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□谢美琴
今年中国保险业将发生重大转型，引导市场转型的是分别占据中国财产、人身保险市场半壁江山的中国人保和中国人寿，这两大险企巨头近期的境外上市则是转型的契机。
在海外投资者的一片热捧声中，去年12月17日、18日，中国人寿保险股份有限公司在
纽约证券交易所和香港联交所成功上市，成为首家在美国、香港两地上市的中国内地金融企业。而此前的11月7日，中国人民财产保险股份有限公司以H股在香港联交所成功上市，成为首家在境外整体上市的国有金融企业。
如果说上市的直接效果是两大国有保险企业筹得巨额补充资本金，提高承保和偿付能力，那么海外资本市场的“游戏规则”将直接推动险企巨头经营模式的重大转变。
这一转变将对国内财产、人身保险市场产生重大影响。
以财险市场为例，长期以来一直存在着重规模、轻效益的问题，近年恶性竞争的加剧，中国财产保险市场一直处于低费率的状态，作为市场老大的中国人保为了保持市场份额优势，与中小保险公司竞争，经常采取低费率策略，从而导致整个财产险市场盈利水平较低。
而随着人保的境外上市，国际投资者开始真正用国际标准评价其市场地位、成长能力和盈利水平等，并将直接体现在股价上。人保股份为了稳定股价和投资者的信心，必须重新调整费率结构、淘汰非效益险种，收缩盈利差的区域业务，甚至可能调高某种产品(如车险)的费率，以此提高利润水平。
如果占国内财险70%的人保产品涨价，必然会产生整个财险市场的调价联动效应，从而改变低费率的市场状态，带动整个财产保险市场效益提升。特别是占整个财产保险业务比重60%以上的汽车保险将出现费率总体上浮以及保优限劣的趋势，区域化条款和个性化承保条件将进一步推行，从而直接带动财产保险经营业绩的有效提升。
长期以来，在中国人保、中国人寿占垄断地位之下，中小保险公司在很大程度上要受制于超级公司的垄断，很难在费率结构、产品与服务定位上进行具有发展意义的创新。而两大险企巨头上市后，面对资本市场的风浪，必然要将效益放在最优先的层面，重新调整费率结构、产品结构与服务定位，从而直接带动整个保险业改善产品与服务质量。
以寿险市场为例，由于片面追求规模，寿险市场上短期的趸缴形式的分红产品红极一时，但由于证券市场持续低迷，寿险业投资收益水平下降，不仅导致市场上出现了投保人对于保险业的“信心危机”，亦使寿险公司承担巨额的现金增值压力，占据一半市场份额的中国人寿自然压力最大。
可以预料，上市之后，中国人寿为了实现效益优先，必然逐渐调整产品结构。在市场龙头的转型下，整个寿险业保险产品和服务的方式会更加适应投保人的需要，单纯的费率竞争会逐渐转型为产品与服务的竞争。例如，保险产品的保障功能将更加突出，保障型和长期型产品将重新主导市场，百姓最想投保的健康险等保障型产品将不断改进和丰富。
这些转变，可能使保费增长速度暂时放缓，但整个寿险业将进一步奠定可持续发展的市场基础。
此外，保险公司的上市速度亦将加快。
按照最近标准普尔发布的报告，面对高速发展的保险业务，资本金不足已经成为中国保险业的瓶颈，而“增加资本金最有可能的方式就是上市”。平安保险集团已计划明年海外上市。目前在国内完成上市辅导期的已有7家股份制保险公司。可以预见，目前两家国有保险公司成功在海外上市，已给国内其它保险企业提供改制样本和融资模式，一些上市融资的关键问题比如上市定价等，也获得可资借鉴的解决模式。今年，保险公司可能迎来真正的“上市年”。
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