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李宁有限公司(2331，HK)昨日披露在香港联交所主板上市的详情。公司计划融资4.4亿至5.5亿港元，定于6月28日挂牌上市。
4000万用于收购
李宁公司昨日公布的招股文件称，公司拟发行2.465亿股，其中2.218亿股为国际配
售，其余2.465亿股新股在香港公开发售，每股定价介于1.76至2.23港元，集资净额约4.339亿至5.497亿港元。
负责李宁公司公关的香港iPR公关公司人士向记者介绍，李宁公司于招股文件发布的前一天在香港召开新闻发布会。在会上，李宁有限公司首席财务官陈伟成表示，集资所得中的1亿港元将用于扩展及改善经销商和零售覆盖，计划2004至2006年增加1000个包括特约经营及直接管理的零售店，使门店数目增加到3500家。
公司2003年营业额约12.76亿元人民币，净利润约9400万元人民币，预计2004年净利润将达到1.2亿元人民币。
招股文件显示，集资所得中的约4000万港元将用于收购及经营其他国际品牌在中国市场的管理权或特许权。公司表示目前尚无明确的收购对象。
高派现而不套现
招股文件显示，招股完成后，公司25%的股份将由公众投资者拥有，75%由公司原股东拥有。“体操王子”李宁及其家族在公司中处于相对控股地位。文件显示，招股完成后，李宁、其胞兄李进、其胞妹李迎和配偶赵建国四人将占公司总股本的46.3%.如招股顺利完成，李宁家族的纸上财富有望增加2至2.5亿港元。第二大股东为新加坡政府投资有限公司控制的Tedrad公司，占总股本的15.2%.这部分股份无禁售期限制，公司上市后可随时减持套现。
事实上，已有部分原有股东决定在公司招股过程中套现。在公司即将发行的2.465亿股中，有1045.4万股为原有股东所持的旧股，占招股比例的5%.李宁公司方面表示，这部分股份并非来自李宁家族，而是一些小股东以私人理由出售。
现任公司主席的李宁表示无意减持股份套现。李宁在新闻发布会表示，对公司发展前景充满信心。但是，招股文件显示，李宁公司在上市前夕向原有股东大手笔派现。公司2001年和2002年的派息比率分别约为35%(1720万元人民币)和36%(2400万元人民币)，到2003年激增至70%(6580万元人民币)，而且今年在公开招股前又派了4000万元的股息。这些股息近半数归李宁家族所有。对于上市前的高派现行为，陈伟成并未解释原因，称这是对公司原有股东贡献的回报。招股文件显示，公司未来的派息比率将达到30%.招股文件并未提到李宁公司与广东健力宝集团的历史关系。业内人士称，大约在1996年前后，李宁用现金赎买健力宝控制的李宁公司股份，目前李宁公司与健力宝已无股权关系。 本报记者 李若愚
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