邮电三兄弟资本联盟组建新银行

　　CIEN记者 鲁菲 北京报道

　　正在加紧组建的中国邮政储蓄银行轮廓逐渐清晰起来：中国电信集团、中国联通集团将参股邮政储蓄银行，在邮政储蓄银行的股权结构中，中国邮政集团公司将处于绝对控股地位，持股比例至少不低于51%。

　　据悉，邮储银行将在年底前成立，这一资本组成方案最终还要经过国务院审批。

　　邮储重新定位

　　“与商业银行相比，邮政储蓄的信誉度、知名度很低；邮政网点布局不如银行网点密集，邮政揽储力量也比较薄弱，邮储的专业化技术、人才、服务无法与商业银行相比，又因为邮储的收入来源于转存利息，在国家数次调低居民储蓄存款利率的宏观形势下，邮储利差收益率必将呈下降趋势。从这一点看，邮政储蓄不如商业银行对国家货币政策调控具有承受力。”中国金融学院教授罗兴在接受CIEN记者采访时说。 　　

　　1986年，中央设立邮政储蓄的初衷是通过邮政系统回笼货币，降低通货膨胀的压力。此后，邮政储蓄也成功回笼了大量的闲散资金，尤其是来自农村地区的资金巨大，比例高达70%。

　　但是，自1986年设立以来，邮政储蓄“只存不贷、坐吃利差”的运营方式就一直备受非议。邮政储蓄把吸纳的存款全部转存到人民银行，并由人民银行支付转存利率，而该利率远高于邮政储蓄系统支付给储户的利率。此后，每年付给邮政储蓄的利息成了央行的沉重包袱，为了补贴邮政系统的大量支出，央行承担了4.131%的高转存利率；近年邮储从农村“抽血”现象也成为研究农业的专家和各商业银行激烈抨击的对象。

　　这使邮政储蓄处在一个尴尬境地。

　　不久前，在国务院发展研究中心“中国邮政储蓄改革”课题组拟定的一份报告中，“成立由邮政控股的邮政储蓄银行”被设定为

邮政改革的基本目标。国务院发展研究中心金融研究所“邮政储蓄体制改革研究”课题组在此前曾提出，未来的邮政储蓄银行不应当是一个普通的商业银行，而应定性于以批发为主的特殊商业银行，以及邮政储蓄银行不做直接面对企业的贷款业务，只将资金批发给其他金融机构获取利差。这在一定程度上可以根据调控经济的需要选择资产运用方向，成为国家调控经济的工具。

　　邮政储蓄改革方案明确规定，在条件成熟时，将成立由中国邮政控股的中国邮政储蓄银行，由中国人民银行和银监会监管和调控，实现金融业务规范化经营，允许邮政储蓄银行与国内外金融机构合资合作。

　　“从目前来看，邮储银行如果成立经营贷款业务极有可能造成很多的呆账坏账，因为短期的培训并不能解决金融人才问题。” 国研中心金融研究所所长夏斌在接受CIEN记者采访时说。

　　据悉，邮政储蓄银行功能已经确定：它将是一个能够向不发达地区提供普遍性金融服务的金融机构。在邮政储蓄银行成立初期，邮政储蓄银行将不做直接面对企业的贷款业务，而主要将资金批发给其他金融机构获取利差。比如，购买金融机构发行的金融债券，进入银行间同业拆借市场向短缺方提供资金等。这块业务虽然收入会远远少于一般银行贷款带来的高额息差收入，但基本不存在资金风险。

　　探索盈利模式

　　邮政、电信原本是一家，1998年，国务院机构改革方案正式出台，邮电部进行了邮政、电信分营改革，成立了邮电部和电信总局。之后，电信总局剥离了无线寻呼、移动通信和卫星通信业务，组建了中国电信、中国移动、中国网通以及

中国联通等通讯集团。

　　如今，邮政储蓄经过19年的发展，手里已经握有上万亿元的存款，急需解决的问题就是寻找最佳的投资渠道来确保一定的收益。“引进有实力的战略投资者是邮储银行最好的选择。” 国资委研究中心卢奇骏告诉CIEN记者，“引进战略投资者可以建立现代企业制度，完善法人治理结构。具有盈利能力的电信运营商原本是从邮电系统分离出来的，再重新合为一家也是首选。”

　　“同时，邮政储蓄银行投资电信业务也会有很好的收益。中国电信市场是世界上最大的电信市场，有着良好的发展前景，通过引进战略投资者的方式再投资电信企业不失为一种好的选择。”卢说。

　　而电信专家王煜全认为，两者的合作还将有助于运营商克服电子支付信用不足的问题，为运营商更大范围介入电子支付市场提供支持。

　　这是一个共赢的模式。当今，运营商和金融机构的合作有很多成功的范例。比如，韩国SK电讯的手机支付技术也使移动用户享受到金融交易服务，这种服务可使用户通过手机轻松完成信用卡支付、电子货币、会员卡及电子钱包等付费行为。

　　据了解，中国电信和中国联通参与出资组建邮政储蓄银行，并不存在政策障碍，建设银行的股东中就包含了

长江电力这样的国企巨头，这一模式也很可能被其他银行效仿。国内金融业虽然对银行、证券和保险的分业经营做出规定，但并未规定银行和电信业也要分业经营。