打造「安心持股」的投资组合 | ||
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http://finance.sina.com.cn 2003年03月24日 23:27 新浪财经 | ||
作者:Charles Carlson 【CBS.MW纽约24日讯】伊拉克战争!股价波动!投资组合缩水!作为投资者,你晚上睡得着吗? 也许,你的投资组合应该专注于“安心的持股”。 如果,能够发现一支完美的买进-持有股票,一支可以稳定持有以应付市场波动的股票,那么这支股票应当是什么样子的? 设定标准 这支股票应当满足下面五个条件: --在任何市场环境下展示有能力获得适度、连贯的价格表现。也就是说,该股的年均回报成长不应当是微不足道的。 --基本面(利润、销售、财务状况等)应当是适度稳定的,应当具有年度可预见性。 --任意一段时期的年均表现,即便不能进入的领先行列,至少不应当是持续的差劲表现。换句话说,你不希望“安心的持股”是原地踏步的公司,它们的长期成长应当是不错的。 --既然是作长期投资的打算,持有公司的财务状况必须足以支撑一定年限。 --既然市值很关键,那么持股即使不是特别便宜,但与其成长预期相比至少应当合理。 简单说,安心的持股应当是:在牛市中能获得稳定的表现,在熊市中价格具有弹性(与大市相比),财务状况健康,有能力获得适度的长期成长。 筛选 为了满足上述条件,我发明了一种筛选“安心持股”的系统,它所基于的标准包括以下四个方面: 过去三年和五年的营收和盈余持续成长在熊市中的表现与罗素3000指数(Russell 3000)相比具有强势适度的年均回报成长 然后,我按照这四条标准来筛选大约1500支股票。结果,有两家公司最为看好: Sysco(SYY)。这是一家领先的食品及食品服务行业相关产品公司。在十多年中,Sysco每一年的营收和利润都打破记录。这种连续的营收和盈余成长,使得该股价格在这期间大幅上扬。 但在近来的交易中,该股因为竞争对手之一出现会计丑闻而股价回跌,为买进这支“安心持股”的首选创造了极好的机会。 Sysco为当前的股东提供股利再投资计画。 强生(Johnson & Johnson)(JNJ)。该公司是历史记录最好的健保公司之一。过去18个月中,当许多健保股遭到打压的时候,该股的表现却非常出色。 该公司相对强势的原因之一,是它的业务几乎涉及健保行业的每一个领域--制药、医疗科技、消费者健保产品,等等。新产品和策略性收购将继续推动该公司的营收和盈余成长。 对任何“安心持股”投资组合而言,Johnson & Johnson都应当是一支核心持股。它对目前股东也提供股利再投资计画。
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