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上周升息后的月度经济数据开始逐步公布,由于10月份的经济数据对于央行和市场成员判断后期的利率走势至关重要,因此市场在数据公布之前的整体心态比较谨慎。10月份的货币信贷数据受季节性和需求性因素的影响出现了回落的态势,而居民消费者价格指数环比增速的大幅下降低于市场成员和央行的预期,市场在数据公布后出现了明显的反弹。外部因素方面,美联储如期调升利率25个基点,并表示可能在12月中旬继续加息,这在一定程度上也引发了市场对央行是否再次加息的猜测。总体来看,尽管上周两只转债同时发行,但由于市场成员的预
期面较为平稳和资金面较为宽松,市场整体融资利率水平稳中有降。升息后市场在资金面的宽松、政策面的缓和以及数据面平稳的情况下正处在逐步恢复之中。
公开市场操作方面,央行出于对升息后市场预期缓和以及短期内转债资金申购影响的考虑,大幅减少了央行票据的发行量,缓和市场的预期、保持货币市场利率的基本稳定,全周公开市场回笼资金量仅为20亿元,如果考虑外汇方面的影响,总体上向市场投入大量资金。
银行间市场方面,融资利率水平受市场资金仍然宽松、且央行公开市场操作力度减少的影响仍然维持小幅下降的走势；央行票据交易方面,1年期票据市场需求较大,收益率连续两周保持小幅下降的态势,6个月票据收益率下降幅度较大,3个月收益率基本保持与一级市场同步的走势；国债方面,中短期国债成交量居前,市场整体上交易较为清淡,其中040009上市后交易较为活跃,中短期国债收益率有所回落,中长期收益率略有下降；金融债总体成交量有所下降,成交主要集中在2年期以内和浮动利率品种,1年内品种与央行票据走势基本同步,收益率小幅下降,2年期品种的收益率维持在3.9%以上,浮动利率债券的利差保持在155个基点左右。
交易所国债方面,3年以内和浮动利率债券的成交量位于前列,总体上市场操作仍然比较谨慎,短期品种成为资金的避风港；利率方面,整体走势受物价预期影响呈现先升后降的态势,短期品种010401收益率有所上升,其他品种的收益率呈现震荡走势,整体变化不大。
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