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【CBS.MW旧金山11月17日讯】在投资问题上，你是川普(Donald Trump)风格呢还是把安排度假计划摆在平衡投资组合之前？
资产管理公司Merrill Lynch Investment Managers的一份新研究表明，对上述问题的回答以及投资者的个性类型--按步就班型、主动竞争型、勉强从事型和毫无准备型，将深远影响其今后在管理资金方面很可能犯的错误。
主动竞争型投资者，用于投资的资金比例比较合理，倾向于定期平衡其投资组合，展示出较高水平的投资智慧。另外，他们似乎也是过分自信的热门股票追捧者。
Merrill Lynch Investment Managers的行销长格罗夫(Hannah Grove)说，“他们是川普型的投资者。他们从中得到乐趣，他们是想征服世界。”
这既有好的一面也有不好的一面。
心理学家、Mathew Greenwald & Associates财务长培尔曼(Brian Perlman)说，“他们从投资中赚到了钱，也知道利用市场。”Mathew Greenwald & Associates是一家调查公司，它透过电话对1000位投资者(可投资资产和家庭年所得均不少于7万5000美元)进行了调查。
“但是他们必定不能太冲动，不要过于频繁地活跃交易，不要忽视获取足够的资讯。”
在对投资者的投资错误和投资态度调查完毕之后，该公司利用电脑模板将这些投资者分成四种不同的个性类型，然后再分析每种类型更可能出现的行为和更常犯的错误。
在接受调查人员当中，32%属于按步就班型投资者，26%为勉强从事型投资者，主动竞争型和毫无准备型投资者则分别占了17%和11%，还有14%无法分类。
按步就班型
按步就班型投资者倾向于较早开始投资，对拥有一个舒适的退休生活充满自信，是对财务前景最不担心、最不焦虑的一种。
格罗夫说，“整体而言，这一类投资者对待投资的态度具有较强的纪律性，通常有财务规划。”
“但他们有时太拘泥于程式，行为太讲究系统，思维不敢超出常规。他们在投资组合再平衡方面，行动不够快。虽然讲纪律是好习惯，但有时未免太僵化。”
毫无准备型和勉强从事型
毫无准备型投资者的财务状况是最糟糕的。培尔曼说，“他们往往等待太久才采取行动，而一旦行动又总是犯错误。他们争着追逐市场，在效果不佳之后又试图追捧热门股票。他们没有系统的计划。”
毫无准备型投资者有56%承认持有亏损股票的时间太长，45%将投资组合中太高比重分配给一支股票或用于追捧热门股。
勉强从事型投资者与毫无准备型投资者相似，他们等待太久才作出投资决定。格罗夫说，“他们宁愿花费更多时间用于打扫房间、购买新车和计划度假。”
92%的勉强从事型投资者表示希望在管理投资方面尽可能少花时间，相比之下，按步就班型和主动竞争型投资者不愿在管理投资上花时间的分别占27%和35%。
对他们来说，“投资是日常安排中最次要的事。值得高兴的是，他们接受自己没有特殊专业才能或兴趣的事实，而且大多数人都雇有财务顾问。他们喜欢把这部分生活外包。”
培尔曼说，与毫无准备型投资者相比，勉强从事型急切之下扑向问题股票的可能性较小。
培尔曼说，勉强从事型投资者“犯拖延的错误，而非冲动的错误。他们在投资前虽然也等待太久，但与毫无准备型投资者的区别是，他们不会在拖延之外再犯愚蠢的错误。”
各型投资者的通病
虽然类型不同投资者犯的错误也许各不相同，但他们的通病都是思路不够开阔。
“当他们审视自己所犯错误时，往往重视具体的个案。比如，他们关注持有某支股票时间太长、没有及早售出等小饼失，而不是更系统性的失误。”
“犯错是不可避免的，但重要的是防止错误对未来财务安全构成重大冲击。只要你坚持有系统的计划，就可以确保个人财务的安全。”
调查还显示，有系统可以减少投资者的压力。培尔曼说，“毫无准备型投资者焦虑程度和担忧程度都更高得多，且可能比其他人更缺乏自信。”主动竞争型投资者比“任何一类投资者都更有自信。”
投资风格与性别
调查显示，男女两性在涉及投资问题上是有区别的。70%接受调查的女性投资者拥有财务规划，男性投资者有财务规划的占50%。
格罗夫说，“如果分析一下男性和女性在谈及投资时的情绪，就能更好地理解这个问题。女性倾向提到┅┅投资所引起的不安，而男性多表示感到自信--他们受贪婪的激励，听到一支热门股票就想买进。”
“但我认为，女性知道她们不了解什么，也意识到‘这不是我的核心才能。’”
美林证券问卷调查
基于这项研究，美林证券(Merrill Lynch)开出一份投资者问卷调查，以评估投资者可能犯的错误。
有些人也许会说，基于15个问题的调查问卷将投资分成四类也许过于简单化了。
作为回答，培尔曼说投资者应当意识到，这些按个性对投资者的分类“不是完全割裂的，有些人也许处在两种类型之间。”
他说，该问卷超出了投资顾问给出的标准风险承受评估的范围。该问卷“涉及投资者的过去、未来以及可能犯的错误。”
尽避如此，他承认该问卷(投资者只要回答“同意”或“不同意”)没有对投资者的想法进行更细致的归类。然而，人们很可能在回答问题时对自己多一些了解。
(本文作者：Andrea Coombes)
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