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商业银行流动性相对过剩问题日渐突出，尤其大型银行面临“流动性困境”，为此，杨凯生建言——用金融创新解决银行流动性相对过剩
本报讯 记者刘敏 唐小惠报道 中国工商银行行长杨凯生近日提出，从近期国内金融运行来看，商业银行流动性相对过剩问题日渐突出，应引起人们的重视并通过金融创新逐步加以解决。
杨凯生认为，当前商业银行尤其是大型银行面临一种“流动性困境”，流动性的明显变化对商业银行而言是喜忧参半。流动性增强固然说明银行资产质量出现可喜变化，但流动性相对过剩，会产生一系列新的问题。一是将导致过度竞争，放大信贷风险和利率风险；二是过多的流动性投向资金和货币市场，导致货币市场主要投资工具利率持续走低甚至和存款利率倒挂；三是过多的投资和交易资金追逐有限的货币市场工具，导致货币市场上流动性最强的交易工具因各金融机构长期持有而失去流动性。他认为，金融资产的被动膨胀及收益率的持续下降，使中国银行业面临前所未有的“流动性困境”和两难抉择：首先，面临存款负债增长约束与金融成长的选择困境。其次，面临流动资产收益率下降与信贷投放约束的选择困境。其三，面临经营模式、增长方式和经营结构战略转型的需要与困难。
杨凯生建议，当前应该从金融创新入手解决流动性相对过剩问题。
首先，大力发展理财业务，推动商业银行经营方式创新。理财产品的推出既能为居民提供一条低风险、相对较高收益的投资通道，又可以有效地分流居民存款，大大减轻商业银行的流动性压力。理财业务除了可以带来手续费收入，更重要的是对商业银行传统存贷差经营模式的挑战和创新，可以逐步改变银行业吸收存款、发放贷款或购入投资、交易类资产的单一经营模式。
其次，利用金融市场创新来改变银行体系流动性相对过剩问题。大力发展资本市场，鼓励商业银行的合规资金进入资本市场，培养机构投资者使之成为资本市场主导力量，建立统一的全国债券市场，建立多元化的市场风险配置机制，有效配置金融资源，解决我国长期以来间接融资比重高、企业负债率过高、银行信贷手段过度运用的问题。
其三，以金融产品创新来疏导流动性。要拓展商业银行运作空间，增强主动负债的能力，减少或消除面临的流动性风险敞口，改善资产负债的期限结构和利率结构；创造连接不同市场的产品，将存款与债券市场、存款与货币市场收益挂钩，如货币市场基金、结构性存款等。利用金融衍生产品规避敞口风险，可以更加主动应对利率风险和流动性风险。
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