中国蓝星成为优先对象 有望收购韩国双龙汽车

　　此举将开创中国企业控股国外汽车厂的先河

　　国际金融报记者 宫广军 发自上海

　　韩国双龙汽车未来的命运很有可能由中国的一家国有企业掌握。当地时间12月16日下午3点，韩国双龙汽车债权团宣布，在韩国双龙汽车股权出售招标中，中国蓝星集团战胜其它 竞争对手，成为双龙汽车股权出售的优先协商对象。

　　此收购案一旦成功，蓝星集团此举将改写中国汽车工业的历史，在继去年上汽集团参股韩国通用大宇10%的股份之后，中国企业首次在海外收购整车企业。

　　在此收购案中，蓝星集团俨然是一匹黑马。据悉，本次参与韩国双龙汽车股权转让竞标的有美国通用、福特、德国宝马以及法国雷诺等近10家跨国汽车公司，国内一度有传闻称上海汇众也有意收购双龙，但蓝星集团半路杀出，并向双龙汽车债权团提出诱人的收购价格以及良好的发展战略前景，最终战胜其它竞争对手，成为优先协商对象。

　　5.5亿美元收购双龙

　　双龙汽车是韩国5大汽车制造集团之一，以生产SUV、RV、高级轿车为主，并生产大型客车、特种车、汽车发动机及零配件。其前身为创立于1954年的东亚汽车公司，1986年10月并入双龙集团，1988年3月更名为双龙汽车公司。1997年，双龙汽车公司因资不抵债而被大宇收购。1999年大宇集团(DaewooGroup)解散时分离出来，成为独立的上市公司。

　　韩国双龙汽车目前年产18万辆汽车，其生产的豪华SUV在市场上颇具竞争力。目前，双龙汽车负债额总计约11.6亿美元，在朝兴银行等债权团的要求下，双龙决定出售55.4%的自身股权，展开债务整顿与公司重生的第一步。

　　由蓝星集团主管及顾问组成的4人考察小组，已于12月13日抵达汉城，对相关事宜进行进一步了解，并将初步的提议与出价当面与韩国方面沟通，这促使双龙汽车债权团立刻通过讨论，并在内部有75%的债券人同意将蓝星集团确定为优先协商对象。

　　据韩国媒体报道，债权银行之所以决定选择蓝星集团为中标公司，是因为该公司的出价最高。双龙汽车股权出售代理公司PWC更是倾向选择中国蓝星集团作为收购韩国双龙汽车股权的中标企业。

　　PWC称，选择蓝星集团的原因是该集团同意保留目前双龙汽车的管理层，还同意与工会进行整体薪金水平的谈判。同时，蓝星集团提出在2010年之前在韩国投资7亿美元，以改善双龙汽车的生产设备，并加强研发力量。另外，蓝星集团还将在中国另外投资3亿美元，以发展市场营销和客户服务网络。

　　据悉，蓝星集团收购双龙汽车的总金额约为5.5亿美元，韩国债权团将于12月底与蓝星集团草签协议，明年第一季度将正式签署协议。

　　在中国汽车业内，蓝星集团多少显得有些陌生，但在国内化工行业赫赫有名。蓝星集团是中央管理的大型企业集团，以化工为主业，总资产200多亿元，年销售额100多亿元，下属100多家企业和科研机构，控股“蓝星清洗”、“星新材料”、“蓝星石化”3家上市公司。蓝星集团还培育了中国最大的汽车后服务连锁企业———中车汽修(集团)总公司、中国最大的快餐连锁企业——马兰拉面。

　　缘何收购韩国双龙

　　中国蓝星集团的主业是化工，为何要收购韩国双龙汽车股权？

　　蓝星集团旗下中车汽车(集团)总公司企划处处长张重新在接受记者采访时表示，蓝星一直在广泛寻求与世界知名企业合资合作，引进国外资金和先进技术，建立合资企业。尤其在汽车领域，蓝星集团与韩国汽车企业的合作更为密切和频繁。

　　今年8月6日，蓝星集团与韩国摩比斯株式会社签署合资企业协议，为北京现代汽车有限公司及其他国内外汽车企业提供塑料零部件，其中蓝星在合资企业中占有40%股份。10月29日，中车汽修集团公司又同韩国星宇科技株式会社投资组建一家汽车零配件生产企业。

　　张重新称，蓝星集团早在两年前就已介入汽车领域，并取得长足进展。2001年，蓝星集团接收了近40家军队保障性企业，这些企业中有5家国家定点汽车制造和改装厂，拥有100多个汽车目录，生产和改装各种载重车、大轿车、越野车和雷达车等军队专用汽车，其他30多家企业也都从事汽车维修、汽车零部件制造业务。

　　蓝星集团组建了中车汽修集团公司以后，利用蓝星十几年来开展“蓝星清洗”、“马兰拉面”连锁经营的丰富经验和运作方式，启动“万家汽修连锁工程”，计划用5年的时间，在全国建立1000家直营汽修连锁店、9000家加盟店、31家一流的汽车维修服务中心和汽车零部件物流配送中心，形成“汽车销售、快修、养护、远程诊断、统一配送、信息化管理”的专业化汽车后服务连锁企业。

　　除此之外，蓝星的各种化工新材料产品也与汽车生产有着紧密的产业关联，如工程塑料等广泛应用于汽车业，加上对轮胎、橡胶企业的整合，已经形成了一条以汽车为龙头的产业链。

　　蓝星中标内因

　　为什么蓝星这样一个在汽车行业名不见经传的企业能够成为双龙汽车股权出售的优先协商对象？对此，韩国双龙汽车股权出售代理公司PWC公司负责人认为，决定双龙股权出售优先协商对象时，不仅仅考虑竞标价格，还要考虑该投标企业的发展潜力、企业战略以及实施战略的执行能力。而中国蓝星集团完全符合这些条件。

　　张重新则认为，这一切得益于蓝星丰富的企业重组经验以及不懈的努力。1984年，蓝星的带头人任建新带领7名共青团员靠1万元借款开始了创业。他们通过推广应用一项被束之高阁多年的技术成果，实现了产业化，开创了中国现代清洗业。1995年以来，蓝星采取实体经营和资本运营双轮驱动的战略，积极参与国企脱困和重组，先后成功地兼并重组了100多家国有困难企业，盘活了近百亿元的国有资产，搞活了一大批国有企业。

　　在此过程中，蓝星也在资源整合、企业并购重组方面积累了丰富的经验。历经19年的创业和发展，当年的1万元借款已变成了200亿国有资产，当年7个人的小分队已变成一家大型国有企业。

　　韩国双龙自2001年开始在中国销售领袖(Chairmen)、雷斯特(Rexton)和克兰多等车型，今年计划在华销售1500辆。在双龙登陆中国的同时，其已经瞄准中国中高档越野车市场。这次引人注目的跨国并购，对于蓝星来说，是一个真正进入汽车批量生产的难得的良机，如果收购成功，可以拥有世界知名的整车品牌。对于双龙而言，则可以达到快速进入中国市场，扩大市场份额的目的。这将是一次双赢的并购重组。按照双龙有关高层此前的分析，在中国汽车市场成熟以后，SUV将凭借其它车型无法取代的优势而成为中国汽车市场的主力车种之一。

　　但据韩国《东亚日报》分析说，中国蓝星集团收购双龙汽车一事已引起韩国内部的争议，由于担心技术流失。双龙汽车公司工会还计划于12月18日举行4小时部分罢工以示抗议。中国蓝星集团最终能否收购双龙汽车目前仍存在不少变数。