作者:Lawrence Czelusta
【CBS.MW纽约28日讯】长期以来,共同基金被视为像祖母的南瓜饼一样“可靠和美味”的投资。现在我们却发现,积极管理型基金,除了用佣金和各种费用来填充其贪婪的胃口以外,甚至一直在透过不道德手段捞取我们的辛苦钱。
如果单从媒体报道来判断,这个领域中与丑闻有涉的每一个对象都是积极管理型基金。
那么,在今年的感恩节期间,还剩下什么值得投资者感恩的东西吗?
当然有的,有一种投资股票的途径,既没有选股的麻烦,也毋需像在开往布朗士(Bronx)地铁上小心自己镀了白金的钱包一样关注投资组合。这种理想的投资工具就是指数基金。
免佣的指数基金及指数股票型基金(exchange-traded fund),不收取销售佣金,费率是基金里最低的,资本利得所需缴纳的税金也最低,多样化是自动的过程。
指数基金不设从事积极管理的经理人,从而得以避免因为经理人牟取私利而使投资者遭受损失。
Index Rx的指数基金投资组合目前持有Vanguard Extended Market(VEXMX)、Vanguard Small Cap(NAESX)和Rydex OTC(RYOCX)。指数股票型基金投资组合包括:Street Tracks Dow Jones U.S. Small Growth(DSG)、Nasdaq 100(QQQ)和iShares Russell 2000 Growth(IWO)。
自3月12日(那也是市场触底的时候)我们发出买进讯号以来,这些基金的表现非常好。股市反弹的领导是小型股,持有上述基金部位,使我们得以充分利用本次反弹中小型成长股和科技股的强劲表现。
任何长期投资者的目标,都是为了能使长期回报超越大市。尽管吹嘘其成绩超越大市的各种行销广告随处可见,但事实上按五年或更长时间表现衡量能够做到这一点的基金确实很少。
就超越大市这个目标而言,这些基金的上月表现是一个好例子。VEXMX、NAESX和RYOCX表现比威尔夏指数(Wilshire)--以Vanguard Total Stock Market Fund(VTSMX)为叁照--分别领先1.6%、2.0%和2.4%。
指数股票型基金的表现甚至更加强劲,DSG、QQQ和IWO分别比VTSMX领先3.2%、2.4%和2.6%。
截止本文,十一月份对主要股指可谓相当苛刻,但NAESX、VEXMX以及DSG和IWO的表现却保持了较好水平。
我们经历过类股领导地位保持较长时间的情形--如1990年代稍晚的科技股。这些时期给投资者提供了巨大的获利机会,这正是Index Rx推荐利用某种相对强势类股进行资产分配的原因之一。
自3月12日买进且出现那指强势短期有望延续的迹象以来,我们的相对强势投资组合模板便以科技股为主。现在,那指的指数股票型基金投资者又多了一种新的选择:Fidelity Nasdaq Composite Index Trading Stock(ONEQ)。
ONEQ的目标,是使投资者在价格和股利两方面都获得与那指相符或非常接近的回报。那指成份股超过3400支,因此该基金的表现可能与追踪那斯达克100指数的QQQ相差很远。
ONEQ是受到指数基金投资者欢迎的又一选择。
我们的投资组合模板于十一月初曾接近于发出售出讯号,但现在已经百分百投资,没有任何保留。我们的投资组合获得稳定表现这个事实,表明市场从目前水平上升的可能大于下跌的可能。
如果你正在寻找“油水”更足的投资,不妨考量以上推荐基金中的一支或几支,只要它们目前的强势能够继续,这个节期你就不愁没有感恩的理由。
注:本文作者是Index Rx编者。Index Rx结合使用灵活的资产分配和随势操作方法,专门投资于指数基金和指数股票型基金。
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