对存量资产进行资产证券化全面促进银行业发展

　　资产证券化使银行对增量资产布局的同时，对存量资产进行优化重组资产证券化全面促进银行业发展

　　中诚信托投资有限责任公司 肖海飞 博士

　　由国务院批准试点的国家开发银行与中国建设银行的信贷资产证券化项目已经顺利实 施。在国际上，信贷资产证券化是现代商业银行经营管理的重要工具和主要业务之一。目前，我国银行开展信贷资产证券化的条件已经成熟，信贷资产证券化作为重要的经营管理工具，对改造我国传统的银行业将起到积极作用，会被越来越多的银行认识和使用。

　　优化银行经营模式

　　信贷资产

证券化后，银行资金的来源除被动吸储之外，增加了利用存量信贷资产融通资金的渠道。

　　由于存款资源的有限及存款与贷款在期限上的结构性矛盾等问题，银行有必要开拓新的融资方式，降低对存款的依赖度。而

资产证券化是以现有存量贷款来解决资金来源问题，其可以持续满足银行信贷资金的需求，并保持资产负债结构的平衡。对信贷资产存量较大的银行来讲，利用证券化技术融资值得高度重视。

　　转变银行经营管理战略

　　银行的贷款发放后，通常就作为存量资产进入贷后的被动持有和管理，由于没有贷款的二级市场，对存量资产调整、优化的余地非常小。而信贷资产证券化为银行提供了对存量资产进行调整和优化的手段，可以使银行在对增量资产进行谋篇布局的同时，能够对存量资产进行优化重组，从而有效地解决存量资产结构不尽合理可能给银行带来的各种风险。

　　信贷资产证券化是在已形成的存量资产上做文章，它可以使银行很主动地对某类资产进行调整，通过信贷资产证券化手段来提高其流动性，以及调整存量资产的配置结构。开展信贷资产证券化业务后，银行就可以很灵活和主动地盘活存量资产。

　　在信贷资产证券化业务中，银行将贷款类资产批量转让给受托机构进行证券化，其管理贷款的角色逐步由零售商向批发商转变，银行对贷款的持有，也将由被动长期持有向阶段性持有转变。

　　提高防范与控制风险能力

　　资产证券化为银行管理风险提供了一种新的方式，使得银行可以主动地管理经营过程中面临的一些风险。

　　我国银行普遍面临着资产负债期限不匹配的结构性矛盾，可用的资产负债结构调整手段又非常有限，而信贷资产证券化则可以使银行很及时、灵活地调整其资产负债结构。资产证券化可以提高银行信贷资产的流动性，分散和转移期差风险，优化银行资产负债结构，降低银行经营风险。

　　其次，信贷资产证券化能使银行有效地防范和降低贷款集中度过高风险。在银行对外贷款过程中，由于种种原因，容易形成对某一行业、某一地区或某类客户贷款过度集中的情况，使得银行面临很高的非系统性风险。信贷资产证券化则可以有效地防范和降低银行贷款集中度风险，通过将贷款过度集中领域的部分贷款证券化，所获资金可用于其它领域的贷款，从而降低贷款的集中度，有效地分散风险。

　　此外，在银行将贷款证券化后，其面临的持有风险也向社会转化。

　　优化收入结构

　　在资产证券化业务中，发起机构(银行)通常作为服务商，受委托为证券化资产提供管理和服务，获取服务报酬。由于证券化资产已经从银行表内移出，银行提供的贷款管理服务属于表外的中间业务，这可以强化银行的金融服务中介功能，增加新的利润增长点，由持有贷款获取利息收入转换为提供贷款服务获取无风险服务费收入，从而逐步改变银行以利差收入为主的状况，有效改善银行的收入结构。

　　同时，在银行存款不能大量增加的情况下，通过证券化可以释放部分贷款，从而减少银行持有的贷款余额，相应降低存货款比率。并且，相应的证券化贷款将会移到银行表外，从而可以释放相应的风险资本，可以提高银行的资本充足率。

　　加强规范化经营管理

　　贷款证券化后，银行作为服务商继续管理证券化的贷款，但服务商是接收受托机构的委托代为管理，它必须严格按照委托合同约定的贷款管理方法、标准、流程等进行管理，并接收受托机构及各种外部力量的监督，这将有效地促进银行贷款管理服务的质量，提高银行的贷款管理水平和效率。

　　同时，信贷资产证券化还能推进银行经营业务的标准化、规范化。开展资产证券化业务，银行需要对贷款发放、贷后管理及其相配套管理服务等进行信息披露，从而增加银行经营管理的透明度，可以使得银行的贷款管理(包括经营模式、操作流程、规章制度、产品服务、信息系统、文件档案等)更加标准化、规范化。