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第一节 重要提示
本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，客户及相关利益人欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。
安永华明会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的年度审计报告。
公司负责人童恺、主管会计工作负责人宋成立和会计机构负责人张萍保证年度报告中财务报告的真实、完整。
第二节 公司概况
一、公司简介
(一)公司基本情况
平安信托投资有限责任公司(以下简称“本公司”)的前身为成立于一九八四年的中国工商银行珠江三角洲金融信托联合公司，一九九六年经中国人民银行批复同意，中国平安保险(集团)股份有限公司收购了该公司全部股权，收购完成后更名为平安信托投资公司，同时注册资本由原来的人民币5000万元增加到15000万元。二○○一年，经中国人民银行批复，本公司重新登记和增资改制，公司更名为现有名称，同时注册资本由人民币1.5亿元增加到5亿元。二○○三年，经中国人民银行批复，本公司的注册资本由人民币5亿元增加至人民币27亿元。
(二)公司法定中文名称：平安信托投资有限责任公司
公司法定英文名称：CHINA PINGAN TRUST ＆ INVESTMENT CO.， LTD(缩写为PATIC)
(三)公司法定代表人：童恺
(四)公司注册地址：深圳市八卦岭八卦三路平安大厦
邮政编码：518029
公司国际互联网网址：HTTP：／／WWW.PA18.COM.CN
电子邮箱：pub＿paxt＠paic.com.cn
(五)信息披露事务负责人：张萍
信息披露事务联系人：黄东振
联系地址：深圳市八卦岭八卦三路平安大厦
电 话：(0755)82262888-3008
传 真：(0755)82415828
电子邮箱：pub＿paxt＠paic.com.cn
(六)公司选定的信息披露报纸：《证券时报》、《中国证券报》
登载公司年度报告的国际互联网网址：HTTP：／／WWW.PA18.COM.CN
公司年度报告备置地点：深圳市八卦岭八卦三路平安大厦三楼
(七)公司聘请的会计师事务所名称：安永华明会计师事务所
会计师事务所办公地址： 北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城东三办公楼
二、组织架构
第三节 公司治理
一、股东情况
报告期末公司股东总数：3个。
公司第一大股东及持有公司10%以上(含10%)出资比例的股东：中国平安保险(集团)股份有限公司。
中国平安保险(集团)股份有限公司持有本公司99.256%的出资比例，其法人代表为马明哲。
二、董事会成员及其下属委员会
董事会下设投资决策委员会，是公司投资管理决策和风险管理机构，工作职责包括制定公司投资管理政策和投资策略、审核和批准公司投资授权管理办法、制定和实施投资风险管理政策和措施、审议新投资产品开发计划等。
三、监事会成员
本公司监事会未设立下属委员会。
四、高级管理人员
五、公司员工情况
第四节 经营概况
一、经营目标、方针、战略规划
公司的经营目标是：“完善业务流程和规章制度，通过培训员工和引进人才建立专业化投资团队，建设高效的后援支持平台，积极拓展信托业务，实现信托资产规模和公司盈利的增长。”
公司的经营方针是：“品质优先，利润导向；遵纪守法，重在执行。”
公司的战略规划是：“通过三到五年的努力，搭建高效的后援平台，组建专业化的投资与销售团队，大力拓展信托资产管理业务，在迅速扩大信托资产规模的同时建立高盈利、可持续发展的业务模式，逐步发展成为中国一流的、具创新力的信托公司。”
二、经营业务的主要内容
(一)公司经营范围
公司可以经营《信托投资公司管理办法》允许信托投资公司从事的全部业务。
(二)公司现有经营业务的主要内容
本公司(本报告中所称的“本公司”或“公司”，均指未合并会计报表的母公司；本报告中所称的“本集团”或“集团”，则为合并了会计报表的集团公司)的主要经营业务为：
公司主要经营业务为固有资产业务和信托业务。报告期末，公司管理的所有资产总额为43.8亿元，其中固有资产业务的资产总额为32.96亿元，占75%；信托业务资产总额为10.84亿元，占25%。
1、固有资产业务
固有资产业务中，主要业务是短期投资和长期投资(包括长期股权投资和长期债权投资)，报告期末其资产余额分别为9.44亿元和15.49亿元，占固有资产总额的29%和47%；此外，公司已开展的固有资产业务还有短期贷款、中长期贷款、物业租赁等。
2、信托业务
报告期公司经营的信托业务包括集合资金信托业务、公益信托业务和股权投资信托业务。
(三)资本充足率、资产质量和盈利状况
本公司的主要财务状况如下：
报告期，公司实现各项业务收入9752万元，实现净利润3660万元；资产利润率为1.14%、资本利润率为1.35%、主营业务利润率为51.65%。
报告期末，公司资本充足率为47%；不良资产率为4.67%，不良资产中主要是物业资产(占不良资产总额的86%)，已全部按规定计提了专项减值准备。
三、市场分析
1、经济形势分析
2004年我国国民经济继续保持持续、健康、快速的发展态势，比上年增长9.5%；固定资产投资增速有所降低，消费稳定增长，投资消费结构有所改善；城镇居民人均可支配收入比上年增长7.1%，农民人均纯收入比上年增长6.8%，是1997年以来增长最快的一年。但是，通货膨胀一直困扰着我国经济运行，通货膨胀压力不断加大，居民消费价格指数比上年上涨3.9%。
中央经济工作会议确定了财政、货币“双稳健”的方针，2005年政府将继续实施宏观调控政策，工作重点着眼于经济结构调整和建立和谐社会。金融领域的改革滞后已成为影响经济自主增长的主要障碍；某些行业投资过剩的问题和影响将逐渐开始显现；市场化滞后和资源约束是投资过热和通货膨胀的一个重要原因。
2、金融形势分析
随着中产阶级的壮大和社会财富的积累，投资理财的需求日趋渐旺，必推动我国理财市场加速度发展；由于储蓄存款实际利率为负和证券市场长期低迷，信托产品提供了多样化的投融资渠道，使重新登记的信托公司面临大发展的机遇。但信托行业重塑诚信形象仍需行业共同长期努力，需要长期培育社会公众对信托理念、机制、产品的认识和理解。
3、影响本公司业务发展的主要因素
①有利因素
社会对信托存在现实的和潜在的需求；信托正逐步为高端收入群体认识和接受；信托具有独特的财产独立制度优势；信托行业制度建设日益规范、完善；公司资产质量优良，无历史遗留包袱，运作规范，锐意创新和学习，拥有一支高素质的专业人才队伍；控股股东中国平安保险集团拥有良好的社会品牌形象和强大的综合销售能力，能够为客户提供“一站式”全方位金融产品。
②不利因素
信托产品投资者培育仍需信托行业长期共同努力；信托配套法规(尤其是信托财产登记过户制度、税收制度等)仍需完善；行业个别公司的不规范运作给整个行业带来负面影响；信托行业的盈利模式仍在探索之中，信托行业的主要业务不断受到其他金融机构的挤压，信托公司的品牌树立需要长期的规范化运作形成。
四、风险管理
(一)风险管理概况
公司经营活动中主要面临信用风险、市场风险、操作风险、政策风险和道德风险。
公司风险管理严格遵循全面性原则、各司其职和相互制衡原则、独立性原则、业务隔离原则。
在组织架构上，投资决策委员会是公司的最高风险管理机构，直接隶属于公司董事会，主要负责制订和实施投资风险管理政策和措施；稽核监察部则是具体的风险管理专责部门，通过内部控制制度建设、常规审计、专项审计、合同审核、日常跟踪等多种方式，切实加强公司的风险管理工作。
(二)风险状况和风险管理
1、信用风险
信用风险是指交易对方不能履行合约义务而带来的风险，公司面临的信用风险主要存在于贷款类业务。公司在信贷业务中严格执行《贷款通则》等相关法律法规的规定，并严格执行审贷分离、先审后贷的贷款发放原则，通过业务受理、客户调查、信用评估、贷款审批、签约及放款和贷后管理六个阶段事前评估、事中控制、事后检查的方式来管理。
信用资产分类和准备金计提严格执行中国银行业监督管理委员会制订的贷款质量五级分类管理的规定，公司报告期的信贷资产全部属于“正常”类资产，期初计提的贷款呆帐准备为0，期末计提的贷款呆帐准备为61万元，全部为一般风险准备。
对抵押品的确认主要有以下几个原则：资产的市场价值是可测的、资产易于变现、资产是非独占性的、可以通过熟练的技术和系统来管理资产等。抵、质押率是指贷款本息总额与抵、质押物的评估价值的比率：抵、质押率＝贷款本息总额÷抵、质押物评估价值额×１00%。
对保证贷款的管理原则为：具有代为清偿债务能力的法人、其他组织或者自然人，可以作为借款人的贷款保证人；在办理贷款保证担保时，原则上应当优先选择代为清偿债务能力强、信誉状况好的法人为保证人等。对保证人的资信状况和偿债能力及保证合同的履行情况定期进行检查，督促保证人按照保证合同的约定按期提交有关材料并履行各项义务。
2、市场风险
市场风险是指信托投资公司在信托资产和其自有资产合法经营中，所不可避免的因市场参数的波动而产生的风险。这些市场参数包括：股价、利率、汇率等。
公司通过加强市场调查、市场研究、市场分析，尽量对股价、利率、汇率等市场要素有较全面、较准确的了解，尽量规避市场风险；而对于较复杂的特定市场且公司不能有效了解和把握其风险的，公司采取谨慎原则、保守操作；同时，在业务拓展或产品推介时，公司要求业务人员必须向投资者明确说明市场因素变化对收益的影响。
股价、利率、汇率变动对公司财务状况的影响主要体现在短期投资、长期投资和贷款业务。股价上升将可能增加公司投资业务收入；利率上升将增加公司贷款业务收入，但同时会降低公司投资业务收入预期；汇率的变动对公司的财务状况影响不大。
3、操作风险
操作风险是指存在于金融机构“运营”部门中的，由于控制、系统及运营过程中的错误或疏忽而可能引起潜在损失的风险。公司可能面临的操作风险主要来自于内部管理风险、决策风险、电脑系统风险。
内部管理风险，在财务管理、内部稽核、资金运作、账户管控、客户档案管理等方面，公司严格按信托法规及信托文件设定了相应的管理岗位，明确管理职责及审批权限，并通过内部邮件系统、审批流程等标准化、系统化的管理方式，做到责任落实、跟踪有效，最大程度地控制了内部管理方面的风险。
决策风险：决策风险主要来源于决策失误、决策程序不规范，公司通过严格决策控制程序来规避决策风险。
电脑系统风险：通过在电脑系统开发时加强科学性、系统性和各项测试，在操作时都必须经历业务操作、业务复核、财务审核等环节，来降低电脑系统风险。
4、政策风险
信托公司的政策风险主要是指因与信托公司相关的宏观政策和监管政策变化给信托投资公司经营带来的风险。
通过加强对宏观政策和监管政策的调查研究，通过加强与监管部门和行业的沟通、联系，公司尽可能更准确地了解现有宏观政策和监管政策，和尽可能准确地分析宏观政策和监管政策的未来趋势；同时，公司坚持“遵纪守法”、“守法＋1”的经营方针和经营宗旨，切实规范各项经营管理，保证公司的各项业务在完全合法合规的前提下进行。
5、道德风险
道德风险是指由于公司内部人员蓄意违规违法或与信托公司的利益主体串通而给信托受益人或企业自身带来损失的可能性。
公司主要通过制度设计和加强员工职业道德培训来防范道德风险。公司在作为受托人进行产品推介时，严格按照规定向委托人申明项目可能存在的风险及防范措施，严格履行不承诺或不变相承诺信托收益的规定；公司严格按信托法规及信托合同规定，将信托财产与自有财产分设账户，实现单独管理；严格按照规定将信托资金运用于信托文件所列示的用途；公司严格履行受托人的监管义务，妥善管理信托投资项目，把风险控制在最低限度；公司严格按照公开、公正的原则，真实地进行会计核算、财务处理及信息披露。
第五节 会计报表
一、自营资产会计报表
1、会计师事务所审计意见
审计报告
安永华明(2005)审字246008-06号
平安信托投资有限责任公司董事会：
我们审计了后附的平安信托投资有限责任公司二零零四年十二月三十一日的合并资产负债表及资产负债表、二零零四年度的合并利润及利润分配表、利润及利润分配表和合并现金流量表及现金流量表。这些会计报表的编制是贵公司管理当局的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《金融企业会计制度》的规定，在所有重大方面公允反映了贵公司二零零四年十二月三十一日的合并财务状况及财务状况、二零零四年度的合并经营成果及经营成果和合并现金流量及现金流量。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 葛 明
中国 北京 中国注册会计师 张小东
二零零五年四月十五日
2、资产表
3、负债表
3、利润及利润分配表
二、信托资产会计报表
1、信托项目资产负债表
2、信托项目利润及利润分配表
第六节 会计报表附注
一、会计报表编制基准不符合会计核算基本前提的说明
公司会计报表的编制基准不存在不符合会计核算基本前提的情况。
二、重要会计政策和会计估计说明
1、计提资产减值准备的范围和方法
计提资产减值准备的范围包括短期投资、贷款(包括短期贷款和中长期贷款)、应收款项(包括应收利息、应收帐款、其他应收款)、长期投资、固定资产。
①短期投资跌价准备
年末按成本与市价孰低计量，对市价低于成本的差额按投资类别计提短期投资跌价准备，并计入本年损益。
②贷款损失准备
参考中国银监会《中国银行业监督管理委员会关于非银行金融机构全面推行资产质量五级分类管理的通知》计提贷款损失准备。其中一般贷款损失准备按贷款期末余额整体计提，其期末余额不低于贷款期末余额的1%；专项贷款损失准备依据资产质量五级分类，按每笔贷款损失的程度(根据贷款资产的风险程度和回收可能性而确定)计提。贷款损失准备采用备抵法核算。
③坏账准备
坏账准备分为专项坏账准备及一般坏账准备。专项坏账准备的提取是对各重大应收款项进行分析，在分析过程中，将综合考虑此账款的账龄，债务单位的财务及经营情况和现金流量情况，账款的当期回收情况及期后回收情况等，从而估计坏账准备并进行计提。对非重大的应收款项，按其余额及账龄提取一般坏账准备。坏账损失核算采用备抵法。
④长期投资减值准备
参考中国银监会《中国银行业监督管理委员会关于非银行金融机构全面推行资产质量五级分类管理的通知》的规定，把长期投资减值准备分为一般减值准备和专项减值准备。一般减值准备按长期投资期末余额整体的1%计提；专项减值准备按单项分析法，对由于市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因和迹象作出判断，就导致长期投资可收回金额低于账面价值的部分计提减值准备并计入当年损益。
⑤固定资产减值准备
于资产负债表日，对固定资产逐项进行检查，如果由于市价持续下跌，或技术陈旧、损坏、长期闲置等原因导致其可收回金额低于其账面价值的，将其可收回金额低于其账面价值的部分作为固定资产减值准备并计入当年损益。固定资产减值准备按单项资产计提。
2、短期投资核算方法
短期投资是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年(含1年)的投资，包括股票、债券、基金等，于取得时以实际发生的投资成本扣除实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利、或已到付息期但尚未领取的债券利息。短期投资持有期间所收到的现金股利或利息，除取得时已记入应收项目的现金股利或利息外，于实际收到时冲减投资的账面价值。处置短期投资时，投资的账面价值与实际取得价款的差额，确认为本年投资损益。出售短期投资结转投资成本时采用加权平均法。
3、长期投资核算方法
长期股权投资：
长期股权投资在取得时按照初始投资成本入账，并根据不同情况，分别采用成本法或权益法核算。本集团对被投资单位无控制、无共同控制且无重大影响的，长期股权投资采用成本法核算；本集团对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。长期股权投资采用权益法时，初始投资成本大于应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额，作为股权投资差额，在合同规定的投资期限内摊销。合同没有规定摊销期限的，按不超过10年的期限摊销；初始投资成本小于应享有被投资单位所有者权益份额之间的差额，作为资本公积。
长期债权投资：
长期债权投资在取得时以投资成本入账。长期债券投资成本扣除相关费用及应收利息后，与债券面值之间的差额作为债券投资溢价或折价。债券投资溢价或折价，在债券购入后至到期前的期间内，于确认相关债券利息收入时以直线法摊销。长期债券投资按期计算应收利息，在调整债券投资溢价或折价摊销额后的余额，确认为当期投资收益。
4、固定资产计价和折旧方法
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，使用年限超过1年且单位价值较高的有形资产。
固定资产按成本入账。购置固定资产的成本包括买价、增值税、进口关税等相关税费，以及为使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的其它支出，如运输费、安装费等。与固定资产有关的后续支出，如果使可能流入企业的经济利益超过了原来的估计，则计入固定资产。
固定资产折旧采用直线法，并按其类别、预计可使用年限和预计净残值计提。固定资产类别、预计净残值率及预计可使用年限如下：
5、合并会计报表的编制方法
本公司将投资持有50%以上权益性资本的公司纳入合并会计报表范围。合并会计报表采用下列方法编制：
①对母、子公司因采用不同会计制度而产生的差异予以调整；
②对母、子公司及子公司之间重大内部交易调整冲销；
③母、子公司间投资权益、相互往来及其未实现利润全部冲销。投资权益在抵销时发生的股权投资差额，在合并资产负债表的长期投资项目中以“合并价差”反映。
6、收入确认原则和方法
收入仅在与交易相关的经济利益能够流入本集团且有关收入的金额可以可靠地计量时，按以下基准确认：
手续费收入。手续费收入中包括证券经纪手续费收入，该收入于代理买卖证券交易日予以入账；以及本集团作为受托人替委托人管理及处分资金财产所收取的费用，该收入是在与委托人结算时按合同规定的比例计算应由本集团享有的相关收益。
自营证券差价收入。自营证券差价收入为证券自营买卖的收益，在交易日当天入账。
证券承销收入。证券承销收入是采用包销及代销方式代理发行证券的收入，于证券发行结束并实际收讫价款时予以入账。
金融企业往来收入。金融企业往来收入按让渡资金使用权的时间和适用的利率按权责发生制计算确认。
利息收入。利息收入由存款利息收入和贷款利息收入组成。存款利息收入按让渡资金使用权的时间和适用的利率按权责发生制计算确认。贷款利息收入按贷款本金和约定的利率按权责发生制计算确认。
7、信托报酬确认原则和方法
公司信托报酬的确认主要是根据相关信托计划合同的约定；如信托合同未作约定的，公司一般在信托计划结束时一次性收取规定的管理报酬。
三、或有事项说明
报告期末，公司无对外担保及其他或有事项。
四、会计报表中重要项目的明细资料
1、自营资产经营情况
①资产风险分类情况
根据《中国银行业监督管理委员会关于非银行金融机构全面推行资产质量五级分类管理的通知》的规定，本公司报告期资产的风险分类情况如下：
②资产减值准备情况
本公司报告期的资产减值准备情况如下：
③短期投资和长期投资情况
④前三名自营长期股权投资情况
本公司报告期的前三名长期股权投资企业情况如下：
⑤前五名自营贷款情况
本公司报告期的前五名自营贷款情况如下：
本公司第二至五大贷款客户为汽车消费贷款个人客户，贷款余额在人民币28万元至35万元之间。
2、信托资产管理情况
①履行受托人义务情况
本公司作为信托的受托人，严格按照《中华人民共和国信托法》、《信托投资公司管理办法》、《信托公司资金信托管理暂行办法》等法律法规的规定及信托合同等文件的约定，恪尽职守，诚实、信用、谨慎、有效地管理信托财产，严格履行受托人的义务，为受益人的最大利益处理信托事务和公平、公正地处置信托财产，公司管理的所有信托产品均达到或超过了预期收益。
②信托资产情况
公司管理的信托资金规模，报告期初为18493万元，期末为106000万元；信托资产规模，报告期初为18883万元，期末为108444万元。
③本年度信托终止情况
报告期，公司管理的信托资产共有4个信托计划终止，合同总份数为318份，合计信托金额8493万元，加权平均预计收益率为3.39%，加权平均实际收益率为4.05%。
④信托财产损失情况
本年度无信托财产损失情况。
⑤因本公司自身责任而导致的信托资产损失情况
本年度无因本公司自身责任而导致的信托资产损失情况。
五、关联方关系及其交易
1、关联方交易
本公司报告期与关联方的往来款项和交易如下：
发生关联交易的关联方数量：3个。
发生关联交易的总金额：11.37亿元。
关联交易的定价政策：本公司2004年度发生的关联方交易均根据一般正常的交易条件进行，并以市场价格作为定价依据。
2、关联方
报告期涉及关联交易的关联方情况如下：
注：中国平安保险(集团)股份有限公司的股本变更尚未完成工商变更登记。
3、本公司与关联方的重大交易事项
固有财产与关联方的重大交易事项：
报告期内公司无其他与关联方的重大交易事项。
4、报告期，无关联方逾期未偿还本公司资金的事项以及无本公司为关联方担保发生或即将发生垫款的事项。
第七节 财务情况说明书
一、利润实现和分配情况
报告期公司共实现净利润3660万元，比上期的3467万元增长了6%；由于年初未分配利润为-15621万元，故年末累计未分配利润-11962万元，公司本期不进行利润分配。
二、主要财务指标
本公司报告期的主要财务指标如下：
注：信托报酬率，对于根据合同约定尚不计算信托报酬的信托计划不参与计算，同时信托报酬率已进行年化处理。
三、对本公司财务状况、经营成果有重大影响的其他事项
报告期内，没有对本公司财务状况、经营成果有重大影响的其他事项。
第八节 特别事项揭示
一、股东变动情况
经批准，报告期内深圳市德宝汽车服务有限公司受让本公司股权，并已完成工商变更登记，现股东持股情况如下：
二、高级管理人员变动情况及原因
因个人工作原因，孙建一先生在2004年8月召开的第一届董事会第十三次会议上辞去了董事长职务，大会同时选举童恺先生为公司新任董事长。童恺先生的任职资格于同年8月得到了监管部门的批准。
三、变更注册资本、变更注册地或公司名称、公司分立合并事项
报告期内，公司没有变更注册资本、变更注册地或公司名称、公司分立合并事项。
四、公司的重大诉讼事项
报告期内，公司没有重大诉讼事项。
五、公司及高级管理人员受到处罚的情况
报告期内，公司及高级管理人员依法经营，没有违法、违规及受到监管部门处罚的事项发生。
六、银监会及其派出机构对公司检查的整改情况
2004年6月，中国银行业监督管理委员会派出检查小组对本公司进行现场检查，对公司的规范管理、稳健经营给予了肯定；同时，提出了加快原有业务清理工作进度、规范贷款手续和提高公司盈利水平三条改进意见。公司对于改进意见给予高度重视，并积极认真组织落实，进一步规范相关业务，提高公司整体盈利能力。
七、本年度重大事项临时报告的简要内容、披露时间、所披露的媒体及其版面
报告期内，公司无重大事项临时报告。
第九节 公司监事会意见
监事会认为，报告期内公司能够按照合法决策程序对重大事项进行决策，所开展的业务经营活动符合《信托法》、《公司法》和《信托投资公司管理办法》等有关法律法规的规定。监事会认为，安永华明会计师事务所出具的2004年度无保留意见的审计报告，真实、客观地反映了公司的财务状况和经营结果。
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