在华外资险企加速入市

　　国际金融报记者　陈辅

　　外资保险公司寻求本地投资渠道的步骤正在加快。在刚刚过去的两个星期中，欧美两大保险业翘楚相继发出明确信号。

　　美国友邦保险的母公司美国国际集团(AIG)在7月中旬发布信息称，已经获准筹建“ 友邦华泰基金管理有限公司”。据有关高层透露，美方还将在2004年年底争取把在这家合资基金公司的股权从最初的33%提升为49%。

　　7月底，英国第二大寿险企业保诚集团(Prudential)的亚洲地区负责人向海外媒体放言：保诚将在中国涉足资产管理业务，参与基金市场，预计在今年年底落实基础性工作；保诚的在华合资公司信诚人寿也将加速拓展业务范围。

　　包涵保险业务的海外银团在华组建合资基金公司的例子并不鲜见，比如已经拥有两张在华寿险牌照的荷兰国际集团(ING)，是最早一批参与组建合资基金公司的领军角色。在美国保险市场上位居前列的美国宝德信金融集团(Pru鄄dentialFinancial)，在华组建的光大保德信基金管理有限公司今年3月获准开业，但美商宝德信的保险业务尚未踏入本地市场。

　　业内人士称，美国AIG和英国保诚都是以保险为主要核心业务的外资金融机构，正着力为在本地保险市场筹措的资金寻找增值空间，并明确指向中国的证券市场。

　　投资中国股市，AIG曾经违规抢跑。市场人士对两年前友邦现身A股的风波应有印象。

　　2002年，美国友邦保险公司上海分公司作为A股股东,曾经现身于宝华实业等6只股票的流通股东名单之中。媒体披露这一信息令公众惊诧，也令监管层一度陷入尴尬。

　　AIG旗下的友邦保险和美亚保险已在中国经营数年，友邦保险也是到目前中国惟一一家外商独资人寿保险公司，能在中国的8个城市开展人寿保险业务。

　　AIG在中国有一支专门负责投资业务的团队。在全球范围内，AIG分设出的资产管理集团，管理着AIG自身资产1410亿美元，第三方资产350亿美元，还有5家全资或控股的资产管理机构经营不同产品。

　　有高层人士透露说，AIG在中国的直接股本投资高达7.5亿美元。仅这一投资规模而论，AIG不啻为在华投资巨头。

　　但是友邦华泰是AIG在中国成立的第一家资产管理公司。

　　友邦华泰基金管理有限公司将在上海注册，注册资本为人民币1亿元，AIG旗下的“全球投资公司”将在合资基金中占33%的份额，华泰证券也持有33%的股权，其他股东包括苏州新区高新技术产业股份有限公司、江苏交通控股有限公司和国华能源投资有限公司。

　　据称，AIG将在2004年年底争取把在友邦华泰的股权从最初的33%提升为49%。

　　AIG还从同行对手中挖角。之前在瑞银集团大中华资产管理部门的一位负责人Teh-HsiuFu，转道友邦华泰基金管理公司负责运营工作。

　　该机构的投资策略历来不为外人道。关于如何进入中国股市运作自有保险资金，AIG驻上海方面向本报表示，“问题敏感，不宜作答”。

　　海外媒体这样评价AIG介入中国基金业的时机：“尽管中国股市目前的疲软状态影响了整个基金行业的士气，但是如果回头看这几年，中国基金业从无到有发展起来，速度十分明显。”

　　国内媒体也指出，根据中国在加入WTO时的承诺，外资在合资基金公司中的股权，在中国加入WTO三年后可由33%增加到49%，这一比例的提升将赋予外方在基金公司中更多的“话语权”。这一系列变化使得外资机构从2004年起明显加快了步伐。

　　来自欧洲的保诚集团在21世纪初才进入中国保险市场，但后发势力颇强。与中国中信集团公司的合资公司“信诚人寿”，已相继在北京、广州和苏州三个城市获准开业，目前力争在今年年底之前把业务范围再增加一个城市。在保诚内部，普遍把友邦看作在华的主要竞争对手。

　　今年7月底，保诚亚洲地区负责人向海外媒体表示将在华经营资产管理业务，进军中国的基金市场。“我们希望今年年底落实这一计划。”保诚亚洲地区负责人马克.诺博(MarkNorbom)说。

　　保诚集团在华代表处未向本报证实这一信息。位于北京的有关人士称，关于保诚集团的投资业务，北京方面人员尚未涉及，更明确信息应来自位于香港的亚洲总部。

　　保诚为在英国首先市场占据第二大份额，在亚洲地区的业务触角已经蔓延至马来西亚、新加坡、泰国、印度尼西亚、日本、韩国、菲律宾、越南、印度，以及中国内地、中国台湾和中国香港。在亚洲地区开展业务的所有欧洲人寿保险公司中，保诚的业务规模最大，尤其在印度和中国市场的增长速度迅速。有消息称，保诚人寿亚洲总部成立10年来，已由原来3家分公司成长为12家保险分公司及7家基金公司。

　　有信息表明，英国保诚集团公司与国内的嘉实基金管理有限公司于2001年年底签订了技术合作协议。这项协议的一个重要方面是，英国保诚集团将帮助嘉实公司尽快推出开放式基金。

　　然而保诚集团的高层早先所透露的话语似乎显示，保诚仍然希望与中信集团一同筹措投资大计。

　　2003年下半年，时任英国保诚集团亚洲区大中华业务执行总裁的梁家驹在接受媒体采访时，证实中信集团与保诚已经提出申请在中国设立合资基金管理公司。他当时称，“经过很长时间的沟通，目前我们已经达成合作意向并积极向主管部门申请。基金项目的谈判从一年前开始的。”

　　2004年新年伊始，梁家驹离开保诚，出任平安人寿董事长兼CEO。这些发言没了下文。

　　保诚拓展投资渠道的积极表态，与开拓保险市场的步伐相应和。

　　保诚方面表示，在中国市场，外资保险公司所占的市场份额不到2%。但是在上海、广州等沿海大城市，外资保险公司的市场份额已经跃升至13%。外资险企在这些主要城市的市场争夺将是最关键的。

　　与AIG、花旗集团等美国保险业巨头相比，保诚的规模相对较小，但这家公司认为他们在亚洲市场的经验将有助其进一步发展，在发展策略方面“自有一套”。“面对激烈的市场竞争，我们能够迎头赶上，”保诚公司的诺博称，“我们对此有所准备。”

　　业内一般认为，目前国际上通行的保险公司资金运作模式大体可分为三种：通过保险公司内部设立的投资部门进行；通过全资或者控股的资产管理公司运作；外包给其他投资机构运作。其中，大型险企业选择前两种模式居多。

　　目前中国保险公司大多采用第一种模式，但名称各有不同，或称资金运用中心，或称资产管理中心、投资管理部等等。国际上，以美国大都会人寿为例，它在总部就设立了专门的投资部，管理着1500亿美元的资产，同时对海外公司投资业务进行监管，还直接参与保险产品的开发。投资部共有员工220人，其中负责固定收益证券投资管理的有160人，资产组合管理的人员有25人，其他人负责其他投资品种和综合管理工作。

　　而美国AIG是第二种模式的典型代表：通过控股的资产管理公司运作资金，是目前大型寿险公司比较普遍采用的模式。许多子公司除了重点管理母公司的资产外，还经营管理第三方资产。

　　某海外业内人士向记者分析称，AIG在中国绑定的合作伙伴为总部位于南京的一家中型券商———华泰证券，这表明了AIG更注重合资基金管理公司的“实用”价值。同时引入苏州高新等其他多家股东，使这家合资基金管理公司的股权分散，也为今后的股权进退留下伏笔。