新投连险大举杀回市场 多家保险公司齐推新产品

　　停售一年后四月多家保险公司齐推新一代产品 条款体现透明?

　　在经历了一年多的停售后，新的投资连结保险终于开始大举上市。今天，中国太平人寿保险公司的首个投连险产品——太平智胜正式上市。

　　据了解，本月晚些时候，今年初刚成立的瑞泰人寿保险公司的投连险“财富工程” 也将上市，加上去年刚刚在北京开业的信诚人寿的第二代投连险“运筹”慧选，北京市民本月将能买到三个保险公司的投连险产品。

　　新产品变得透明

　　此次太平人寿推出的太平智胜投连险与2003年前推出的投连险产品相比最大的特点就是透明度非常高。

　　太平人寿总精算师谭伟民指出，新产品的开发是遵照2003年5月中国保险监督委员会颁发的《个人投资连结保险精算规定》的要求进行的。《规定》明确限定了投连险手续费的收取上限和投保人的保障范围。这解决了客户担心保险公司收取的投资连结产品账户手续费不公开的问题。

　　对于过去代理人在销售投连险产品的过程中，只片面强调高回报率和增值功能，却很少告知产品的潜在风险和保险公司不提供保底收益的事实，误导消费者的问题。太平人寿保险有限公司北京分公司谢忠说，他们在代理人中进行选拔，开设了开设了专门的投连险的考试“理财产品专项销售资格”，合格的人员才能销售投连险产品，目前太平只有100人取得了销售资格。

　　退保风潮导致断档

　　在太平推出投连险产品前，中资保险公司都停止了投连产品的销售。

　　去年5月中国保险监督委员会出台了《人身保险新型产品精算规定》要求保险公司从去年7月1日起执行新规定，规范投连产品。按照监管部门的要求，拥有投连产品的平安、新华两家公司停止了自己的投连险业务。从这个时候开始，中资保险公司没有再卖过投连险。

　　投连险虽然在欧美的寿险市场占有较大比重，但在中国投连险的命运却一波三折。1999年10月中国第一个投连险产品问世，出现消费者疯狂抢购的状况。但投连险一诞生即引起了“早产儿”的争议，保险资金投资渠道的狭窄、投资收益的低下、代理人销售的误导行为最终导致2001年全国大范围退保风潮，使投连险陷入一年多的低潮。

　　主打富人理财

　　投连险市场回暖已露端倪，不仅是新开业的外资保险公司把投连产品作为自己的产品买点，就是一些老牌的中资保险公司也正在基金筹备新一代的投连险，有消息说平安保险新的投连险也计划将在近期上市。

　　中央财经大学保险系主任郝演苏指出，中国现有的环境不适宜大规模移植产生于欧美的投资连结产品，但是这并不意味着不可以面向特定人群在一定范围内销售这种产品，中国政治、经济和文化环境的变异，已经出现了差异化人群，这种人群已经拥有基本的商业保险保障，并且具有承受资本市场风险的心理素质。

　　而对外经济贸易大学保险系副主任黄敬阳认为，投连险产品特别适合这样一群人：他们能够挣很多的钱，但是没有时间自己亲自去从事投资行为。投连险恰恰能够帮助他们既实现了投资收益，又得到了保险保障。

　　实习记者 赵燕

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　　　　投资连结保险

　　投资连结保险是一种投资型的保险险种，相对于传统寿险产品而言，除了给予生命保障外，还具有较强的投资功能。

　　投资连结保险一般会把投保人所缴付的保费按照不同的比例分为两个账户：一般是较少部分保费进入保障账户，用于体现产品的保障功能；其余较多的部分进入投资账户。投资账户中的资金将由保险公司的投资专家进行投资操作。

　　目前保险资金被允许在银行存款、国债、一定比例的企业债券和基金等渠道进行投资运用。投资连结保险的投资收益扣除管理费用后，基本上全部分摊到投资账户内，归客户所有。但同时，出现亏损等投资风险也要由客户进行承担。

　　投资连结保险的主要特点可以总结为：保费分成投资和保障两部分，受益主要来源于投资账户的收益，风险由客户自己承担。

　　实习记者 赵燕

　　热点访谈

　　　　投连险vs基金

　　投连险与现在热销的开放式基金相比，有什么不同？太平人寿保险有限公司总经理何志光接受了记者采访。

　　投连险和基金在投资渠道上有什么不同？

　　何志光：基金主要投资于股市、债市和货币市场，但投连险目前不能投资于股市，其他投资渠道与基金的基本相同。目前是投资连结保险最佳的市场进入时机。首先，国务院新近发布的《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》明确表示，允许保险公司进入资本市场。其次，保险资金可以间接入市，将在提高资金投资效率和收益率、降低费率等方面对保险业的发展产生积极的影响。

　　投连险的收益率与基金相比哪个更高？

　　何志光：2003年开放式基金的销售情况不好，但今年就开始大热，因为基金是短期的投资产品，短期的收益可以看见。而投连险则更关注投资者的长期收益。从目前世界的情况来看，全球保险公司的投资回报率都在10%以上。

　　投连险的保障功能怎么获得？

　　何志光：基金只拥有投资收益，但投连险还拥有保障功能，客户可通过附加险的形式获得。

　　实习记者 赵燕