黄金租赁业务渐受推崇 银行相继涉足

　　-本报记者　李欣　蔡志杰　北京、上海报道

　　中国农业银行的第一笔黄金租赁业务即将达成。

　　这个业务的开展将有助于中国的黄金生产和加工企业锁定利润，回避风险。

　　对于中国的银行来说，黄金租赁并不是一项全新的业务，但由于黄金价格的不断上涨，黄金企业的风险增加，这项业务正在散发新的魅力。当然，这个业务也能为银行带来一些新的收益。

　　黄金租赁

　　“黄金租赁，就像人民币借贷一样，银行把黄金借给国内一些大的生产黄金的矿山或黄金加工企业等，企业到期偿还相应的黄金量并支付一定的利息。”中国农业银行黄金业务处高级分析师王新佑说。

　　早在2004年就倡导国内建立黄金借贷市场的高赛尔金银有限公司总经理周里昂也对该项业务的开展表示支持，他称，用金方先借金消费，一方面是刺激了黄金消费，另一方面是增加黄金市场流通性，进而盘活黄金市场。

　　“这比单纯借资金来购买黄金更有吸引力。黄金借贷业务，无论是对矿山还是加工商，产业两端都是有吸引力的。”王新佑称。

　　对于产金企业，特别是在目前国际黄金价格已经运行至历史相对高点时，不得不考虑黄金价格下跌对企业的影响；同样，对于黄金加工商，他们如果想要扩大生产规模，那么在筹资购买黄金用于再生产之时，也不得不考虑高价购原料金所带来的风险。

　　“黄金租赁是一个双盈的策略。”一位黄金企业现货部工作人员告诉本报。通过黄金租赁，产金企业可以在金价上涨时稳定收益，更重要的是在金价下跌时锁定收益；而对于用金企业，由于是借金生产再销售，因此可以保证销售的利润，进而达到保值的功能。

　　业内人士告诉本报，从国际惯例看(以美国为例)，黄金租赁业务都是通过中央银行(其黄金储量庞大，达8000多吨)来开展，即央行将部分储备黄金借给

商业银行，再由商业银行转借给有需求的加工企业。而严格意义的借贷，则要求借出的是黄金，还回的是黄金，且利息也是黄金形式。

　　接受采访的银行及黄金企业均一致表示，目前黄金市场价格的上扬态势，在一定程度上刺激了市场上的租赁需求增加。

　　新的收益

　　知情人士透露，“早在2005年上半年，中国银行便开始了黄金租赁业务，只是在对外宣传上一直比较低调。由于不是对个人的业务，因此银行往往根据各地分行的情况，在各自的辖区内寻找有需求的用金企业。

　　据悉，除中国银行外，中国农业银行、中国建设银行和上海浦发银行等都在开办这一业务。

　　“经过近一年的运作，该业务已经有了一些固定的客户，他们主要是用金企业。”对于黄金租赁业务的交易情况，上述人士称，“具体数据不方便透露，但是可以肯定该业务比之前的银行推出的其它类型黄金业务更具有吸引力。”

　　农行目前也在积极推进该业务，王新佑称，“已经在和相关意向企业洽谈，农行的第一笔黄金租赁业务将在近期达成。”

　　王新佑介绍，国内的黄金租赁业务中，黄金利息的形式更加灵活，即货币及黄金的形式均可。

　　一位国有商业银行人士说，“不同的企业，其授信标准是不同的。因此授信和偿还利率会在一个总体的标准下，根据企业各自不同情况制定。”

　　　至于利率的标准，则首先要满足做该项业务的最低成本、保证一定的利润率，再有就是结合客户的报价。国际上借金还金的利率大致在2%左右，“国内的黄金租赁利率应该是高于这个水平的。”一位商业银行人士说。

　　“银行会考虑企业如何还贷。如在业务开展前对相应企业进行考察，对其产量和借贷量进行评估。确定开展业务后，同企业签定相关的信用风险保证。在业务进行时，将用金企业的销售收入在该银行封闭运行(相当于存款抵押)，用于减少风险。”上述人士指出，

　　但一位黄金企业负责人也表示，以目前国内商业银行的黄金权限，还不足以支撑庞大的黄金租赁市场。

　　现在中国

人民银行有约600吨黄金储备，从目前黄金市场看，是在增值的，如果央行通过商业银行将黄金转借给客户，还可以获得库存以外的利息率，而且信用风险也相对很小。

　　另外，“针对每个商业银行的客户群不同，他们在国内外市场各有优势。如果银行可以从国外借到黄金，并通过其它银行转借给国内客户，也可以再赚一个利差。”有银行人士建议说。