外资突破性持股首案：兴业银行可能发行次级债

　　本报记者 周斌 福州报道

　　单个外资持股首度突破15%

　　12月17日下午，兴业银行与香港恒生银行、国际金融公司?IFC?、新加坡政府直接投资有限公司?GIC?等三家外资股东签署了投资入股协议。

　　根据协议，三家外资股东共认购兴业银行发行的9.99亿股新股，投资总额为26.973亿元，占增发后兴业银行总股本的24.98%。其中，恒生银行出资17.25543亿元，持股比例为15.98%；GIC与IFC分别持股5%和4%。

　　兴业银行董事长高建平表示，此次交易的每股认购价为2.7元，是按照国际会计准则编制并审计的该行去年12月31日的每股净资产值的1.8倍。一年前，兴业银行聘请了安永会计师事务所为其做审计。

　　此前，尽管外界时有传言，但兴业银行将消息封锁得密不透风，以致于恒生银行行政总裁郑海泉在签约仪式上笑称：“我们这次的保密工作做得很好。”

　　记者从中银国际亚洲有限公司投行部副总裁田力处获知，此次引入的三家外资，都是作为兴业银行财务顾问的中银国际引入的。高建平透露，该行与三家外资股东的谈判历时一年有余，其间，包括国有、民营及外资在内的多家机构也与之进行了谈判。对此，福建省体改委股份制与证券管理处副处长林敏文证实，有意向入股兴业银行的投资者曾经达十余家，兴业银行之所以选择上述三家外资，乃是看中恒生银行和IFC的专业经验与国际背景，而选择GIC的原因有可能是其特殊的背景。但林否认了华润集团欲入股的传言。

　　恒生银行是香港上市公司，也是汇丰集团的主要成员，以市值计算在港岛银行中排名第二。IFC为世界银行的下属机构，专门为发展中国家私营项目提供贷款和股本投资。而成立于1982年的GIC，是新加坡政府参股投资私营经济部门的主要平台，其掌门人是该国前总理、现内阁资政李光耀之子李显龙。

　　随着三家外资机构的加盟，兴业银行的股东名册也将出现大调整。新的主要股东为：福建省财政厅以25.5%股权还是位居第一大股东，恒生银行、GIC和IFC将分列第二大至第四大股东。

　　让兴业银行颇为得意的是，这是迄今为止国内商业银行一次性引入外资股东家数最多、入股比例最高、涉及金额最大的一宗交易，外资股东持股比例直逼25%的上限。

　　同时，中国银监会近日颁布的《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》规定，单个外资参股中资金融机构的上限从原来的15%提高到20%。在兴业银行的案例中，恒生银行的持股比例恰好略高于15%。

　　业内人士表示，在新的管理办法出台不久，便曝出兴业银行的引资案，可以视作银监会对于外资入股中资商业银行持积极态度的信号。据兴业银行一内部人士说，银监会主席刘明康与福建省颇有渊源。1988年～1993年，刘历任中国银行福州分行副行长、行长；1993年～1994年，刘任福建省副省长兼秘书长。

　　资本金压力仍在

　　“外资入股，标志着兴业银行增资扩股工作基本告一段落。”据该行一位高层介绍，新股东的资金到位后，近60亿元的注册资本金使兴业可以达到8%的资本充足率下限，符合国内上市的要求。截止到今年6月末，兴业银行资产总额2158亿元。

　　在签约现场，兴业银行有关负责人说，该行在今年年底将结束上市辅导期，争取在明年上市，而首选的上市地点是国内A股市场。

　　“毕竟国内的市盈率高，融资额也高，费用也省，再说，银行股在香港并不是很热门的行业，其募集资金额会小很多。”一位业内人士评论。

　　不过，兴业银行这位高层说，“目前还没有确定的上市时间表。这次引入三家外资股东使我们的股权结构有一定的变动，按国家有关政策规定，也至少要经过一年才可能上市。”

　　据了解，早在1988年兴业银行成立时就瞄准了资本市场。当时发行了一部分的优先股和普通股，后来以回购的方式消化。一位兴业银行的老员工回忆，“我们当时是按照每股1元认购的，后来按照2元每股收回去了。”林敏文认为，如果当时兴业银行的普通股是向公众发售而不是定向募集的话，那么兴业银行也许可以和深发展一样，成为最早上市的商业银行。

　　不过，兴业银行仍面临资本金不足的压力。该行的中期发展目标为2005年末资产规模达到4000亿元，比目前翻一番。倘若要达到这规模，资本金的跟进不可或缺。“我们会考虑发行次级债来补充资本金。”兴业银行一内部人士说。

　　于1988年成立的福建兴业银行，在2000年以前主要在福建省开展业务，行事低调。2000年以后，该行明显提速，从福建省向全国辐射。目前，该行确定了三大重点发展区域，分别是长江三角洲及长江流域、珠江三角洲、北方沿海城市。今年3月3日，福建兴业银行更名为兴业银行，完成了从地方性银行向全国性银行的彻底转变。

　　林敏文说，兴业银行的发展乃至此次引进外资，都离不开作为其第一大股东的福建省政府的支持与推动。在兴业银行发展初期，省政府就给予了相当大的支持，福建是全国较早开始实行社会保险和住房公积金制度的省份，当时这些业务主要交给兴业来做，还有一些大的投资项目，政府也优先考虑兴业。在此次外资入股的签约仪式上，副省长陈芸也到场祝贺并发言。之前，陈芸于1993年～2000年曾历任兴业银行行长、董事长。