世行央行问诊中小企业贷款动产抵押成最后出路

http://finance.sina.com.cn 2005年11月13日 14:31 21世纪经济报道

　　本报记者吴雨珊

　　北京报道

　　商业银行怎样看待中小企业和民营企业？究竟是什么阻碍了中小企业融资的道路？

　　一份由中国人民银行与世界银行共同完成并最新发布的调研报告——《中国信贷人权利的法律保护》，揭示了这些问题的答案。

　　2004年6月至12月，央行与世行集团外国投资服务局(FIAS)、国际金融公司中国项目开发中心(CPDF)共同组成12人课题组，在北京、上海、成都、广州、兰州、沈阳、济南等7个代表东、中、西部区域特征的样本地区进行调研，从92家金融机构、抵押登记机构、担保公司等获得样本。

　　所谓信贷人权利保护，是指信贷活动中对借贷人(即银行业金融机构)利益的保护。“我们的调查研究，实际上是从金融机构的角度看中小企业贷款难到底难在什么地方。”课题组组长、央行研究局法律处处长刘萍说，“我们发现，所有的难题最后全部指向了动产抵押，这是解开死结的唯一出路。”

　　不能融资的动产

　　2004年6月，

人民银行曾发布一份名为《中国中小企业金融制度调查》的调研报告，指出中小企业融资仍十分困难，其总融资成本一般高出法定贷款利率的40%以上。有意思的是，这份报告的主创人员与此次几乎是同一个班子。

　　“国家支持中小企业贷款的力度可谓前所未有，但为什么始终解决不了？”刘萍说，“是缺乏政策支持吗？是金融机构内部制度的问题吗？还是担保机构、登记系统的问题？”上次的调研给课题组昭示了一个更深入解决问题的路径。

　　为了获得更清晰的答案，课题组联合另外聘请的7名外方专家，在7个样本地区展开实地调研，并发放《中国信贷人权利保护调查问卷》、《中国担保登记调查问卷》。其间，还专门与政府部门、银行、企业和律师事务所进行了80场座谈。

　　87.8%的金融机构认为，中小企业贷款比大企业贷款有更高的违约率；75.5%的金融机构认为，私人企业贷款比国有企业贷款有更高的违约率。

　　那么，中小企业和私营企业给银行造成的不良资产究竟有多少？在报告涉及的样本城市中，对中小企业贷款形成的不良资产占全部不良资产的比例高达63.9%，其中破产兼并占所有不良资产的50%。“中小企业的客观情况不容乐观，给银行造成了较大的损失。”刘萍说，“这种情况下，中小企业融资难的套是解不开的。”

　　为了保证资金安全，银行往往只有在得到足够的担保物之后才愿意发放贷款。调查数据显示，仅5.6%的小企业成为幸运儿，获得无担保贷款，比大企业低出20个百分点。

　　而另一方面，对50家信贷机构的访问发现，不动产担保明显更受金融机构的青睐，动产担保仅占12%。与不动产担保的贷款相比，动产担保物的价值与贷款的比率达到170%，不动产的比率则只有145%；相应地，由不动产提供担保的贷款平均利率最低，为5.75%。

　　但不动产恰恰是中小企业匮乏的。《担保法》规定，“抵押人所有的机器、交通运输工具和其他财产”等动产可以作为抵押物。而事实上，在中国，大约50%的中小企业资产是以应收账款和存货的形式存在。“由于法律的限制，存货、应收账款和农业资产等动产不能用于担保，造成15.9亿元的资金闲置，不能形成信贷，对企业融资发挥作用。” 课题组成员央行研究局法律处副处长梁冰说。

　　反观国外，应收账款、存货等动产被看作最有价值的担保物。美国70%的担保来自于动产担保，其中又有来自于应收账款。而在中国，被调查的大部分金融机构均不提供以存货、农产品作担保的融资。

　　担保交易四原则

　　“不动产资产是有限的，但法律、政策、银行都盯着不动产，使得抵押贷款的路越走越窄，企业和银行都面临不动产资源的枯竭与对担保过分依赖这个矛盾。”刘萍说，“所有的问题归结到一点，那就是，建立一个简单、高效、低成本的担保交易制度，是解决中小企业融资难的关键所在。”

　　她认为，一部理想的担保交易法需要四大规则支撑：一是简化设立担保的规则，二是建立明晰和准确的优先权规则，三是建立公开、高效、统一的登记制度，四是建立一个快速、便捷地实现担保权益的执行机制。

　　世界银行《2005年全球企业经营环境报告》对全球145个国家进行横向比较发现，凡是按照四大规则建设的担保交易法律体系，均出现了两个相似的结果：一是信贷规模大幅增长，二是信贷环境更趋完善，违约减少，利差下降。

　　课题组成员邱海洋介绍，目前，《物权法(草案)》扩大了担保物的范围，允许把存货和公路、电网的“收费权”作为担保。但“收费权”主要集中在几个具有高度垄断性的行业，与广大中小企业无缘。因此，报告建议了两种方案：一是在《物权法》中全面扩大可担保物产的范围，以综合性的单一担保物权涵盖所有动产，包括有形的和无形的、现有的和未来的财产；二是在《物权法》中增加某些动产担保类型，如允许企业存货、应收账款作为担保物。

　　此前，世行调查了130个国家，只有22个国家没有规定应收账款质押，这些国家多是由于其担保方面的法律一直未进行修改，中国是其中之一，其他国家包括刚果、多哥、约旦、老挝等。因此，课题组认为，《物权法》有必要根据担保实践的需要，设计出具有操作性的应收账款担保制度。

　　银行的另一个心结——害怕在贷款违约后“赢了官司输了钱”，显示了优先权原则的重要性。由于没有一个准确的法律依据，银行常常被排在受偿顺序的最后，债权落空。因此，报告建议应在“登记在先，受偿在先”的原则下，确立清晰、明确的债权排序机制。

　　令调查人员吃惊的是，中国担保物权登记机关十分混乱。梁冰说，国内至少存在16个以上的动产担保登记部门，登记内容复杂，成本高，登记部门相互之间、同一登记部门内各地区之间很少联网，难以查询。有些担保权甚至因为在法律中没有规定登记部门，使当事人无处登记。

　　由于缺乏便捷的执行机制，银行与债务人一旦发生纠纷，往往只能走司法程序，整个过程费时耗钱，而担保物价值常常因执行时间拖延而流失殆尽，银行最终所得无几。

　　调查显示，担保物权的实现时间包括取得法院实体判决的时间和执行判决的时间　超过两年的占50%，一年半至两年的占25%，担保物实现金额平均只有债权的46%。刘萍举例说，西部地区的一家银行在对一个企业的诉讼中，标的只有800万，光司法成本就支付了500万。这类情形在调查中比比皆是。

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