虚拟利好与万沽大跌之比较？
3月20日当大盘企图破位之时，管理层却隆重地推出了虚拟利好-让合规资金入市从而有效地避免了大盘的不良表现，并以10多支涨停股对管理层的利好给予了充分地肯定。
当然管理层一直在致力于让合规资金入市，但为何这些资金却总是不会一股脑地一起上市来推动大盘向更高一层进行冲刺？
原因就是要慢慢地让这些所谓的合规资金入市，进行多次地强调从而起到稳定 大盘的作用，入不入市只有鬼知道？但这样做可以不断地抬高参与者的成本而对于我们这些企图看空后市者给予了一个响应的耳光？
但这些资金显然无法有效地向上推动行情向更高位置发起冲击，那就是我们股市的内在价值不高所致，而显性和隐性扩容却又对多头形成致命的打击。
不知管理层想过没有，除了官方的资金才是合规资金，那么其它资金不是什么合规资金？这种定义显然对其它资金有一种歧视的味道。
但管理层仍然在强调一个事实，那就是要注重投资而不是投机？因为合规资金总是对好股有所偏爱，那像我们这些不合规资金去炒什么权证和什么垃圾股？
但20日我们仍然看到了一个有趣的现象，那就是早盘大盘向下下跌的过程中，权证们在宝钢购以上涨10%的带领下进行了一次反抽，但最终都进行了大幅的跳水。不知20日买权证者对宝钢购的良好表现而最终形成亏损有何感想？
从数支权证中我们来看一看最低价万沽的表现：
3月20日当宝钢购上冲10%过程时，万沽仅上冲1.6%，反抽幅度明显很小；而当大盘强力上攻的过程中，该沽以盘中下跌7.1%位于权证跌幅榜上。
而该沽在招沽上市以来，屡创新低分别跌穿0.502元(反弹前低点)，0.5元(心理大关)，0.435元(再一次反抽前的低点)而跌至新低0.404元。这样招沽上市以来，万沽从0.555元到0.404元，累计下跌27.2%，与首日0.867相比下跌53.4%。
万沽的这种表现与它的无成本有很大的关系。因为作为原始持有者，当万科复权价高达50元时，每一个持有万科一股而免费获得0.8份沽证者，卖出都是获大利的。
从万科的超强表现来看，万科炒家可能都是不断地卖出沽证再度拉抬万科的可能性比较大？
根据BLACK-SCHOLES来看，万沽行权价3.73元而目前的0.4元沽证再与目前5元上方的正股价来看，0.4元是不是太高？想在9月让万科跌破3.73元可能比登天还难？当然也有例外，那就是让万科成为银广夏之二，但可能吗？无法行权而成为真正地废纸可能会在万沽身上发生？这才是万沽不断地创出新低的最好诠释。
更何况管理层还在不断地推出利好，不管是虚拟的还是真实的，但都可以为炒家制造炒作的“兴奋点”；而股改还要进行，护盘资金可能在较长时间内彻底地退出市场都是我们一厢情愿？
当然它们最终退出市场的时间可能为：当全流通新股上市后并获得暴炒，而成功地获得新上市股高溢价达到抬高参与者成本管理层的护盘资金才算真正地完成了历史任务，就像中小板的新八股被暴炒一样？
但万沽的大跌是不是预示着大盘见顶，因为从大盘前轮下跌来看，招沽上市后次日3月2日开始下跌至0.465元结束日为3月7日；而大盘同期下跌时间为3月2日至3月8日的1238点，二者还具有一定的联动性。
随后权证们借助于大盘下跌企稳的过程中-或许更确切地说“见缝插针”实现了快速反抽，等我们明白过来时权证行情已经接近尾声了。
但3月20日大盘的良好表现是借助虚拟利好来实现的，因为盘中虽然有10多支涨停板，但它们在这种虚拟利好的刺激下实现的天量成交可能持续性会很差，一日行情的可能性还是存在的？
但不管怎样，万沽盘中产生的0.404元是否预示着：“4”-“死”吧、“0”-“滚过来”、“4”再去“死”吧!
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