免佣股票助你战胜华尔街

　　现在，你对华尔街的信任还剩下几分？对那些共同基金经理人，你是否也感到非常的失望？

　　如果真是如此的话，你不妨尝试直接从企业买进股票━━这是DRIP投资通讯的编辑兼发行人、“Eight to Figures”的作者卡尔森(Charles Carlson)的建议。

　　卡尔森最近刚刚更新了他八支股票的“起步者”DRIP投资组合的表现数字。

　　这一投资组合在过去十年当中的年均回报率达到16%(总计393%)，很轻易就超过标准普尔500指数6个百分点之多。

　　毫无疑问，其实不仅仅是标普500指数，任何的券商、任何的基金经理人和任何的财务顾问都无法取得这样的成绩。

　　现在，提供所谓DRIP━━即股息转投资计划━━的企业数目已经超过了1000家，其中大多数都是道琼斯30指数和标准普尔500指数的蓝筹成份股公司：可囗可乐(KO)、迪士尼(DIS)和艾克森美孚(XOM)等等。此外，一些着名的海外企业，如安联、安盛和和柏克莱等，也透过美国的银行推出了存托凭证的股息转投资计划。

　　DRIP的秘密

　　Moneypaper是一份在DRIP投资领域颇有建树的投资通讯。通讯编辑、DRIP投资专家尼尔森(Vita Nelson)总是建议投资者“创建属於自己的基金”。

　　尼尔森称DRIP是华尔街“掩盖最好的秘密”。之所以说这是一个秘密，是因为企业方面不可能利用广告来宣传，而券商因为拿不到佣金自然也不会推荐它，於是，大多数投资者恐怕永远无法得知其存在了。

　　卡尔森并撰写了“免佣股票”(No-Load Stocks)一书，专门宣传DRIP的好处。卡尔森着作的??标题更是对“免佣股票”的含意进行了清楚的解释：DRIP可以让你“无须向券商缴纳任何费用，直接从企业买进股票”。

　　回报即刻增加三成

　　有了DRIP，你每年就可以省下1.5%至3%的投资成本━━华尔街的资金经理人们为你买进的其实也只是同样的股票，但是却要求你为此缴纳服务费用，真是可笑之极。

　　那麽，与共同基金相比，“免佣股票”也具有相当的优势：如果你利用DRIP创建了属於自己的共同基金，就可以省下平均1.4%的年操作费用，以及其它隐藏的交易成本。

　　最令人振奋的是，你从此就不必再受那些前端佣金的困扰了。企业固然也收取一点DRIP管理费用，但是与基金的开支规模相比，实在是微不足道。

　　这会帮助你增加多少收益？答案将会大大超出你的预期！历史数据显示，股票投资的年均回报率约为10%。如果你能够省下3%至4%的券商成本和管理开支，这10%就将一文不少地全部落入你的荷包━━换言之，你投资的总体回报将因此提升30%甚至更多，这样你还需要为退休而苦恼吗？

　　DRIP五大资讯来源

　　要享受企业的DRIP计划，你无须跨越什麽艰难的门槛，只要持有该企业的一支股票就可以了。(DRIP只针对企业现有的股东。)幸运的是，以下这些通讯、网站和机构可以为你提供帮助，告诉你怎样开始使用DRIP计划：

　　━━DRIP投资通讯

　　━━NetStock Direct

　　━━Moneypaper

　　━━美国个人投资者协会(American Association of Individual Investors，即AAII)

　　━━全国投资公司协会(National Association of Investors Corporations，即NAIC)

　　只要有DRIP专家的帮助，构建你自己的DRIP多元化投资组合简直是易如反掌。

　　卡尔森还为有意於此的投资者开列了一份标准的步骤清单，你只需按照他的指导去做就可以了：

　　1.选择最好的公司。

　　2.在投资前对计划的具体细节进行研究。

　　3.买进第一股公司的股票。

　　4.等待股权证明书。

　　5.告知企业你想要加入DRIP计划。

　　6.填写企业的DRIP登记表格。

　　7.进一步了解企业关於自由现金支付的规定。

　　8.保持良好的记录。

　　加入之後，你就可以每月向计划追加投入了。如果你想更方便一点的话，还可以从你的银行户头进行自动扣缴。

　　DRIP投资多元化

　　拥有了一支股票的DRIP计划之後，你的个人共同基金经理人生涯也就正式宣告开始了。仅有这个起点是远远不够的，因为所谓投资组合绝非一支股票那麽简单。你必须做到多元化━━不要听到多元化就头痛，其实多元化并不复杂，八支股票就已经足够了。

　　针对不同人生阶段和不同投资规模的投资者，卡尔森推出了一系列不同的投资组合，其中仅“起步者”投资组合就包括从两支股票、100美元直到八支股票、2300美元等许多不同的种类。我前不久向他询问了这些投资组合的表现情况。下面就是他八支股票“起步者”投资组合的表现：如果你在1992年11月底向这八支股票每支投入1000美元，那麽到今年十一月底，这些投资各自的成长情况是：Medtronic(MDT)，成长至8187美元；Popular(BPOP)，成长至6543美元；Walgreen(WAG)，成长至5739美元；辉瑞制药(PFE)，成长至5653美元；Dollar General(DG)，成长至5470美元；艾克森美孚(XOM)，成长至3200美元；Regions Financial(RF)，成长至3156美元；迪士尼(DIS)，成长至1499美元。总体角度，这一投资组合从十年前的8000美元成长至3万9447美元，年均回报率16%，总体回报率393%。

　　如果我们考量到在这期间还经历过一次惨重的熊市，就不得不承认这是一个相当不错的成绩，至少要比标准普尔500指数的年均10%好得多。

　　我们必须指出，这一八支股票各自12%的投资组合还不能说是非常充分的多元化。由专业经理人管理的共同基金通常都会持有50至100支股票。

　　不过，对於大多数投资者来说，这个险还是值得一冒的。卡尔森和其他的DRIP专家为我们提供的资产配置方案已经足以满足我们的需要了。当然，要创建一个真正符合你自己需求的均衡的投资组合，你还需要买进一些债券基金。

　　创建自己的基金

　　我们并不否认：或许一个八支股票的投资组合还不能称为一支真正的共同基金；或许你不可能像一个专业的经理人那样将所有的时间都投入投资的事务；或许你的“基金”不可能像一支传统意义上的基金那样做到充分多元化……

　　然而我们也必须看到：或许只有一个免佣股票投资组合才真正能够满足你直接投资於企业及其股票的愿??；或许只有你才真正能够选择到比专家的推荐更适合自己需要的股票……

　　一言以蔽之，或许只有DRIP的武器才能够真正帮助你战胜华尔街和所有的共同基金经理人！