瑞银拟5亿美元入股中行 IPO承销资格志在必得

　　本报记者 唐昆 李涛 发自北京

　　瑞银集团有望出资5亿美元参股中国银行，从而成为后者的策略投资者，双方正在商讨缔结合作伙伴关系。业界认为，瑞银此举志在取得中行IPO的承销商资格。

　　昨日，瑞银集团宣布，该集团正在与中国银行洽商有关合作事宜。一反前几日不置可 否的态度，瑞银周四直接公告：“可能投资约5亿美元，成为中国银行的策略投资者。”但是具体的内容还需要进一步商谈，该集团香港发言人Donna Chan表示，更详细的计划仍需保密。

　　此外，瑞银还在声明中表示，将与中行“计划建立互惠互利的合作伙伴关系，预料此合作伙伴关系将包括仍待议定的若干投资银行业务的商业合作”。而“若干投资银行业务的商业合作”则被业界理解为瑞银集团将成为中国银行IPO的承销商之一，分析师们估计这一合作将给瑞银带来数千万美元的收入。

　　按照5亿美元的参股规模，瑞士银行有望持有中国银行3%左右的股份，这一份额要确保其在中行董事会中占有一席之地将比较困难。

　　昨日，中国银行则表示，不对瑞银集团的声明作出任何评述。而且中国银行至今也没有向外界正式公布其他潜在的战略投资者。

　　本周三，中国银行行长李礼辉曾表示，该行将向海外投资者出售20%左右的股份。同建行引进投资者的模式几乎一样，中行将向主要战略投资者出售不少于10%的股份，同时再引进两家左右的策略投资者。李礼辉当时确认正在与瑞银集团保持联系，此前该集团一直致力于获得中行上市保荐人资格，并向中行提交了相关建议书。

　　李礼辉还透露，完成引进海外投资者之后，该行有望在2006年年初上市，IPO地点将在中国香港、纽约、伦敦和中国内地中进行选择。业界预计，中国银行的IPO规模大约高达40亿~50亿美元。

　　此前本报也曾经报道，英国皇家苏格兰银行、JP摩根、德意志银行均有望成为中国银行的大型战略伙伴，但在价格和股权比例上还需进一步商洽。当时亦预测瑞银集团、高盛将成为第三个席位的有力争夺者，在经过同中国银行的几番会谈之后，瑞银集团策略投资者的身份在昨日的声明中可以说基本得到确认。

　　中行2004年实现营业利润578亿元，净利润209亿元。到2004年末，该行资本充足率达到10.04%，超过监管部门要求的8%下限，不良贷款比率为5.12%。

　　国泰君安银行业分析师伍永刚认为，中行目前所具备的资质，完全能够满足海外大型投资者的投资兴趣和要求，况且该行在不良贷款等领域的面貌还有望进一步改善。

　　瑞银集团是全球最具规模的金融服务机构之一。作为多元化的机构，该集团是全球最大的财富管理公司、服务超卓的投资银行及证券商和全球最具规模的环球资产管理公司之一。该集团总部设于苏黎世及巴塞尔，在瑞士证券交易所、纽约证券交易所及东京证券交易所上市，在50个国家设有办事处，雇用逾68000人，其中7%在亚太区。

　　近期，中行、建行两家国有银行海外上市渐入高潮。6月16日建行宣布，美国银行将投资25亿美元买入建行股份，取得建行IPO承销权并在建行上市后追加认购5亿美元，从而以30亿美元获得建行股份约9%的股份，而美国银行还有权在未来一定期限内增持到19.9%。

　　而据香港媒体报道，建行周三已经向港交所递交初步上市申请。港交所传讯总监陈涓涓在接受《第一财经日报》询问时则表示，建行将就上市问题自行作出决定，具体的时间表和处理过程目前不作评述。

　　“交通银行在香港IPO受到投资者的广泛追捧，这将消除海外资金此前对国有银行的诸多疑问，为建行、中行打下良好基础。”伍永刚认为实力超群的合作伙伴将使中国内地银行受益匪浅，“汇丰银行帮助交行在海外树立信心，美国银行和瑞银同样拥有这样的机会和实力。”