国际投资者对中国银行业不良资产热情高涨

　　华融17.8亿元资产包顺利出手

　　国际金融报记者 李卫玲 发自北京

　　12月1日，中国华融资产管理公司在北京向记者透露，由通用电气全球金融重组资产管理公司和摩根士丹利房地产并购基金(亚洲)有限公司组成的投标团，联合中标华融资产管理 公司打包出售的武汉地区账面价值达17.8亿元人民币涉及153户企业的不良贷款。

　　华融资产管理公司有关人士介绍，这次武汉地区资产包国际招标的显著特点是，华融公司对资产包预先设定了底价并向认定的合格投资者公布了底价，再由各合格投资者自愿投标。这与以往由各投标人各自报价，招标人择优选定的通行方式相比，是一个很大的改变。

　　这位人士说，这表明华融公司相信国际投资者通过详细的尽职调查，对该资产包的回收率已有更清晰更合理的预期。这种由卖方向认定的合格投资者预先公开底价的做法在国际市场上不常见。这是中国华融资产管理公司面向国际市场，引进外国投资者处置不良资产的又一次积极和大胆的尝试。据悉，此次招标有4家著名的国际投资者递交了标书，此次交易的财务顾问是德勤企业财务顾问有限公司。

　　华融资产管理公司总裁杨凯生指出，经过华融首届国际招标的成功探索和此次武汉地区资产包的成功交易，在正在推进的这一次大型国际招标活动中，国际投资者对参与处置中国银行业的不良资产明显增强了信心，表现出了更为积极的投资热情。

　　两年前，华融资产管理公司通过国际招标分别向摩根士丹利投标团和高盛公司出售了账面价值128亿元人民币的不良贷款。该项目于2002年间由国家有关部门正式批准，开创了中外合作处置中国不良资产的模式，为中国金融机构引进外资处置不良资产，加快处置进程闯出了路子。

　　继这次武汉地区资产包的对外出售后，华融公司很快将推出再一次的大型不良资产国际招标项目。华融公司总裁杨凯生透露，12月中旬将有为数不少的国内外投资者再次竞标于华融公司账面价值近250亿元人民币的不良贷款。这一更大规模的资产交易由安永会计师事务所为财务顾问，目前已经完成了资产挑选、卖方尽职调查、投资者注册和贷款文档的发放，投资者正在进行最后的尽职调查，华融公司正在对投资者提出的一些问题进行答疑。

　　12月中旬要推出的交易涉及的250亿元的资产分成大小不等的22个单元，投资者可以对1个单元或多个单元组合进行投标，每个单元出价最高者胜出。目前已有近20家国内外投资者对此跃跃欲试，其中包括了几乎所有的国际知名投资银行机构。值得注意的是，也有国内有实力的企业决定参与这次交易。