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80亿元世博债券有望下周首发


http://finance.sina.com.cn 2005年12月22日 02:16 第一财经日报

  本报记者 胡进之 郝渊侃 发自上海

  作为世博会可能的融资方式之一,上海世博会的“世博债券”近日即将面世。《第一财经日报》昨日获悉,由上海世博会事务协调局发行的80亿元企业债将于近日发行,期限为7年。据知情人士透露,首批“世博债券”发行日将为本月26日,票面利率为4.5%。

  “这80亿元债券将分批发行,具体分为几批,目前还没有确定。”上海世博会事务协调局新闻部门一位人士昨日表示。

  在日前举行的2005“相聚上海共谋发展”活动上,上海世博局副局长黄耀诚也表示,计划发行总额80亿元世博债券,主要用于世博园区建设等。上海世博会债券是经国务院特别批准,面向社会公开发行的企业债券,总规模达80亿元,用于2010年世博会园区建设。

  据了解,国泰君安证券公司将是主承销商,国家

开发银行和中金公司分列副主承销商。

  此前有媒体报道,作为

北京奥运会融资方式之一,北京曾经寄厚望于发行奥运市政债券,但未获批准。原因是,根据我国的预算法:“除法律和国务院另有规定外,地方政府不得发行地方政府债券”。

  而上海世博会通过世博局来发行公司债券,则既达到了融资的目的,又避免了预算法对于市政债券的约束。这种债券被称为“准市政债券”,即不是直接由地方政府或其授权机构发行,而是通过设立隶属于政府的企业作为融资平台发行债券,政府对相关债券的兑付提供隐性担保。如之前上海发行的金茂债、北京的奥运工程企业债。

  国泰君安证券公司固定收益证券总部黄敏表示,目前对于什么样的债券属于企业债尚没有明确的定义。唯一的管理办法就是《企业债券管理条例》。而企业债和公司债尚有一定的区别,例如铁道部在银行间市场发行的债券就不能纳入公司债的范围,但可以算企业债,因为铁道部并不能称为公司。

  国泰君安证券公司另一位分析人士表示:“这首批发行的世博债券,属于企业债,应该会在银行间市场流通,而不会在交易所上市。有银行的参与,发行利率应该会比较低。”

  12月19日,中国人民银行刚刚公布了《公司债券进入银行间债券市场交易流通的有关事项公告》,允许符合条件的企业债在银行间债券市场发行流通,世博债券有望成为在该规定发布之后进入银行间市场的公司债券。

  除了需符合中国人民银行公告中的规定外,企业债发行还必须符合发改委颁布的《企业债券管理条例》(下称《条例》)。《条例》规定,企业规模达到国家规定的要求;企业财务会计制度符合国家规定;具有偿债能力;企业经济效益良好,发行企业债券前连续三年盈利;所筹资金用途符合国家产业政策。

  有意思的是,在众多银行交易员眼中,铁道部的债券和其他公司是一样操作的,都可以进行买卖,具有和其他企业债同等的流动性。


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