银监会大赦信托业 120亿元负债清理缓期两年

　　本报记者 徐可强 上海报道

　　11月6日，15家信托公司的高管被急招进京，参加了银监会的“窗口指导会议”，研究信托公司负债业务的清理情况。

　　按照中国人民银行的原定方案，信托公司彻底清理负债业务的生死大限已迫在眉睫。 然而，让所有信托公司惊喜的是，在是次会议上，银监会却下达特赦令，将信托公司清理负债业务的最后时限推迟了近两年。

　　“这是我们当初不敢想象的。”一位与会的信托公司老总言辞有些激动。

　　银监会主动缓刑

　　据一位与会人士介绍，此次被召集进京的信托公司共有15家，包括上海国际信托投资公司在内的重量级信托公司悉数到场。而会议的主要议题，就是“指导”信托公司解决目前规模仍然巨大的负债业务。据了解，与会的15家信托公司的负债业务，占所有信托公司负债业务的绝大部分。

　　此次会议非常机密。“没有通知任何地方银监局，也没有印发相关材料，而是直接将有关高管召集进京。”该人士称。

　　所谓信托公司的负债业务，是指信托公司通过以负债的方式融资，然后将获得的资金用于发放贷款的这类业务。在信托业第五次整顿时，当时的监管部门人民银行要求，所有信托公司不得再从事负债业务，原有的负债业务必须在2004年1月30日之前全部清理完毕。但当时，人民银行没有通知如何执行这一具体要求。

　　令所有信托公司老总惊喜的是，本次窗口指导会议将信托公司处理负债业务的最后时限推迟至2005年12月31日，整整比原计划推迟了23个月。“这次推迟并非由信托公司要求，而是由银监会直接提出。”一与会信托公司老总强调。

　　至于推迟最后期限的原因，银监会上下拒绝透露。但据业内人士判断，这与前期银监会对信托公司的大检查有很大关系。据知情人士透露，在各地银监局正式挂牌前后，以检查商业银行的贷款情况为由，银监会牵头组织了对各商业银行、非银行金融机构进行了一次全方位的大检查。在是次检查中，银监会详细了解了信托公司的资产结构和质量。

　　在将最后期限放宽近两年的同时，银监会仍不忘念起“紧箍咒”。银监会表示，在2005年底，绝对不会再给信托公司留下任何的缓冲余地。而且，银监会还将在2004年12月底和2005年9月底，分两次检查信托公司负债业务的清理情况，如果检查结果不能达到银监会的要求，银监会将会进行严厉处罚，最终直至取消该信托公司的资格，吊销金融牌照。

　　信托公司的小算盘

　　“自有资金，或者负债经营不应该成为信托公司的主营业务和主要利润来源。”锦天城律师事务所律师、信托专家李宪明律师指出，“信托一法两规规定，信托公司不得从事负债业务，主要是考虑到信托公司本身资产的偿付能力有限，一旦出现问题，对信托公司将是灭顶之灾。”

　　因而2001年，央行在对信托公司启动第五次整顿时，才将清理负债业务纳入其中。业内人士称，这些信托公司的负债业务，基本源于五次整顿之前的银行业务。在信托业第五次整顿之前，根据人民银行的有关规定，信托公司可以吸收存款，用于发放贷款，从中获得利差收入。

　　然而信托公司在清理中却并不积极。根据有关部门统计，五次整顿之后，重新登记信托公司的总负债额度在160亿左右。而在11月6日的会议上传出的数据显示，截至2003年9月，仍有120亿的负债业务没有得到清理。

　　“负债业务给这些公司带来了相当大的利润，有些公司80%的利润来自于负债业务。”业内人士一语道破天机。

　　以上海国投为例，根据其官方网站提供的2002年年报，公司属于负债业务的信托存款和长期存款总额达到30.75亿元。而其利润表中，金融收入减去融资费用，上海国投的负债业务利润超过3800万，而当年公司的净利润不过4700万。

　　按照上海国投的利差收入比例，120亿的负债业务将向信托行业提供近1.5亿的利润，在信托公司普遍缺乏明确盈利模式的情况下，经营负债业务则是一条不错的发财门路。

　　一位与会信托公司老总直言：“按照这样的清理速度，至2004年1月30日，全部清理负债业务是绝对不可能的。”

　　清理困境

　　除了出于经营利润的考虑之外，负债业务清理的难度也是有目共睹的。

　　某信托公司总会计师指出，信托公司负债吸纳的存款，在人民银行规定最高放贷比例为75%的情况下，已经最大可能地贷了出去，而且中长期贷款的比例不小，想在短时间内回笼，难度很大。

　　但是，难度再大，监管层的最后期限却绝对不容小觑。

　　该人士称，如果贷款期限过长，或者贷款突然出现质量问题，信托公司可能不得不自己埋单，以自有资金向存款客户还款，等于买下已经发放的信贷资产。该人士进一步指出，如果银监会坚持人民银行原来的规定，要求信托公司2004年1月底彻底清理完毕，那么不少公司都将往外掏真金白银。而一些注册资本与负债相差不大的公司，有可能将岌岌可危。“从这个意义上讲，银监会放宽清理时限，不仅是给了这些负债业务以生机，甚至可以说救了一些信托公司的命。”

　　一家超大型国企集团下属的信托公司人士透露，该公司负债额度也相当庞大，但由于项目资源基本上属于集团项目。“我们可以很快地解决负债问题：把钱还给集团，然后集团马上做一笔委托业务，把钱再打回来。”

　　另外一家信托公司老总则认为，这种操作模式仅仅适用于那些业务局限于集团内部的信托公司，如果业务拓展超出母公司的控制领域，一旦贷款出现呆坏帐，信托公司将成为风险的最终承担者。