中国人寿：今年全球最大IPO钟声震荡纽约的早晨

　　美国当地时间12月17日上午9时30分，中国人寿保险股份有限公司(NYSE：LFC)在纽约证交所正式挂牌交易。无论对董事长王宪章还是他的公司来说，这都是个历史性的时刻。

　　作为2003年全球最大的IPO(首次公开发行募股)项目、中国内地首家在美国和香港两地同时上市的金融企业，它的到来使当天的纽约证券交易所甚至全球的资本市场都为之震动

　　12月的纽约还徘徊在冷暖空气相持不下的夹缝中。时而暴风雪遮天蔽日地吞噬街道，时而气温又超过摄氏10度。忽冷忽热的12月，就如同动荡的股市，令人不安。

　　早晨7点半，本刊记者来到位于曼哈顿下城俯瞰华尔街的纽约证交所。天色仍暗，路灯还亮着，冬雨淅淅沥沥地下起来。证交所门前迎接圣诞节的装饰灯光，把这座充满野心和惊险的古典风格的高大建筑照耀得一派祥和。211年前，24个交易员在曼哈顿签订协议，相约以统一的佣金进行证券交易。这个协议被视为纽约证交所的起点。现在使用的证交所大楼已有90年历史。即便在2003年8月美国加州大停电事故中，证交所的正常营业也没受影响。

　　12月17日，交易大厅正门上方，中国国旗在细雨和微风中飘扬。这是纽约证交所的传统——每当有新公司上市，他们便会升起上市公司祖国的国旗。

　　自从2001年“9·11”恐怖袭击事件后，纽约证交所就成了“重点保护对象”：闲杂人等一概不得进入参观；记者如要采访，也必须提前几天联络，并由新闻官不离左右地“护送”。

　　纽约证交所是世界最大的证券交易所。根据纽交所的统计数据：在这里上市的公司有2800家左右，总市值高达15万亿美元，相当于中国深沪两地上市公司总市值的30倍左右。其中非美国的上市公司数量占总数量的1/6，市值高达4.6万亿美元。

　　纽交所的精心安排

　　为祝贺中国人寿17日上市，纽约证交所特别邀请中国人寿董事长王宪章为当天股市开盘鸣钟。此前，纽交所年董事会临时主席兼首席执行官约翰·里德在6层的董事会会议厅，为王宪章举行了早餐会。

　　64岁的里德是今年9月当上纽约证交所“过渡期首脑”的。当时任纽交所的董事长理查德·格拉索因1.4亿美元退休金丑闻被迫离职，此后，董事会给里德打电话，问他愿不愿意过来帮忙，里德说：“我惟一可能的回答只有‘是’，且薪水为1美元。”

　　代表纽交所欢迎王宪章一行的里德非常细心。参加早餐会前，他特意在自己深色西服衣领处别了一枚中美两国国旗做成的小纪念章。考虑到中国人的审美习惯，他还选了一条鲜红色的碎花领带。

　　有个说法是：如果在纽约见到一个穿深色西装，系深蓝色系领带，表情严肃的人，那他不是在华尔街上班，就是在某家金融机构工作。里德在花旗集团工作35年，1984年就任花旗银行首席执行官，但他身上的“华尔街习气”却并不浓，反而言谈之间表情丰富，笑容可掬。

　　出席早餐会的人，除了里德，主宾王宪章，还有朱云来——中国国际金融有限公司首席执行官，他曾在著名的美国投资银行摩根斯坦利公司工作多年。

　　在中国人寿海外上市过程中，朱云来领导的中金公司、花旗集团、瑞士信贷第一波士顿和德意志银行分别是联席全球协调人、联席全球账簿管理人、联席保荐人和联席牵头经办人。

　　席间，里德送给王宪章一尊小铜像。那是纽约证交所的标志“牛胜熊”——一头健壮的公牛正把熊逼到角落。王宪章则把中国人寿为“神舟五号”宇航员杨利伟做的一份保险合同样本镶在镜框里送给里德，含蓄地显示其在中国人寿保险市场中的“老大”地位。

　　中国人寿2002年的营业收入达1287亿元人民币，客户1.5亿人，占中国内地寿险市场近60%份额。参照《财富》全球500强的排行榜，中国人寿的营业收入相当于第350名的水平。截至2002年底，中国人寿在内地拥有3400个分支机构，5.2万正式员工，8万多个代办机构，65万兼职代理人……

　　这些数据，在西方金融家眼中，庞大得如同天文数字。

　　中国人寿创全球纪录

　　9点前，交易员们陆续来到交易大厅。他们一边胡乱往嘴里塞些小点心之类的早餐，一边查看世界其他证券市场昨天的收盘情况。

　　在纽约证交所，虽然93%的订单通过电子方式买卖，但电子订单的交易量只占总交易量的一半，其他50%的交易量集中在只占订单数7%的“大单子”中。这些“大单”一般都来自对市场动向敏感的机构投资者，由纽交所的会员公司发送到交易大厅的经纪人那里，经纪人再和专业人士面对面地进行交易。

　　经过几次扩建，现在纽约证交所交易大厅已有3000平方米，共17个交易台，大厅二层是显示大盘指数的电子屏幕，显示屏下的流动字幕提示交易员们：中国人寿(股票代码LFC)今天上市。

　　鸣锣开市的习俗是19世纪70年代引进美国证券界的。当时，纽约证交所刚开始连续交易，每天开市敲的是一面中国铜锣。1903年证交所大楼建好后，人们开始敲铜钟。现在，贵宾已经不用亲手敲钟，而改为按电钮。电钮一按，位于交易大厅不同位置、直径4.5米的几口钟同步鸣响。

　　9点半整，在人们的掌声中，王宪章神情庄重，为12月17日纽约证交所鸣响了开盘钟。

　　这次中国人寿在纽约和香港先后上市，共发行65亿股股票，准备集资30亿美元。这是今年全球规模最大的首次公开募股行动，也是首家中国国有金融企业到美国上市。

　　王宪章对本刊说，“国际投资者认购踊跃，订单需求强劲。开市前，机构配售和公开发售已经分别达到16倍和168倍。这创造了今年全球资本市场的纪录。”

　　在大约10分钟的集合竞价中，交易员不停地向王宪章报告，终于，开盘价确定下来：23.25美元。在场的贵宾和交易员们鼓起掌来——这比中国人寿的发行价18.68美元高了近1/4。对于中国人寿这样的大盘股来说，类似涨幅已属少见。

　　王宪章以23.25美元的开盘价买了100股自己公司的股票。上市当天，中国人寿的交易始终活跃，最高价达25.2美元，最低为22美元，收于23.72美元，股价上涨27%，全天交易量约4000万股。这是12月17日纽约、纳斯达克和美国三大证交所中交易量最大的一支股票。

　　由于中国人寿在纽约上市的发行价是次日在香港上市发行价的40倍，所以，中国人寿在海外上市集资活动，从纽约证交所募集的资金占筹资总额的大约八成，纽约的成功奠定了中国人寿在海外集资的第一步。

　　作者陈建(发自纽约)