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本报见习记者 李霄峰 发自上海
昨天，记者从南京市商业银行获悉，该银行在上市申请被中国证监会正式受理、国有股股权界定完成之后，决定召开2005年第一次临时股东大会。但是，股东大会的审议内容主要是关于发行次级债券的议案。业内人士透露，因资本充足率问题，南京市商业银行历经三年的“城商行上市第一股”梦想可能还要接受最后一次考验。
该银行董事会秘书处李群向记者介绍：“次级债的发行规模将不高于10亿元，至于定向募集对象、募集方式等具体的内容我不方便透露。”而南京市商业银行办公室主任吴旭明告诉记者：“目前正是银行上市的关键时期，我们不希望出任何问题，所以不接受媒体的采访。”
在南京市商业银行提供的“2005年第一次临时股东大会的通知”上，并没有业界普遍关心的该银行上市的任何内容，而是将审议《关于南京市商业银行股份有限公司发行次级债券的议案》、《关于南京市商业银行股份有限公司发行次级债券的授权及在额度内特别授权的议案》、《南京市商业银行股份有限公司关于发行次级债券募集资金用途及可行性分析的议案》等三项内容。
次级债券是一种快捷、可持续的补充资本金的方式。南京市商业银行2004年年末的资本充足率约为9.14%，而按照该行2005年经营计划，资本充足率还将进一步降低。为了让资本充足率能够达标，更好地符合上市要求，南京市商业银行可能会将2004年年末未分配利润全部用于增加营运资本。
南京市商业银行的某股东单位的财务总监透露，为了符合上市要求，银行已经连续三年未向股东分配股息。不过，此说法并未经南京市商业银行相关负责人证实。
根据《商业银行次级债券发行管理办法》，商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券，并且经中国银监会批准，次级债券可以计入附属资本。
《巴塞尔协议》规定，商业银行资本充足率不得低于8%，商业银行的资本金包括核心资本和附属资本。
社科院金融研究所货币理论与政策室主任郭金龙表示：“显而易见，南京市商业银行的资产规模今年扩张很快，对资本金的需求量也必然随之越来越大。”
2004年，南京市商业银行各项财务指标均较2003年有大幅增长。截至2004年年底，该行资产总额已经达到381亿元，增加85亿元，各项存款余额为283亿元，增加55亿元，各项贷款余额为155亿元，增加31亿元；实现净利润2.15亿元，增加0.45亿元，增幅为26.4%，按五级分类标准，不良贷款率为4.40%，下降2.26个百分点。
而到了2005年3月末，南京市商业银行的总资产已经达到了385亿元，各项存款余额300亿元，各项贷款余额163亿元，实现利润1.3亿元。资产规模和经营效益再次大幅增长，在国内112家城市商业银行中位居前列。
郭金龙说：“传统的途径一是利润留存，二是增资扩股。但很明显商业银行的利润有限，通过股市融资又因银行的资产巨大，只能满足部分需求。总的来说就是商业银行对资本金需求很大，但供给渠道有限，所以就出现了次级债券这一工具创新。”
成立于1996年2月的南京市商业银行已经历过两次资本扩充，一次是2000年的增资扩股，注册资本由组建时的3.5亿元变为10.25亿元；第二次是2001年11月28日，国际金融公司(IFC)共投资2700万美元(折合人民币2.19亿元)认购了15%的股份，成为第三大股东，实收资本增至12.06亿元。南京市商业银行是目前IFC在中国所有持股商业银行中比例最高的。
南京市商业银行于2003年6月引入中信证券启动上市辅导，去年7月正式完成上市辅导期，其公开发行A股的议案也已在股东大会上通过。去年年底，南京市商业银行正式向中国证监会提交了全套上市申请材料。南京市商业银行在其2004年年报中也表示，该行已经按照上市辅导要求对公司治理机制进行了完善，也进行了股权清理工作，并对全部股权办理了托管，同时按照上市银行标准制定了会计制度实施细则。南京市商业银行一位不愿具名的高层表示：“历经三年的上市准备已经到了关键时刻，希望通过次级债的发行彻底符合证监会对我们的要求。”
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