公司退休计划转入IRA：不见得是好主意

　　【CBS.MW波士顿8月19日讯】退休者以及任何在公司退休计划中投入了相当储蓄的人，都应当坚持把养老的钱留在公司退休计划中，而不要滚存入个人退休帐户(IRA)。

　　为什么？请看宝洁(Proctor & Gamble)公司的那些退休者，在将退休储蓄从公司计划转入A.G. Edwards管理的IRA帐户之后，由于A.G. Edwards进行未经授权以及不合适的股票交易，导致灾难性的投资亏损，危及了许多退休者的安全。

　　结果是A.G. Edwards与乔治亚州达成庭外和解，A.G. Edwards同意支付2700万美元以偿还119位投资者和宝洁公司的退休者。

　　有着117年历史的券商A.G. Edwards声称，该案是个别情况，涉及到一家分支机构和几个不道德的经纪人。

　　但事实是，发生在宝洁退休者身上的事也同样会发生在其他人身。随着美国人口的老龄化，更多雇员将走近退休，也就会有更多人将退休储蓄从相对安全的公司计划滚存到一无所知的券商和投资顾问公司管理的个人退休帐户中。

　　事实上，波士顿Financial Research Corp.预计，2003年至2010年间，从雇员退休计划转入IRA的资金总额将达到2.3兆美元。对于许多未来的退休者而言，他们的退休储蓄将是他们财务安全的基石，因为养老金和社安金仅占美国人退休生活必需所得中的很小部分。

　　券商、基金公司甚至管理退休计划的公司都迎合这种趋势，努力吸引退休者转入的资产。而将退休储蓄留在公司退休计划中似乎与这种做法背道而驰。

　　但是，公司营办的退休计划通常提供一些IRA所不具备的好处：

　　管理费率更低：劳工部对401(k)计划费用的调查显示，401(k)计划中的投资管理费用率在0.35%至1.01%之间，远远低于IRA的0.59%至1.95%管理费用率。

　　其它收费也更低：公司营办的退休计划对帐户余额过低不收费，帐户的年费在25美元至35美元之间。大多数IRA对最低帐户余额有要求，且年费为35至50美元。与管理IRA的券商不同，大多数公司退休计划也不收取基金交易费。

　　回报更高：许多公司退休计划提供的基金选择多有稳定价值，安全性高，回报合理。例如，波音(Boeing)就提供一种稳定价值基金，目前收益率为4.70%。在IRA提供的基金中，很难找出一支收益率哪怕接近这种水平的保守投资。

　　破产保护：根据联邦雇员退休所得安全法案(ERISA)，符合条件的雇主营办退休计划中的资产可免于破产清算。因此，当个人申请破产时，这部分资产不必用于偿还债务。联邦法律对IRA资产没有这样的规定，至于从公司退休计划转入IRA的资产，也只有某些州的法律提供相似的破产保护。

　　灵活的提款功能：许多公司退休计划允许叁加者定期从某支具体基金中提取定额款项。这有利于保证退休者能在较长时期内定期提款。

　　投资顾问服务：美元利润分享委员会(Profit Sharing Council of America)的调查显示，提供退休计划的公司有一半雇用了投资顾问，向计划叁加者提供服务。当公司这样做的时候，公司就有调研分析投资对象、监督投资顾问的责任，而投资顾问也有责任提供最符合叁加者利益的建议。雇主还有责任保证投资顾问收取的费用是合理的。

　　公司退休计划之所以提供这些好处，是因为公司的信托责任要求它最大限度地考量退休计划和叁加者的利益。另外，大型公司拥有很强的谈价能力，无论是在雇用投资经理人、提供投资顾问服务以及管理费方面，都有可能获得更优惠的价格。

　　例如，大型公司退休计划提供年费率不到0.08%的标普500指数基金，这并不少见，而同样基金对零售交易者的费率平均为0.59%，是前者费率的7倍。

　　显然，公司退休计划并不能完全幸免盗用资金或其它违背信托责任的行为。然而，大型公司提供的退休计划有着监管和完善的信托机制，因而此类风险相对较低。

　　至于从公司退休计划转入IRA的理由，包括：更多投资选择、更灵活的提款功能以及获得更好投资管理和投资建议的可能。

　　但是，当个人将退休储蓄交给同时提供投资建议的券商时，一定要警惕。

　　许多券商现在将它们的经纪人称为“金融顾问”，这听起来与“投资顾问”很相似，容易使公众混淆。

　　但对寻求客观投资和金融建议的人来说，这决不是一个小问题。经纪人代表着券商的利益，只会推荐并销售公司批准的投资产品。即使公司“批准名单”中的投资产品并非同类中最有竞争力的或成本最低的，他们也不会告诉你。

　　经纪人还可能直接从公司帐户上向你销售股票，这样利润还更高，而且只要求事后通知你。事实上，券商往往将金融产品隐藏在投资建议之中，能否识别以及找到更好的替代品，完全是投资者个人的事。

　　另一方面，投资顾问则要向证管会登记，他们的监管规定是保护投资者的。投资顾问要对其服务的个人投资者承担信托责任。这便在法律上给投资者提供了更多保护。投资顾问还必须披露所有收费方面的讯息。

　　(本文作者：Ray Martin)