统一汇源完婚 组建国内最大果汁兵团图谋东南亚

　　本报记者 陈晔

　　3月22日，星期二，中国果汁行业的现有格局被打破。

　　这一天，中国最大的果汁生产商北京汇源集团与台湾最大的食品企业统一集团签署合资协议，后者以3030万美元，通过注册在开曼群岛的统一投资取得于开曼群岛设立的北京汇 源果汁控股公司5%股权，汇源集团以资产出资持有95%股权。由于统一是国内常温果汁市场的最大供应商，而汇源是常温果汁市场的第三大供应商、冷藏果汁市场的第二大供应商，如果两者合作逐渐推进，一个果汁业的霸主将冉冉升起。

　　签约形式非常简单，汇源和统一通过传真签字。

　　记者获知，新的合资公司已经开始运营，合资公司董事长一职由汇源集团董事长朱新礼出任，席位按照出资确定，统一目前在董事会中成员是一名，以后会有两三个。下一步汇源统一会相互派工作人员到对方办公地点沟通。

　　双方已经成立了一个协调小组，负责对双方不同营销网络的整合，这段时间保守估计为一到两年。朱新礼表示：“汇源和统一在终端的投入都很大。我们合作以后，成本自然就会降低，相应收入就会增加。”

　　在目前面临新一轮洗牌的国内果汁领域，汇源和统一的联手无疑增加了其他果汁企业的成本压力。根据AC Nilson截至去年底的统计，在国内常温果汁市场，统一以35%的市场占有率位居第一，康师傅名列第二，汇源排名第三，在冷藏果汁康师傅排名第一，汇源位列第二。

　　这还不是最宏伟的目标，据称，双方将相互利用优势，共同进军东南亚等国际市场。

　　双赢的合作

　　根据协议，北京汇源集团分拆其果(蔬)汁产品业务、重组成为一个独立集团，并由开曼的汇源果汁控股有限公司控股。合资公司拥有50条生产线，其中14条行业最先进的进口PET无菌冷灌装生产线，合计年产能216万吨。主要产品有果(蔬)原汁、蔬菜汁、果(蔬)汁饮料、含乳饮料、茶饮料等。其中果(蔬)原汁约占销售收入的30%，果(蔬)汁饮料约占60%。

　　汇源集团估算，合资公司今年营业额目标是26亿元人民币，税后净利润2.5亿元。

　　市场人士普遍认为，对于深受资金困扰的汇源，数亿元的资金注入，无疑能解决十分紧张的资金问题。

　　朱新礼不认同这种看法，“我们看到果汁饮料是发展潜力巨大的行业。我们的合作不是引入财务投资，而是强强合作，优势互补。”他说。汇源可以利用统一在东南亚市场的影响，帮助完成国际化。

　　对于统一来讲，这个交易价格十分划算，根据汇源集团网站上公布的数据，汇源集团的品牌价值为56亿元，再加上50条生产线的价值，不到3亿元取得5%股权很值的。据报道，汇源在PET无菌冷灌装生产线的投资额达到11亿元。

　　更重要的是，统一可以以最快的速度切入冷藏果汁市场。

　　统一企业在中国大陆市场布局多年，投资已逾17亿美元，拥有50多家子公司。其产品常温为主，尤其稀释果汁产品已位居市场领导品牌。

　　而在冷藏果汁领域，同样来自台湾的康师傅集团位于领军地位，康师傅的每日C在华东市占率超过八成，不仅如此，康师傅的味全优酪乳以及贝斯缇果汁也已经打下基础，近期康师傅更决定进军北京以及广州市场，速度上明显领先。

　　面对这样的情况，统一自然不甘落后。去年，统一在广州设立第一条冷藏生产线，跨足国内冷藏果汁市场，第一项新产品预计今年年中在华南地区上市，但是初期月产能仅20万箱。

　　这样的产能显然不能支撑统一集团撼动康师傅的目标，而巨大的资金投入和漫长的投资期，让统一集团认识到，寻找现有企业进行并购是最好的选择。统一集团副总裁罗智先不久前透露，统一在国内饮料市场采取自行发展和并购两大策略，能够自己做的就自行发展，不过为了迅速拓展市场以及补足弱项，也积极寻求策略合作、甚至是购并加快成长。

　　而在这时，希望做大产业的汇源，深受资金压力之苦，也在积极寻找合作伙伴。

　　解决资金难题

　　北京汇源集团于1992年6月创立，产品包括百分之百果汁系列、果蔬汁系列、乳饮品系列等等，总计销售十几类460多种饮料食品，其中百分之百果汁为最具竞争力品牌，消费者数、品牌忠诚度、偏好度等各项指标也都高居第一。

　　汇源集团的年销售额超过70亿元，其在国内有几万家分销商，在全国14个省区市创建了20多处现代化饮料生产企业，规划、建设了60多处优质优势果蔬等原料基地和后备基地。

　　但是，由于快速扩张，过多投资，导致负债比过高，汇源集团每年必须支付庞大的利息，所以深受资金问题之苦。

　　与此同时，饮料业又是国有资本要退出的领域，目前国内前10大饮料品牌中，仅有承德露露在位。所以，汇源很早就在寻求解决资金难题的办法，第一个拍档就是德隆系。

　　2001年3月德隆旗下的新疆屯河与汇源集团合资组建“北京汇源”，屯河出资5.1亿元持股51%。汇源在得到资金支持的同时，还在积极筹划通过上市，以解决资金的难题。

　　但是表面上财大气粗的德隆系，由于采用短融长投的投资模式，很快就出事，不久以后，资金紧张的德隆开始着手清理集团内部的资产，将汇源股权出售。

　　2003年5月，德隆以5.3亿元将所持的合资企业51%股份转交名不见经传的湖北威陵集团股份有限公司，后者是一家主业为纺织和包装的民营企业，净资产仅为5229万元，2003年初才完成国有企业改制的股份制企业，根本不能支撑汇源的发展需要。

　　2004年10月，汇源集团自己买回了北京汇源果汁的股权。湖北威陵集团有限公司把50%的股权转让给了北京汇源果汁饮料有限公司，使之持有了99%的股份，汇源集团总裁朱新礼受让了1%的股份。

　　市场人士分析，汇源集团从1999年就开始筹划的上市也至今未果。此次德隆的离去，使汇源集团再次面对资金难题。而寻求充裕的资金、引入战略投资者是汇源集团迫切解决的问题。

　　寻求战略投资者

　　据知，数月前，汇源集团已经委托一家投资银行对其资产进行评估，准备转让公司部分股权，操作谈判过程，与此同时，汇源集团一直与有来自美国、新加坡和欧洲等境外十多家企业进行非正式谈判，对象包括统一、可口可乐、百事可乐、法国达能集团等国际大饮料公司。

　　市场上一时间传出汇源将以5亿美元会出售的传言，但是汇源集团仅品牌价值就达56亿元人民币，此传言后被否定。之后又传出，汇源集团此次寻求国外买主并购，主要是银团希望以厂房以及设备作价，引进外资入股，解决银团与汇源的资金困境。对于这些传闻朱新礼都进行了否定，他说，和统一的合作并没有中介公司参与，银团也从来没有参与过，汇源的受信额一直没有用完。

　　据称，参与竞争的企业最初有十几家，最后剩下4家，除统一之外，另外3家为可口可乐、百事可乐、法国达能集团，均为行业的领导者。

　　最后选择与台湾统一进行合作意愿，是因为其出价较高。而且，双方企业文化背景接近。朱新礼透露说，统一董事长给他写了一封信，让朱新礼十分感动。信中介绍了统一的成长历史，以及其本人的为人处事风格、态度，他十分认同。

　　对于此次统一集团入股汇源会加快汇源的上市步伐的说法，朱新礼表示并非完全出于这种考虑，“在国内，上市可以找财务投资等其他资源”。

　　此前，一位接近汇源的人士表示，“汇源寻找合作对象的目的是引入战略投资者、完善股权结构，为上市作准备。”

　　朱新礼表示，上市是汇源的远期计划，目前还没考虑，但是会根据实际情况进行调整。

　　对于未来的打算，朱新礼进一步透露：“我们的产品以后会统一，品牌上可能需要考虑，例如纯果汁可能是汇源的。汇源不会放弃纯果汁的品牌。果汁饮料可能会统一成别的品牌，这个也仅仅是可能。”

　　并且根据双方合作效果，不排除统一对合资公司进行增资。