利用美元贬值赚钱十招 | ||
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http://finance.sina.com.cn 2003年01月21日 23:41 新浪财经 | ||
作者:Carolyn Pritchard 【CBS.MW旧金山21日讯】不错,美元是在贬值,但利用美元走低大赚其钱的投资者并没有减少。 汇市对从未涉足的人来说也许是相当复杂的,但美元贬值对公司、商品和股市的影响
因此,在美国赤字上升和对伊战争可能影响外国投资的双重担忧下,当本周美元对欧元创下三年新低时,CBS.MarketWatch.com向专家询问:美元贬值,标普500成份股中哪些将成为蠃家,哪些将成为输家? 过去一年中,美元对欧元下跌了18%,对日圆下跌了10%,而且大多数专家认为美元将进一步贬值。下面是他们的十项推荐: 蠃家 一、黄金--美元贬值给美国股市造成压力,因为股票是以美元标价的,但黄金被视为安全港,是具有防卫性的投资产品之一,其运动方向与美元正好相反。证据之一:周四金价升至每盎司359美元,创下六年新高。 金矿公司以及相关类股也具有吸引力。 投资通讯The Aden Forecast的编者阿登(Mary Ann Aden)说,“其它投资产品的表现很难超过黄金类股。我们自2001年开始一直在买进黄金类股,我们认为它们还将进一步上升,因此我们推荐买进并持有黄金类股。” 二、Newmont Mining(NEM)--这支金矿股是几乎所有分析师都看好的标普500指数成份股之一。Gerstein Fisher & Associates投资管理和研究部门的经理涂(James T.S. Tu)说,“Newmont很有吸引力,它是避险合约量最小的大型金矿公司。” 三、Freeport McMoran(FCX)--又一家金矿公司、标普500指数成份股。涂说,“Freeport的管理非常完善,产品多样化。除了黄金,该公司还开采铜。像其全球需求的商品一样,铜也是以美元标价的,美元贬值,铜价自然上升。” 四、跨国公司的股票--美元下跌时,国外市场销售超过国内市场的公司将有更好表现,因为它们的产品在外国购买者看来跌价了。US Global Investors的投资者兼执行长、All-American Equity Fund(GBTFX)的经理人贺默思(Frank Holmes)说,“美元贬值使出口变得更加容易,使出口企业的资源--现金流--得到解放,可以用于投资,增强国内的竞争力。”他推荐该领域内两家国外市场销售占70%以上的公司:德州仪器(Texas Instruments)(TXN)和应用材料(Applied Materials)(AMAT)。 但贺默思警告说,不应该让国外市场销售比例成为一项决定性的标准。他拿麦当劳(McDonald's)(MCD)举例:尽管这家快餐连锁店通常在美元下跌时期表现较好,但目前该公司内部存在太多问题,“美元贬值并不能使这些问题得到解决。” Schaeffer's Investment Research的桑德曼(Joe Sunderman)指出另一个需要考虑的因素:外国投资者持有大约10%的美国股票,多为标普500指数成份股中的跨国公司,美元贬值降低他们的投资回报,如果他们抛出,这些股票的股价可能遭到打压。 五、迪士尼(Disney)(DIS)--桑德曼指出,外国投资者在可能抛出手中美国股票的同时,也可能更愿意来美元旅游,使迪士尼这类公司受益。他说,“迪士尼拥有大量的国内顾客。”外国顾客的增加也许不足完全弭补其叁观人数的减少。 输家 六、消费类产品--这类公司的产品多从国外进口。美元贬值时,其成本上扬。 七、Home Depot(HD)--该公司依赖不动产市场和建筑业的实力和繁荣,而不动产市场和建筑业又依赖于低利率。涂说,“再融资业务一直在下降。”“一旦美元跌至利率不得不上升的程度,以维持供需平衡并增加美元的吸引力,那就会进一步损害房市的健康。” 八、Best Buy(BBY)--该公司同样面临进口产品成本的上升,但如果利率开始上升的话,将遭受双重打击。利率上升不仅挫伤消费者花钱的积极性,尤其打击大件电器融资业务。贺默思同意这种观点并指出Staples(SPLS)也是一家容易受伤的消费类产品公司。 九、大型金融公司--这类公司拥有大量的美元资产,因此当美元贬值时,它们持有的资产也相应贬值。贺默思说,正是出于这种考虑,他的公司在大约9个月前抛出了花旗银行(Citigroup)(C)的股票。桑德曼同意,并指出JP Morgan(JPM)也是如此。 另类观点 十、标普500指数--Investor's World的编者、John Dessauer Investments的总裁德索尔(John Dessauer)持完全不同的观点。他认为投资者应该买进标普500指数。 他解释说,“在目前的情况下,美元贬值对美国公司是一大促进。” 他建议不要选择黄金,认为只有当经济遭遇麻烦时长期投资黄金才起作用,但他认为美国经济状况不错,“生产力在成长、长期利率仍然处于较低水平。” 至于未来12个月内的投资对象,他说,“我愿意买进标普500指数,它的表现可能将超出任何人的估计。」
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