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——VC国际合作八大模式之六
(六)“产业转移基金”模式
这个模式通常被具有产业化背景和资深行业背景的风险投资家所采用。这些专门针对中国内地作产业转移的投资公司一般有很强的资金和投融资运作背景(见图5)。境外“产业
转移基金”的发起人对希望到中国来发展一些产业转移的美国公司，起到桥梁与网络的作用。同时，他们需要找到若干个熟悉中国国情的战略投资者。通常能够将产业转移到中国来的项目，均是在美国或欧洲证明是在当地已获得产业化成功的项目。
这个模式通常由境外的一家“国际产业转移基金和国内至少一家和若干家投资公司，共同出资在中国内地设立一家”“产业转移管理公司”。管理公司用境外和境内的资金进行匹配投资，对投资的每个产业转移项目还会有国内的其他投资者，也会有国际其他的产业投资者。比如我们有一个类似“综合环保治理工程与技术”这样比较大的产业转移项目，它的产业与技术转移涉及很大的投资与很多的专门人才，这种产业转移项目在中国某地也是一个很大的建设项目了。因此，不是一般的风险投资公司可以做的，但是“产业转移管理公司”可以为这个项目转移到中国来，尤其在选择中国本土的合作伙伴时起到非常大的作用。并且，“产业转移管理公司”在整个项目的实施过程中起到重要的咨询和管理作用。
这个模式的优点：
一是境外“产业转移基金”的发起人由国际资深VC专家和产业管理专家组成，有很强的国际化筹资、融资背景，有很强的管理能力和丰富、良好的人文关系；
二是从欧、美转移到中国的产业化项目资源很丰富，造就了许多难得的发展空间；
三是中国承接国际先进技术和产业转移的基础条件较好，在某些区域环境与政策方面具备了条件；
四是中方合作者有一定的筹资和项目管理能力；
五是由于境内外合作的机构能力与背景均强，整个筹资活动可通过境内外投资合作机构进行，产业转移投资项目亦可通过国际化运作退出。
该模式的缺点：
一是投资项目管理、运作周期较长，产业转移项目建设过程复杂；
二是项目投资的实施与控制过程的风险，将是对一般风险投资家的新挑战；
三是每个项目的投资与管理方的参与者会较多，需系统地协调各投资方的利益，需要处理的事情较多，也会比一般好风险投资管理会更复杂。
诚言，中国正从以往的劳动密集型国家往先进的制造业和产业大国转变，中国已有各种类型的技术与管理人才，包括高层次的投资项目管理和运作人才。所以，以“产业转移管理公司”来运作风险投资，这是一个非常好的新方式，这是对国际、国内风险投资行业一个新的挑战。
(注：该模式由广东省风险投资促进会理事长何国杰先生提出。整理毛建新)
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