401(k)亏损:抱怨不如面对 | ||
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http://finance.sina.com.cn 2003年03月12日 23:31 新浪财经 | ||
作者:Paul Merriman 【CBS.MW西雅图12日讯】不同的公司,其退休计划的细节也很不相同,令美国许多工作一族感到沮丧,他们一想到管理退休计划的联邦法律便头皮发麻。 雇主资助的401(k)和403(b)退休计划成为愈来愈多投资者的主要退休储蓄途径。 纽约的乔(Joe)写信来抱怨说,退休计划管理费用分摊到参加者头上的部分,通常便吃掉了雇主的匹配供款。 另外,他对退休计划可供选择的很少股票基金也感到相当不满。他的退休帐户过去数年来一直在亏损。 乔花费大量时间研究技术分析。他认为,采用避险策略可以取得比买进持有股票和股票基金更好的效果。 他说,“今天的基金经理人几乎都采取买进持有策略。” 乔还很忿怒,因为除非离职,否则不得将401(k)的供款转入自我管理的个人退休帐户(IRA)。 有这种感觉的决非乔一个人。因为401(k)帐户通常高比例投资于股票基金,在过去几年的熊市中,大多数401(k)帐户都有亏损,除非出现奇迹。 乔的雇主匹配供款被退休计划的管理费用“吃掉”,这很不幸。的确,很多雇主支付了退休计划的管理费用,但法律没有要求他们必须这样做,雇主的匹配供款也不是强制性的。 如果匹配供款高于管理费用,那么乔能够获得净差额,这已经是一笔外财。乔可能仍然感到不满足,但按理他应当感激而非生气,尤其在严重的熊市当中。 乔既然已经研究了技术分析,并相信能够比基金经理人更有效地管理他的退休计划。那么,为何不将他的401(k)资金转入个人退休帐户,照他自己的意思试试身手呢?乔的雇主是不能动用他的个人供款作为公司支出,因为这是违法的。 根据联邦法律,除非在特殊情况下,否则401(k)资金不得用于支付款项或转移帐户。 有些401(k)计划允许参加者年满59.5周岁后将供款转入个人退休帐户。如果乔达到这个年龄,可以询问公司是否有此类规定。 乔的供款也许是“锁定”了的,但如果他坚持,也可以开锁:他可以离职并找一个退休计划更令他喜欢的新雇主。 假如他不想离职,仍然有更多选择:他可以停止向退休帐户的自愿供款,同时,向他的个人退休帐户每年供款最高达3000美元,或者在其它应税帐户中注入更多投资。 如果乔希望采取避险策略,最好透过个人退休帐户进行,因为买进或售出股票不会产生直接的税收后果。 此外,401(k)帐户中馀留的资金,乔可以专门投资于货币市场基金或退休计划提供的类似选择。虽然这样他赚不到很多钱,也许无法达到他的目标,但起码不用支付他认为不合理、令他感到气愤的管理费用。 即便市场下跌,基金的管理费用仍然不可避免。这倒是真的。 基金的运作形式通常如下:基金的费用按其所管理资产的比例计算。当熊市掠走基金管理资产的一部分时,也掠走基金收入的一部分。基金经理人和员工必须支薪水,熊市不是他们的过错。 乔的退休帐户亏损是真实的,但起码不会影响他现在的生活方式。另一方面,基金的亏损目前就能真切地感觉到,表现的方式很多,诸如:裁员、薪资冻结、奖金降低或取消、基础设施投资压缩┅┅当然,还有基金公司所有者利润的下降。 乔也许认为他是制度的牺牲品,但没人强迫他作他已经作出的决定。不管他选择呆在目前岗位上还是另找新工作,将更多精力花在如何更好分配资产类别上,总比对超出他控制的东西发火更有利于自己。
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