样本效应 五色土遭遇批量克隆

　　作者：彭戈 来源：中国经营报

　　当青岛五色土投资顾问有限公司(以下简称“五色土”)两年前在青岛涉足不动产抵押贷款中介这一新类型的民间借贷业务时，绝不会想到，市场的跟随者会如此之多。

　　在这个滨海岛城，越来越多的民间借贷中介公司正以“市场补缺者”身份登上金融 舞台。借助金融政策的空隙，在青岛民间借贷市场上左右腾挪，草根一般旺盛的生命力显露无遗。

　　政策宽松

　　“开展不动产抵押贷款中介业务的公司目前在青岛发展很快，已经有20多家。”青岛工商局合同处的人士告诉记者，自五色土在2003年年底出现后，类似的公司最近两年在岛城开始成批涌现。

　　青岛百众惠抵押贷款代理公司经理安玉华介绍，在担保机构乏力的情况下，有短期资金需求的个人和微小企业主要靠以房屋、厂房等不动产作为抵押的方式，向银行贷款。但银行出于对风险控制的考虑，对此类业务控制紧，限制多，而且手续繁杂。资金需求者只能转而求助于民间借贷。

　　除了市场需求支撑外，“地方政府的态度很重要。”一家贷款中介公司人士介绍。“在青岛，不动产可以抵押给私人和非金融机构。这是‘五色土模式’能够生存的根本。”该人士说，在很多地方，如果将

房地产抵押给非金融机构(包括个人和非金融企业)，土地登记部门是不予办理抵押登记的。

　　变通有道

　　据了解，青岛贷款中介公司都是通过持续不断地在当地媒体投放广告来吸引借款者和放款者。依据贷款金额和周期(一般是6个月到两年内)，借贷双方之间设定的年利率大致在7%到9%之间。贷款中介公司一次性从借款方收取2%～3%的手续费。如此，借款方的付出的借贷年利率大约在9%～12%左右。

　　在经营上，各公司也采取相对灵活的措施。除了贷款中介公司自己寻找的业务外，部分公司也在私下寻求与青岛的银行合作。如果抵押的不动产升值，中介公司还可以按重新评估的价格再给借款人提高放款数额。

　　监管缺位

　　“五色土模式”在青岛的顺利发展，并不能掩盖民间金融缺乏监管的制度缺失。

　　青岛市市经贸委财金处鞠科长表示，目前国内对民间借贷监管并无明确界定，主要依据是最高人民法院的司法解释，只要利率不超过银行基准利率的4倍，不从事非法吸储和非法金融活动就是合法的。

　　由于不动产抵押贷款中介业务在青岛发展火爆，引得各路逐利者纷至沓来。除了在工商局正式注册的贷款中介公司外，青岛也出现了一些从事同样业务的不在工商部门注册、只有一两个人的“地下公司”。而即便是正规注册的贷款中介公司，也存在良莠不齐的情况。据了解，去年青岛就出现过民间借贷公司，在借贷中途将借款人的抵押撤押后，又无法再续押，导致投资者手中无抵押物的情况。

　　在等待有关政策出台之前，对于这类民间借贷的监管也许还有很长一段路要走。