建行：年底前上市不是虚言

http://finance.sina.com.cn 2005年07月27日 09:09 中国经济时报

　　本报记者姜业庆

　　“上市不是一个主要目标，主要是先把自己的工作做好，基础打好。”7月23日，2005(中国)银行家论坛上，当记者问及建行行长常振明“要确保年底前上市的目标，还有哪些工作要做？”时，常振明作了这样的回答。但是，中国国际金融公司董事总经理贝多广却对记者的解读是：低调的常振明所做的一切就是要“喝到四大国有银行上市头啖汤”。

　　自去年国家注资225亿美元后，今年建行加大了寻求战略合作者的步伐。6月17日，中国建设银行和美洲银行于北京共同宣布，双方签署了关于战略投资与合作的最终协议。根据协议，美洲银行将分阶段对建设银行进行投资，最终持有股权可达到19.9%。首期投资25亿美元购买中央汇金投资有限公司持有的建设银行股份，第二阶段将在建设银行计划的海外首次公开发行时认购5亿美元的股份，未来数年内美洲银行还可增持建设银行股份至19.9%。这项交易是迄今为止外国公司对中国公司的最大的单笔投资。

　　7月4日，中国建设银行股份有限公司和淡马锡控股(私人)有限公司就战略合作事宜达成一致并签署最终协议。根据协议，淡马锡将通过旗下的全资子公司亚洲金融控股私人有限公司对建设银行进行股权投资，亚洲金融将在建设银行计划的海外首次公开发行时以公开发行价格认购10亿美元的股份，并将根据政府批准的情况购买中央汇金投资有限公司持有的部分建设银行股份。

　　“股份制改革一直是去年以来的工作重心”，建行办公室一位工作人员告诉记者。看看建行公布不久的年报，2004年，建设银行实现税前利润502.16亿元，较上年增加127.43亿元，增幅34.01%，其中，利息收入净值1002.96亿元，较上年增加113.49亿元，计提资产减值准备支出88.30亿元，较上年增加6.61亿元。资产利润率为1.30%，净资产收益率为25.40%。剔除当年股份制改造所得税税收优惠政策因素，资产利润率和净资产收益率分别达到0.88%和17.28%。基于有效的成本控制，成本收入比下降至39.17%，同比较上年下降1.97个百分点。2004年末，建设银行的资本充足率达到11.29%，不良贷款率降低到3.92%。年报披露数据表明，建设银行2004年度的主要经营指标已经接近国际上100家大银行中等偏上的水平。

　　从年报中可以读出，2004年，建行“股份制改造”是主线，加快转变观念，改革体制，转换机制，确保了阶段性目标的实现。通过国家注资处置不良贷款、自我消化资产损失确定资产划分界限和引进发起人股东等一系列财务重组措施和相关法律程序，显著改善了资本实力资产质量、财务状况。公司股东大会董事会高级管理层和监事会依据相关规章已经开始有效运作，权力机构、决策机构、经营管理层和监督机构之间的有效制衡机制开始发挥作用，建设银行正向国际先进的公司治理模式靠拢。

　　按照中国人民银行副行长吴晓灵的银行股份制改造“四步走”提法：财务重组、核销呆坏账、注资及上市融资。建行上市可以说已经是箭在弦上：因为建行财务重组、核销呆坏账、注资工作均已完成，同时，大的战略投资者也已达成意向。

　　中国社科院金融研究所金融发展室主任易宪容则指出，这标志着建行改革进入快车道：因为美洲银行以30亿美元的价格收购中国建设银行9%的股份，首批出资的25亿美元将收购汇金公司所持建行股份。另外，美洲银行还承诺，在中国建设银行于今年晚些时候公开发售股票时再投资5亿美元以购买其股票；同时，亚洲金融将在建设银行计划的海外首次公开发行时以公开发行价格认购10亿美元的股份，

　　易宪容认为，美洲银行、淡马锡的加盟，对建行的改革是如虎添翼。前有汇金注资，建行实力大增；现有美洲银行加盟，带来的不仅是资本、实力，还有公司管治、风险管理、信息技术、财务管理、人力资源管理、个人银行业务包括信用卡　以及全球资金服务等经验、技术及公司文化。

　　如果建行能够把美洲银行、淡马锡及后来的境外战略投资者的经验、技术及公司企业文化本土化，那么建行改革可能会比预想得要快。

　　为什么近段时间来，建行改革能够频频出手，而且许多改革能切入国有银行的要害呢？易宪容指出，这可能说明，国有企业改革与主事人存在很大的相关性。建行进行股改也有一段时间了，但是在早期股改中，仅仅着眼于财务上的重组，大多是表面上的文章。

　　无论是国有银行还是国有企业，主事者不同，其改革意向与业绩就迥然不同。建行股份制改造，从2004年初就已经全面展开，虽然政府下了大力气，但进展不大。这与一些人试图从改革过程中大谋其利有关，在谋利过程中，新制度框架下的监管基础被架空。

　　新任行长上任后，首先清楚界定了董事会与党委的关系。可以说，在目前国内大型企业的改革中，如果这种关系不能够清楚界定，企业的公司治理结构就根本无法建立。

　　其次是建立起从上到下管理层的问责制，并立即落到实处。在国有银行改革中，权力与责任的不对称是最大障碍。因为这不仅涉及到建行有效的激励与约束机制能否确立的问题，也直接涉及到管理层的利益问题。

　　“预计年底在香港上市并不是虚言”，易宪容说。

点击此处查询全部建行上市新闻

【评论】【谈股论金】【收藏此页】【股票时时看】【大中小】【多种方式看新闻】【打印】【关闭】


	新浪首页 > 财经纵横 > 行业动态 > 建行上市 > 正文