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文/新浪财经 晓夫
我赞成上市，但目前还不到上市的时候。国有商业银行现在所面临的最重要的问题，就是十六届三中全会所谈到的产权制度改革。要把国有银行变为一个真正的适应市场化的金融企业，建立真正的法人治理结构，搞国家控股的多元化投资的公司。----曹凤岐
新浪财经讯 北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐教授日前向新浪财经表示，国有银行的改革关键是产权制度的改革，改革应该循序渐进，如果冒进，对市场和企业本身都会产生不良的影响。
国有商业银行必须进行改革
曹凤岐教授表示，四大国有银行现在已经不能适应市场的需要，加入WTO后，面临国外银行的竞争，四大国有银行从盈利能力、从资本充足率，到管理等各方面看都是落后的。不仅如此，实际上国内的一些市场化的股份制商业银行，包括地方一些商业银行，对国有银行也已经形成了冲击，四大行现在受计划行政影响仍然很大，还够不上真正的企业，不是真正的公司，在面临内外竞争压力的情况下，迫切需要解决的最关键问题是体制问题，必须进行改革。
改革要分五步走 产权制度改革是最核心的问题
“怎么进行改革呢？从步骤上来讲，目前还不到上市的时候。改革不能着急。国有商业银行现在所面临的最重要的问题，就是十六届三中全会所谈到的产权制度改革。国有商业银行产权制度改革最核心的问题，是把国有银行变为一个真正的适应市场化的金融企业，要把它改造成一个公司，这是首要任务。从产权方面来说，可以先变成国家控股的多元化投资的公司。
第二步 要解决银行内部管理体制问题，建立真正的法人治理结构
中国的资本市场出了很多的问题，主要原因就在于中国的公司不是真正的上市公司，股产权分置，内部没有形成法人治理结构，董事会不能发挥作用。所以国有银行的改革就是要在解决法人治理结构，建立真正的公司体制的基础上，建立内控机制、风险防范机制，这样银行才能发挥出真正银行的作用，实现自我约束、自我发展。
现在大家急着上市，上市就是为了拿钱，如果把股市的功能搞成融资的功能，失去了调配资源的功能，股市迟早会被搞垮。谁也拿不到钱，这样一来就坏了。我们为什么搞股份制改革，为什么搞股份制银行，是要搞真正的股份制企业，也就是说必须使银行自己有内控机制，风险防范机制，以及对内部人员的激励机制、约束机制，包括年薪制，股票期权制、利润提成制，这些都可以实行。而现在责权利不清楚，款贷出去和贷不出去都是一样，贷出去出了问题，我有风险，要负责任。有了收益我却得不到好处，这样就谈不上积极性。
第三步 采用金融控股集团公司模式
今后银行面临的两个问题，一个是业务可能从分业经营向混业经营过渡。第二是要上市，怎样才能做到呢？这方面我们怎么做到这一点。总体改革可以采用建立金融控股公司的模式。金融控股公司的模式实际上现在中国已经存在，最典型的是光大集团和中信集团，光大集团和中信集团作为集团总公司来说是一个金融控股公司，它的总体业务是多元化的，但实际上是分业经营的，资金、业务、人员、帐户都是分离的，管理也是分离的，这样可以给我们提供一个参考。譬如：光大和中信是一个混合型金融控股集团，四大国有银行完全可以搞成单一型控股集团，打个比方说，可能将来会出现中国工商银行集团公司，整个来说是一个银行，它单一的，下面可以按照公司去分，比如说按地域分，北京市是它的一个分行，实际上是它的一个分公司，或者子公司，另外它还可以按业务分，分成结算公司，信用卡公司等等。它还可以通过资产重组和并购，去购买保险公司、证券公司、基金公司。这样来说的话，以银行业务为主，可以涵盖综合业务，既不违反目前的分业经营，也适合今后混业经营的发展方向。这种情况可能会走出来国有银行改革的路子，从整个体制改革来说，国家控制总行这一级，或者国家委托他进行管理。而下面的公司，就不要做多地去干涉。现在是三级管理一级经营，如果大家都可以去做业务，可能会更好一些，这是我想的方法。
第四步 资产重组
首先要把国有独资银行变成一个混合型的控股公司，我们就要允许民营资本进入，允许国外资本进入，采取什么办法？就得采取资产重组的办法。把它变成一个多元化的公司，其次，建立公司以后，为了更多地扩展业务，可以收购国外的公司、国内的公司，譬如现在中国工商银行已经收购了香港友联银行。通过资产重组来解决公司改造的问题，解决多种经营的问题，解决国外和国内资本的运作问题，这必须要做资产重组。当然，通过资产重组也可以解决上市问题。
第五步 上市
在经过公司发展改造以后，中国的商业银行可以上市，也应该上市，这是我的一个基本观点。
但是四大国有银行上市，应该具备一定的条件，要水到渠成地来做。为什么银行要上市？现在一个说法，是要解决资本充足率的问题，要增加自有资本。实际上，这是其中的一个问题，因为随着资产业务的扩大，你的自有资本永远都是一个变化的过程，财政给你钱，今天够了，明天再扩大，实际上还不够，实际上也没有够的时候。所以说，我们上市不能完全说它是为了增加自有资本、提高资本充足上市。上市是公司改造的高级重组，公司会更加社会化、更加公众化，让社会来进行监督，成为真正的市场化公司，这是我们真正的目的。
其次，目前四大国有商业银行存在的最大的一个问题--不良资产率高。目前还要花力气来解决不良资产的问题。我们已经剥离了一万四千亿的不良资产给资产管理公司，现在还有一万多亿。探讨中有这么几种方式解决，财政直接买单，核销一部分。通过发债来解决这个问题。第三是成立集团公司后，不良资产留给总公司。第四，提高效率，每年自己化解3%不良资产。但无论如何，这些不良资产的化解是要有一个过程。
不能背着不良资产的包袱上市，也不能通过上市让投资者和股东去背不良资产的包袱。所以要内外机制相结合来解决这些问题。包括我提出像资产证券化的一系列措施来解决这个问题，这需要实践，不是马上能解决的。
第三点，我们不希望我们好的一些企业、大的企业都到国外去上市，实际上把优良资产都拿到国外去卖了，我们希望把一些大的企业留在国内。这里面就是说，也有一个条件，就是国内市场的环境问题。必须把国内市场环境搞好，现在在大家都没有信心，股价很低的情况下你去上市，实际上你也拿不到很多钱，而且上一次损伤一次证券市场。
我们应该把中国的股市总体规模进行扩大，融资能力和投资能力进一步提高。另外，使股市要有健康发展的环境和条件，这个时候将有大量的企业上市，反过来对股市有一个促进，因为本身增加了融资和投资容量，这样才能解决这些问题。所以，目前的情况来讲，条件还不够，要稍微等一等，这么大一个银行上市，你是还要设那么多非流通股吗？还是按照新的办法上市。
政府也要下定决心
金融是国家的经济命脉，我们通过财政政策、货币政策来控制整个经济，而政策实施的相当部分是通过商业银行来做的。我们制定九五规划的时候，对国有商业银行的定位有两句话，一个叫做服从国家产业政策，第二是盈利。执行产业政策可能会不盈利，但商业银行还得做，这显然是有问题的。但是现在的问题并没有解决，因为全部是国有国营的，所以它受财政政策、货币政策的影响是非常大的。当然也给国有商业银行优惠政策，但是反过来一些银行也是政策的受害者，这是很显然的。所以说，银行就很难自负盈亏，很难做到按照市场化贷款、发展业务。
我们分出来政策性银行，是为了解决这个问题。实际上分出来以后还没有解决这个问题，矛盾在哪呢？政策银行想赚钱，也想变成真正的商业银行或投资银行。现在商业银行还承担一些政策性的业务，所以，有人又提出在商业银行内设一个政策业务部，有时分不清什么是政策业务还是非政策性业务。这和西方的银行是不一样的，西方银行就明确了，商业银行就是一个企业，企业最根本的就是要盈利。而国有四大银行在某种程度上仍然具有一定的国家机关性质。
这样来做，对稳定国家有好处。但对市场化进程有阻碍，而且对银行本身发展来说是阻碍，在国有银行面临内外压力的情况下，国家现在看来也要下定彻底改革国有银行的决心。
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