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作者：Andrea Coombes
【CBS.MW纽约5日讯】经济状况好转通常意味着初创企业的增多，这样一来，愈来愈多退休美国人将成为其子女或其他亲朋创业资金的来源。
专家称，90%小型企业的融资来自亲人或朋友。
随着经济好转迹象的增多，愈来愈多退休者可能成为亲朋中创业者的求助对象。
根据Global Entrepreneurship Monitor的资料，过去三年中，投资了初创公司的美国人约有1800万，每年的投资总额约为1000亿美元。
尽管如此，成功的故事并不多。初创公司中60%在六年内倒闭，在头一年内就垮掉的占到20%。
既然失败率如此之高，退休者对初创公司的投资应当限制在能够承受的范围内。如果按“从最保守至最激进”的等级进行资产分配，这类投资应当属于投机性最强的那类。
至于采取投资、借贷款还是赠与的方式，一定程度上应当视企业本身的情况。对于一家新创的、没有扩张或被收购意图的当地企业，最好采取贷款或赠与的方式。
有些专家认为可以采取可转换债券。如果失败的话，可转换债券比股票在个人税款扣除方面更为有利。
虽然股票投资或贷款能够在企业失败后享受税款扣除的好处，但也涉及到遗产税的问题。
从遗产规划的角度，赠与比投资更好，因为这使财产总量减少。只要赠与者在赠与行为之后活满三年，就可降低遗产税。而持有股票的升值只能使遗产税问题变得更加复杂。
不过，如果将股票划入不可撤消的生前信托，就能够将股票的升值部分转移给继承人，这是因应遗产税问题的一个方法。
警告：尽管父母也许希望对子女的初创企业进行积极的控制，但应当避免让他们直接拥有公司的所有权，这样，万一公司倒闭不至于波及他们的其它资产。公司的责任一定要是有限的，否则不管回报多高，他们的退休生活很可能受影响。
撇开感情因素
为了保证不损害双方关系，应当预先定出投资条款。一般的问题包括：需要我出多少钱？这笔钱用来作什么？我会以何种方式收回这笔钱？等等。
要求对方提供企业规划，可采取阶段目标达到后分期提供资金的策略。你打算支援的是你所爱的人，感情的基础当然很重要，但如果能够多一些职业态度，就可以设定合理的预期。这样，万一事业失败，也不会影响私人的关系。
一定要在撤出资金机制的问题上达成一致，如果企业方面不提供这类撤资机制，根本就不应该对它投资。当然，这类规定可以是比较宽泛的。
如果企业获得成功，这类规定有助于减少获利回吐引起的矛盾。
在制定条款的时候，仔细检查初创企业对其业务的自我评价。十有八九，创业的人总是过高估计他们创意的实际价值。
买进被高估公司的结果是失望。持有家族企业10%的股权，到下轮融资时可能骤减到5%。
另外，在拿出资金之前，可以考量从外部获取对企业的看法，向那些你尊敬的人讨些主意。
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