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我国商业银行次级债发行已悄然启动。去年12月底,兴业银行发行总额为30亿元人民币的次级定期债务,成为国内首家依据中国银监会《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》规定,实现资本补充新方式的商业银行。
所谓次级债务,是指固定期限不低于5年(含5年),除非银行倒闭或者清算,不用于弥补银行日常经营损失,且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的长期债务。次级债的发行
方式规定为定向募集。
据了解,在欧美日等国家,银行次级债务的发行非常普遍,银行无论其资产规模大小,均持有相当比例的次级债务,对银行提高流动性、降低融资成本、加强市场的约束力等发挥着重要作用。根据美林证券的分析,在国际大银行的资本结构中,普通股所占比重平均为60%,次级金融债券所占比重达到25%,优先股、少数股东权益和其他形式的资本占15%。
2003年12月上旬,中国银监会发出《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》,决定增补我国商业银行的资本构成,将符合规定条件的次级定期债务,计入银行附属资本。使各商业银行可以通过发行次级定期债务拓宽资本筹措渠道,增加资本实力。
事实上,通过发行次级债补充附属资本的做法,是包括四大国有银行在内的各商业银行盼望已久的政策。中国银监会发出通知后,市场各方反映热烈,符合规定条件的银行更有实质性的行动。据了解,除兴业银行外,招商银行等也表示出尝试这种新融资方式的兴趣。
次级债发行的启动,很大程度上将缓解我国商业银行资本先天不足、资本补充渠道单一的状况,从而为银行业发展提供强大的推动力量。
(上海证券报记者朱兆荃)
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