【CBS.MW旧金山2月19日讯】约翰逊(Craig Johnson)追求平衡,但并不惧怕冒险。
约翰逊是Leonetti Balanced(LEONX)的经理人,将基金大约三分之二的资产投资于25支他认为最优秀的股票,另将8%至10%的资产投资于债券,以减缓股市动荡造成投资组合表现的剧烈起伏。
“我们的目标,是从股市获得大部分的回报,但利用债市作为市场涨跌的缓冲。”
为了衡量一家公司未来的价值,约翰逊要预测其两年后的销售、盈馀和现金流状况。这种时间跨度可以使其对公司的前景有一个比较清楚的认识。
该基金去年回报21%,表现居同类基金的末流。过去三年年均亏损1%,也落后于大多数同行。
约翰逊最近加入投资组合的股票是保险巨头Chubb Corporation(CB)。
九一一事件后,保险业备受打击,但约翰逊称这个行业正在复苏。Chubb具吸引力部分是因为它的股价仅为今年盈馀预期的10倍,而其竞争对手的本益比一般在12至14之间。
周三该股跌46美分,收于70.74美元。
在小型股中,约翰逊看好网际网路公司ValueClick(VCLK)。该公司的销售和盈馀成长迅速,约翰逊承认该股相当昂贵,但他又表示,由于经济继续成长,广告支出的上升,这个行业的前景相当乐观。
周三,该股跌10美分,收于11.84美元。
约翰逊最后推荐美国领先的牛奶生产商Dean Foods(DF),其品牌包括“Borden”、“Pet”和“Country Fresh”。
他看好该公司是因为其奶牛只食用不含荷尔蒙和抗生素的饲料。他说“绿色牛奶”市场的成长潜力非常大,利润率也高于传统牛奶行业。
该股周三跌26美分,收于33.90美元,接近52周新高34.60美元。
Leonetti Balanced (LEONX)相关资料:
经理人:Craig Johnson
一年表现:21%
三年年均表现:-1.3%
总资产:2300万美元
费用率:1.86%
最低投资额:100美元
资料来源(截止2/17/04):Morningstar
|