|
摘要：家族企业单一的产权结构阻碍了其向现代企业制度的转变。家族成员间财产关系的模糊性，有限的物质资本动员能力，内部产权配置结构的封闭性，以及产权与市场的社会化障碍，成为家族企业可持续发展的巨大障碍。虽然家族企业贷款在银行信贷中的比例不大，但银行决不可忽视家族企业的风险。银行必须关注家族企业贷款的运作机制，提高对家族企业的风险识别与防范能力。
家族企业是指为一个家族所有并控制的企业，从广义讲是指由家族成员所拥有的企业，强调的是家族对企业的所有权；从狭义讲则指企业不仅为家族成员所拥有，并且为其所控制。
虽然家族企业具有快速决策，员工忠诚度高，重视再投资，对企业高度负责等优势，但家族企业的这种“一股独大”的产权结构，直接影响着企业的治理结构，使家族企业形成了以血缘为纽带的、家族成员内的权力分配和制衡为核心的治理模式。这种单一的产权结构有其难以克服的弊端。首先，它容易导致家族及其成员对企业的干预，他们往往把产权关系与血缘关系联系起来，以血缘关系来建立企业的内部管理，造成企业的经营困境。其次，单一的产权结构阻碍了企业实现向现代企业制度的转变，成为企业可持续发展的巨大障碍。
在家族企业的成长过程中，还有许多因素影响家族企业规模的发展和生命周期的长短。
一、家族成员间财产关系的模糊性。企业在创业初期，家族成员为了使企业壮大，忽略对企业的贡献和投资，为壮大后的企业在财产分割时埋下了隐患。
二、有限的物质资本动员能力。由于资信较差并且经营具有很大的不确定性，再加上中介担保体系不健全，家族企业发展初期所需的资金大部分是通过自我积累解决。这限制了家族企业集聚的效能，阻碍了家族企业资本的扩大和规模的伸展。
三、内部产权(索取权与控制权)配置结构的封闭性。所有者和经营者信息不对称以及委托代理成本高等问题，使职业管理人员的引入反而造成企业的规模扩展和竞争力提高受到抑制，从而不利于现代企业制度的建立。
四、产权与市场的社会化障碍。我国目前的要素市场发展极不成熟，经理人市场基本缺失，特别是职业经理人道德意识淡漠问题。社会中介评估机构处于一个普遍失范的状态，资本市场的资源配置功能和声誉机制都无从体现。我国的法律也尚未明确私有财产的有效保护地位。在这样的市场环境下，创业家族一旦放弃对企业的控制，根本就不可能获取行使剩余索取的稳定渠道。
据统计，全国每年新生15万家民营企业，同时每年又有10万多家死亡，有60%的民企在5年内破产，有85%的在10年内消亡，其平均寿命只有2.9年。
银联信评述：
由中华全国工商联合会编写的第一部《中国民营企业发展报告》蓝皮书指出，家族企业是我国民营企业的主体部分，全国300多万家私营企业中，有90%以上是家族企业。在这些企业中，绝大部分实行家族式管理。
从全国情况看，虽然家族企业在银行信贷中的比例还不大，家族企业对银行信贷的融资依赖性也不高，但是，这并不能成为银行可以忽视家族企业风险的一个理由。随着生产与经营规模的扩大，家族企业，以及由家族占有绝对控制地位的民营公司制企业，其对信贷资金的需求量正变得越来越大，对银行信贷资金造成的风险也越来越高。除却通常的市场风险、经营风险和管理风险，家族企业的风险还突出表现在：一是比起国有企业及股份制企业，家族企业对于个人能力与决策的依赖性更大。家族企业的负责人是“创业英雄”，同样也可能是“企业祸首”。企业朝起夕伏，经营极不稳定。二是家族企业产权的单一性，企业经营与家族财富的相关性，一方面会强化企业的信用观念，另一方面也可能促使家族产生逃债念头。当企业生产与经营出现较大困难，或家族企业负责人认为难以扭转颓势时，企业逃废银行债务的可能性则可能大于一般企业。
金融机构的外部性，特别是以银行为代表的金融机构所支配的大量金融资源，往往成为企业发展过程中所必须借助的，家族企业也一样。而家族企业融资渠道的单一和社会对家族企业融资的制度性限制，也常常促使家族企业把融资的目标转向银行。实际上，许多家族企业和富豪引人注目的财富积累，往往与银行形成了十分密切的关系。近年来，随着民营经济的快速发展，银行对民营经济投入的贷款比率在快速增长，因此，银行必须开始面对家族企业可能带来的不良贷款。长期以来，银行对于国有企业的运作比较熟悉，对于其形成不良贷款的机制也有一定的了解。随着银行对家族企业的贷款规模不断扩张，银行必须开始关注家族企业贷款的运作机制，关注其不同于国有企业的地方及其对贷款偿还能力的影响，并提高自身的风险识别与防范能力。否则，银行必然要为自己的失误付出资金受损的代价。
[本文由中国信贷风险信息库(www.unbank.info)授权新浪网独家发布，未经银联信或新浪网许可，请勿转载。]
| 
