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本报讯 发行量为100亿元的第一期中国银行债券昨日在银行间债市成功发行，中标利率为4.87%。
招标结果显示，中国建设银行成为本次次级债发行的最大买家，认购额高达37亿元，几乎占了三分之一。交通银行、农业银行分别认购了18亿及7.7亿元，分别位居本次发行认购额的第二及第三位。
此前，业内人士普遍预计中行次级债的中标利率在5%左右，某商业银行交易员表示“没想到结果会这么低”。有分析师指出，从信用等级、流通性等债券的定价因素考虑，这一中标结果明显偏低，但是这一结果仍然在市场预料之中，其主要原因在于，只要有发次级债的各家银行相互之间达成某种默契，就会出现偏离市场定价原则的结果，同时这也为其它银行在未来融资时降低成本打好了基础。据悉，建行也将于7月中旬公开发行第一期次级债券100亿元。
中原证券研究员左健也认为，此次中行次级债的认购主体主要都是即将发行次级债的国有银行。在扣除利息税后，中行次级债收益率远低于二级市场同期限5年期的国债收益率，这也成为其它机构如保险机构并不积极参与此次发行的原因之一。
中行此次100亿元次级债发行完毕后资本充足率将由去年底的6.98%提高到7.38%。作为首家发行次级债的银行，其定价将为该类创新券种的定价提供一个标杆。 (肖红)
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