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作者：田益蔓
“如果你有承兑汇票，就将它们卖我们吧，贴现率是最低的，速度是最快的。”
这是山东A银行在温州地区所招聘的客户经理，向企业进行票据收购时惯用的说法。在
温州地区只要是稍有规模的下游加工贸易企业，几乎都遇到过这样的事情。
“山东A银行曾找我做过调查，就是查询汇票的真伪。A银行招聘的客户经理，专门盯着温州地区的贸易企业，主动要求为他们贴现。”电话彼端，中国银行丽水市分行一位客户经理告诉记者，现在外地银行在温州的“倾销式”低贴现率现象已经是屡见不鲜了。
而大量经过“包装”的无真实贸易背景的“假票”更是混迹其中，使该市场的信用风险加剧。
异地“抢票”
所谓“倾销式“低贴现率就是指银行在票据贴现时，低于同期其他银行的贴现率。
上述丽水分行的客户经理解释说，外地银行之所以降低票据贴现率，目的就是和本地银行争抢这块业务。而企业之所以愿意到A银行贴现，因为企业支出成本也减少了。假设本地银行的贴现利率是2.8‰，A银行则会低于这一比例。如果企业到温州本地银行贴现，银行可能收取企业1万元的贴现息，而A银行收取的贴现息将会少于前者。这样的结果是部分温州企业转向A银行贴现，温州当地银行由于贴现利率高，业务日渐减少。
而诸多外地银行的这一做法，已经颇为见效。
根据中国人民银行温州市中心支行的调查显示，前三季度温州本地银行累计贴现182.2亿元，同比减少13亿元，大量票源流向外地金融机构。光是山东A银行2004年下半年在温州市累计办理的银行承兑汇票贴现业务就达到150亿元，比同期温州本地银行累计贴现额80多亿元。 “如果A银行到温州地区进行票据业务，当地的金融机构不会帮助他们做这样的事情，A银行会在当地招聘所谓的客户经理，然后这些客户经理就像采购员一样，到处寻找企业进行收购承兑汇票。”上述不愿具名的中国银行丽水分行的客户经理表示，A银行的客户经理收到票据后，A银行首先要通过银行网络进行查询真伪。如果查询这票据是真的，就可以兑现给客户。那么对A银行来说这种做法几乎没有什么风险，所以他们在温州地区做得很“凶”。
谈到外地银行“抢票”的方式时，温州大学经济学院金融教研室主任杨福明在接受记者采访时说，外地银行到一些比较发达的地区开展票据业务，有两种方式，一个是派业务员拉拢；另一个则是外地银行在当地设立分支机构，通过分支机构开展贴现业务。
徐州市商业银行监视长王建伟则透露，由于竞争激烈，一些银行暗地里降低贴现率，以此来拉拢更多的客户。对银行来说，虽然所得收益较少，但走的是薄利多销的路子，业务增多之后就有利可图了。
但是，多数外地银行都对如何在温州“抢票”讳莫如深。
信用膨胀
不过，“倾销式”低贴现率的背后隐含的风险已经引起了业内人士的担忧。
根据陈明衡的调查，一是部分票据签发没有真实贸易背景，“假票”过多导致信用膨胀；二是外地金融机构介入地方票据贴现市场，压低贴现利率，存在过度竞争情况。以温州为例，在承兑业务快速发展的同时，本地银行的票据贴现业务出现萎缩：上半年温州市银行累计贴现与承兑业务量之比仅36%，而2004年和2003年分别为67%和103%。可见目前票据贴现业务的增长已远远滞后于承兑业务。而三季度票据市场贴现利率已经下降到2.3‰左右，低于中央银行2.7‰的再贴现利率，“温州市场票据业务，很大一部分被外地银行以不正当竞争手段夺走了。”温州一位不具名的金融界人士说，票据贴现业务不是没有增长，而是增长给了外地的银行。
中国银行丽水分行的客户经理分析说，对于开票银行，票据融资如果成了企业违规变相取得贷款的手段就有了信贷风险。因为开银行承兑汇票是一种信贷行为，银行承兑汇票中有些是100%保证金 这些是没有风险的，但更多的是30%以上保证金的银行承兑汇票，如果到期企业账户没有钱，银行就要为其垫付资金，这就形成了信贷风险。
事实上，票据市场风险主要不是在银行承兑汇票的贴现业务上，而是在承兑业务中除保证金之外的风险敞口上，特别是融资性票据，企业通过多次连环的票据业务操作以扩大融资规模的情况，财务杠杆率大，风险集聚，而外地银行的“抢票”无疑增加了企业利用票据融资的积极性。
目前，温州地区的票据低贴现率有愈演愈烈之势，由于国内票据业务的发展基本上依靠银行信用，未来的风险也必然向银行集聚。如何针对外地银行跨区倾销“抢票”的行为制定相应的监管措施已经成为金融监管层的当务之急。
背景资料
所谓的贴现一般是指商业票据的贴现，亦即企业或个人将未到期的商业票据交给商业银行，商业银行受理后，按票面金额扣除贴现日至汇票到期前一日止的利息后的净额交给贴现申请人。在贴现中，企业或个人贴给银行的利息称为贴现息，所用的利率称为贴现率，它不一定等于市场利率，但是总高于票据利息率。?
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