作者：Andrea Coombes

　　【CBS.MW旧金山12日讯】有关变动年金(variable annuities)的激烈讨论从未停止过，一部分人认为这是一种可以节税的有价值的退休投资工具；另一部分人则认为它不仅成本高，而且节税功能也被高估。

　　嘉信理财(Charles Schwab & Co., Inc.)(SCH)旗下部门Schwab Center for Investment Research进行的一项调查也许可以使这类争论告一段落。调查发现：只有一种类型的投资者应该考虑购买变动年金，其它类型的投资者在投资变动年金之前必须三思。

　　调查指出，如果你属于高税率阶层，离退休还有5至15年，已经向401(k)或Roth IRA等合格退休计划足额供款，那么可以考虑投资变动年金。

　　Schwab Center for Investment Research负责数量分析的副总裁皮特森(Jim Peterson)说，如果你符合上述条件，且希望在退休後降低适用税率，那么你就是购买变动年金的最佳人选。

　　但是，皮特森接着说，如果投资者的401k或Roth IRA帐户中尚有供款余地，不妨先将资金投入那些退休计划。

　　“延税目的是迄今为止投资变动年金的最大理由，”皮特森说，但是变动年金的税收优惠不如合格退休计划。

　　向变动年金帐户供款是不能申报扣除的，但帐户盈余可以延税。而传统的IRA帐户既可申报供款的税务扣除，又能享受盈余延税。至于Roth IRA，虽然其供款需要缴税，但其盈余却是免税的。

　　此外，变动年金的手续费平均达1.3%。

　　最後，不能忍受长期投资的人也不适于投资变动年金，因为在供款头七年左右如果投资人提款，则需要支付“解约费用(surrender charges)”。

　　其实，变动年金除了税收上的优惠之外还有另外一些好处，最为人知的一项是：如果投资人不幸死亡，其受益人可以保证获得年金的全部价值，即现金供款的总和，而不管这个数额多么大。在股市下跌期间，这无疑对许多人产生了强烈的吸引力。

　　另一项好处是：变动年金是使个人资金年度化的一种策略，保证投资人每个月能够获得一笔固定所得，直至死亡。然而很少人愿意采取这种策略，他们喜欢保留对自己资金的控制权。

　　Olsen FinancialsgroupsOlsen的主合夥人奥森(John Olsen)说，“变动年金是一种高效的投资，它不仅可以用来累积资金，还可以提供足够投资人生活的所得来源。”

　　已经投资变动年金的投资者应该检查正在支付的手续费。根据国税局(Internal Revenue)规定，投资者还可以从当前的年金公司转至另一家年金公司，而不会遭到税务上的惩罚，不过，先前的年金公司也许会要求支付解约费用。

　　奥森说，关于变动年金的争论已经达到荒谬的程度，争论的双方似乎都忘了，变动年金仅仅是一种投资工具，它适合某类投资者，却不适合另外一些投资者，就这么简单。