了金五星电器，欲发力中国家电连锁市场。这个2005年

　　所以当对方大举进驻中国市场后，对于国美的压力可想而知，国美需要扩张自己，来巩固加强其在国内家电连锁卖场的霸主地位，同时也给百思买施加反向的压力。所以收购永乐对于国美对抗百思买有着重大的战略意义。

　　而永乐方面，在其的上市招股说明书中曾透露：摩根士丹利和鼎晖以总代价5000万美元分别认购永乐3.63亿股和5913.97万股，但如果永乐2007年(可延至2008年或2009年)的净利润高于7.5亿元人民币，外资股股东将向永乐管理层无偿转让4697.38万股永乐股份；如果净利润相等或低于6.75亿元，永乐管理层将向外资股股东无偿转让4697.38万股；如果净利润不高于6亿元，永乐管理层将向外资股股东无偿转让多达9394.76万股，这大约相当于永乐上市后已发行股本总数(不计行使超额配股权)的4.1%。(参见《互联网周刊》阻击百思买)。

　　出于自身利于需要，永乐方面也急需寻求一个比大中更具实力的合作伙伴。而就目前而言，国内只有国美和苏宁能够为永乐带来新的效益，可以为其在带来采购成本的降低，并完善其营销体系。而同出华东的苏宁在布局上和永乐有重合之处，倒是以北方市场为主基地的国美与之有着更多互补性。所以牵手国美也是永乐最佳的选择。

　　与此同事国际巨头百思买的到来，对于国内家电连锁业的影响也是空前的，国内的卖场更需要壮大自己的规模和实力。面对外国抢食者，国家有关部门也不希望看到国内企业深处窘境，在企业之间的整合上也不会特意设卡。如此多的诱因，将会极大的推动国美与永乐的牵手，国内家电连锁业现有格局将彻底改变。