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由中国南方电网有限责任公司发起、银河证券担任主承销商的2004年中国南方电网建设债券将于明日开始发行。本次公开发行的30亿元债券是自电力体制改革之后,作为排名中国企业500强第11位、两大电网公司之一的中国南方电网有限责任公司成立之后的首次资本市场直接融资行为,募集资金将全部用于西电东送工程和云南、贵州送端工程及广东受端工程的建设。
中国建设银行对本期债券本息全额提供无条件的不可撤销连带责任担保。主承销商中国银河证券有限责任公司是目前国内唯一的一家国有独资综合类证券公司。2003年度,公司企业债券主承销业绩在全国券商中排名第一,在今年国务院批准的企业债券额度中,公司主承销家数及规模再度名列同行业榜首。
中国银河证券有关负责人在发债前夕表示,今年以来,伴随着宏观调控力度的持续加大,债券市场出现了急剧下跌,二级市场收益率大幅度提高,债券一级市场的发行利率已经没有任何优势,多只债券发行陷入困境。截至8月31日,2004年已发行完毕的企业债只有5只,总额仅80亿元,而待发行企业债总额高达352亿元。受市场环境变化的影响,自5月份以来,一直没有企业债券发行。就是在这样一种困局之下,银河证券针对发行企业及投资者的不同要求,设计出合理的创新方案,隆重推出2004年中国南方电网建设债券,对于重新激发债券市场参与者信心起到了至关重要的作用。本期债券的发行重新树立了十年期和十五年期企业债券发行利率的基准,为后续即将发行的企业债券打开了新的突破口。
本期债券信用级别为AAA级,为固定利率债券,其中:十五年期20亿元,票面利率5.6%,投资者有权在第十年将债券按照面值回售给发行人；十年期10亿元,票面利率5.3%,投资者有权在第七年将债券按照面值回售给发行人。据了解,本期债券赋予投资者回售权的设计是中国企业债券市场上迄今为止从未有过的创新,必将对中国债券市场今后的市场创新和业务品种的丰富产生深远的影响。
(上海证券报 李锐)
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