买壳信用社一波三折 民生银行踏入温州宝地

　　本刊实习记者 杨练/文

　　在民生银行(资讯 行情 论坛)(600016)H股上市的步伐逐渐放缓之际，它的网点扩张计划却获得了实质性的进展。

　　据《证券市场周刊》了解， 6月10日，民生银行与浙江温州的苍南县信用社签署了双 方的合作协议。根据协议，民生银行将收购上述金融机构的不良资产，通过“买壳”的方式加速其网点的扩张。随后，6月11日，民生银行董事会通过了这一协议。

　　这意味着民生银行通过“买壳”方式在温州的“开疆拓土”，终于完成了具有突破(行情 论坛)意义的关键一步。下一步，民生银行将在此基础上进一步扩张。据悉，民生银行将于近期向中国银监会申请在温州设立分支机构。

　　“买壳”收购一波三折

　　由于民间资本实力雄厚和老百姓较强的金融意识，温州一直是各商业银行尤其是股份制银行眼中的风水宝地，民生银行也不例外。但是，鉴于银行准入方面的限制，按正常渠道，民生方面始终没有适当的条件和机会介入。民生银行一直试图通过收购温州当地的金融机构获取牌照，以“买壳”的方式进入温州这种快捷方式。据有关人士介绍，虽然当地一些金融机构本身是一个“烂摊子”，但其金融机构网点牌照却颇具利用价值。

　　据民生银行一位知情人士向本刊透露，早在2001年，民生银行就与温州方面进行了接洽，他们原先把收购目标对准了泰顺县金鑫城市信用社(下称金鑫社)。当时，民生银行杭州分行还派工作人员几下泰顺县，和当地的相关人士进行了多轮谈判，最终将收购价格定在800万余元。

　　然而，就在民生银行收购金鑫社几乎是板上钉钉的时候，谁也没想到“半路杀出个程咬金”，使收购案中途搁浅，这个“程咬金”就是光大银行。据悉，当时，除民生银行和光大银行，其他的全国(行情 论坛)性银行都已进入了温州，因此，这两家银行一直为谁先进入温州而在暗中较劲。而金鑫社被称为银行准入温州的一张“王牌”，民生和光大谁能成功收购金鑫社，关系着他们进入温州的时间和成(行情 论坛)本。

　　其实，光大银行正式介入此事是在2002年，虽然比民生银行迟了一年左右，但光大银行一开始就表现出志在必得的决心，与温州方面的接洽非常频繁。尤为关键的是，光大银行把收购筹码加到了1000多万元，并达成了收购的初步意向，挤掉了民生银行这个对手。据说，这个意向性方案在2003年底就上报到浙江省一级的银行监管部门，但是，至今双方还没有达成正式协议。

　　“失之东隅，收之桑榆”，当民生银行失手金鑫社时，另一个收购机会进入到民生银行的视野——温州市苍南县信用社。据了解，由于上述信用社下的一家“标会”(一种民间互助筹资方式，通常建立在亲情、友情等血缘、地缘关系上，该标会隶属于苍南县信用社，性质上类似信用社的一个网点——记者注)，2003年爆出集资240万元的诈骗案，并遭整顿。民生银行借整顿之机接手了这家信用社网点的债权债务，并以此为契机，与信用社就收购事宜开始谈判，直至今年6月签订了收购协议。

　　民生收购要过政策关

　　民生银行和光大银行谁将最先进入温州这个资金充裕的宝地，一直是金融业界关心的话题。今年4月26日，民生银行从浙江省银监局获准收购苍南县信用社牌照的批复，而同期，光大银行还无实质性进展。

　　温州银监分局的一位工作人员在接受本刊记者电话采访时说，温州银监部门对民生银行进驻温州是持鼓励态度的，不会在收购信用社网点这种市场行为上多加干涉，审批也比较顺利通过。正是由于温州当地的积极态度，从某种程度上影响了浙江省银监部门的态度。据上述工作人员透露，浙江省银监局已经同意民生银行收购苍南县信用社的牌照，银监局是以特批的方式批准了民生银行的“买壳”行为，使民生银行的此次收购顺利地告一段落。

　　但是，地方监管部门的放行和民生银行董事会决议通过收购协议还不能保证最后的成功，更高级别监管机构的审批还影响着最终的结果。

　　据悉，光大银行就是因为“买壳”在政策上受阻才慢下步子，后来居上的民生银行极有可能是在温州成功收购最后一只“壳”资源的股份制银行。但是，完成收购牌照仅仅是走了第一步，民生银行收购的最终目的是将这家金融机构改造成它在温州的分行，而设立分行还需进一步得到监管层的批准。

　　民生银行内部的一位人士告诉本刊，要将现有机构改造成分行比较复杂，由于牵涉到许多需要解决的法律问题，收购双方都要请示各自的上级机构，才能有进一步的结果。因此，在今后的审批进程中还存在变数。

　　据透露，民生银行早在今年1月已就新设分支机构事宜向中国银监会递交了相关材料，按照法律规定，民生银行要经过一定的程序才能拿到批文。目前，在等待审批的同时，民生银行已经开始在温州物色未来分行行长人选。

　　民生银行办公室主任万青元对民生银行下一步具体行动缄口不提，只是称自己不了解这方面的情况，目前也尚未收到此方面的最新信息。但他表示，通过收购来筹建分行，对民生银行以及其他很多银行来说，已经不是什么新鲜事，早前便有银行进行过尝试，在政策上应该不存在什么障碍。

　　北京凯源律师事务所合伙人、多年从事金融证券事务的卢建康律师在接受采访时说，目前股份制银行急于在全国建(行情 论坛)立分支机构，扩大规模，以与国有银行抢占市场，而“壳收购”已渐渐成为一种首选的方式和有效的手段。

　　卢律师表示，银监会每年会根据一个银行的资本充足率、资产质量等因素，为每家商业银行规定网点扩张的上限。如果通过收购壳资源而获得网点，则不用占监管部门规定的名额，这对渴望扩张的股份制银行来说诱惑力很大。另一方面，监管层对银行采用这种方式扩张网点持十分鼓励的态度。因为银行收购的都是些有问题的金融机构，如果这些银行不收购，就要由国家来“买单”。让商业银行来收购，也是采用“市场化”的方式来解决历史遗留问题，监管层何乐而不为？

　　“买壳”城信社皆大欢喜

　　其实，股份制商业银行“买壳”入市在温州早有先例，民生银行和光大银行都不是第一个“吃螃蟹者”。2002年浦东发展银行温州支行收购原瑞安瑞丰城信社和原乐清兴业城信社，兴业银行温州支行收购原永嘉瓯北城信社等，就是“买壳”的先行者。

　　根据国家有关法律的规定，一家国家级的股份制银行欲跨区域经营，必须先由该区域相关部门定夺，并经国家有关部门审核批复方可准入。

　　卢律师介绍说，银行跨区域建立的程序一般分成四步。第一步是银行对目的区域进行市场调查；第二步是给当地有关部门逐级递交申请筹建报告；第三步是获筹建审批后，方可进行选地址，进行人事招聘、网点装修等；第四步事后再向国家有关部门申请开业。如果按照所有上述步骤严格走完一遍，整个过程至少也要花上两年的时间。

　　然而，时间并非影响商业银行扩张的根本因素。根据我国《商业银行法》的规定，银行跨区域的现行准入门槛是：设立分行，需要资本金1亿元；设立支行，需要资本金5000万元。除了资本金，最重要的就是审批的难度。民生银行的收购战略，是以较小的代价换来所需的存量金融资产和牌照，并通过进一步设立分支机构建立经营网络。

　　业内人士认为，这种借“壳”入市的方式是目前银行跨区域经营最便捷的方式，至少有三个优点：审批途径快捷，时间和资本成本较低，有业务量基础。这对急于扩张网点、扩大经营规模的包括民生银行在内的股份制银行来说，是一件省时、省钱又省心的好事。

　　据民生银行知情人士介绍，以兴业银行收购永嘉瓯北城信社为例，相对于银行直接设立分支机构而言，“买壳”收购金融机构的确是低成本的扩张方式。2001年，兴业银行开始与瓯北城信社进行收购接洽，2002年4月双方即达成意向，2002年8月28日正式开张营业，整个过程约为一年半时间。

　　而且，当时瓯北城信社的业绩还在赢利之中，因此其收购的成本相对光大银行收购金鑫社的1000多万元，以及其他银行收购已经倒闭的网点成本要高得多，但与设立支行的5000万元资本金相比，还是便宜许多。

　　外地银行纷纷“买壳”入市，如今民生银行又以同样的方式进驻温州，银监部门倒是乐见其成。一些业内人士认为，目前虽然没有直接的法律法规对此进行规范，但这种行为符合金融网点的准入和退出规则，不仅为股份制银行实现快速发展探索了新路，还能够促使一些不具活力、没有前途的金融机构尽快退出市场。