保单“典当”成为新商机两年收益率有望达15%_产经动态_财经纵横

保单“典当”成为新商机两年收益率有望达15%

http://finance.sina.com.cn 2003年08月25日 07:39 经济观察报

　　本报记者蓝姝深圳、广州报道

　　香港人周先生近来频频辗转于深圳、樟木头、石龙等地，穿梭于港人聚居的地区。最近，通过熟人的介绍，周先生在有“小香港”之称的樟木头做成了这样一桩生意：

　　早年在香港靠做小本生意为生的一对老夫妇，膝下一儿不争气染上不良习气，老年家

道败落，不得已选择生活开支消费比香港低廉很多的樟木头安度晚年，靠每月领取香港政府救济为生。老夫妇中的丈夫患了帕金森综合症，面临巨额的治疗与护理费用。为解燃眉之急，老夫妇无奈将家中仅有的值钱的东西——一份他们3年后到期的人寿险保单卖给了周先生。

　　交易雏形

　　周先生是广州某保险经纪公司的顾问，该公司是两年前由周与其在广州的亲戚合伙创立的。站在幕后的周先生从事的主要工作是向一些在广东居住或创业的港人销售香港方面的保单。周先生自己说，收购保单是他不久前从一个做保险的同行那儿得到的启发，自己又回香港充分考察了一下市场环境才着手做。

　　“我做的纯粹是香港人的生意，做的也是2-3年后的长线生意。”周先生告诉记者。在他看来，只有在香港保单才有成熟而市场化的贴现市场，也有专门的中介机构，操作也很简单，只要投保人将受益人更改为他就可以了，当然这也取决于他的专业知识与判断力。

　　周先生现在主要的工作是：收集信息，找到有这些需求的人。“按照内地官方公布的数据，每年广东市场要销售上百亿的香港保单，哪怕其中出现1%的资金紧急需要，就是一个很有发展空间的市场了。”周先生对此市场前景充满信心，“虽然大半年来做成的不过几单生意，保守估计说，两年后他的投资收益率最少要在15%以上。香港人在观念上也都可以接受。”

　　像周先生这样，以折扣价格收购未到期保单(其中以被保险人患有绝症，有紧急资金需求者居多)，待该保单到期后，以受益人身份到保险公司请求行使保单权利的投资行为在国际上被称为保单贴现，其中伴随着保单交易行为。

　　在我国广东地区，由于港人北上以及每年上百亿的香港地下保单的销售，出现了这种非正式的保单贴现Viatical　市场。主要是由一些香港保险人士在其中操作，规模与范围还很小。

　　考验消费心理

　　保险术语上，将这种寿险保单尚未到约定的死亡保险金给付之前将其出售或转让的交易总称为“生前给付”。1840年，被称为“现代寿险之父”的埃里泽·怀特(ElizurWhite)在伦敦旅行时，发现有些老年人站在拍卖台上供下面的商人评估自己的健康状况来卖掉自己的人寿保险单获取资金。保单贴现在美国发展最为成熟，从1993年美国政府立法以来至今已经形成上百亿的市场规模。

　　现在，因为发生保单交易而致使保单贴现的情况很多，就个人方面而言，主要有：因为个人经济状况发生变化如身患绝症医疗费用巨大需要大笔资金；受益人或配偶的原因，在受益人可能先于被保险人死亡而被保险人也不愿意再指定受益人的情况，被保险人提前贴现为配偶建立一个信托基金账户等。

　　而在企业方面，同样存在很多可能产生保单贴现的情况：企业重新审核时发现的陈旧保单，现在已无实际价值的；企业以前的高层购买的人寿保险，因为后来的人事变动(退休、跳槽)而使保险单没有实际价值发生重大变化；企业在合并、重组、清算过程中对于资产的执行与清理。

　　深圳友邦的一位资深业务主任郭先生对记者说，目前保单贴现在不成熟的市场环境下，最现实的是，面临着国人消费习惯与心理的考验：办理贴现保单的中介机构很可能被认为是乘人之危；很多人宁愿退保也不去贴现丢脸；“其实，典当行是可以尝试着进行保单贴现的。”郭先生说。

　　据了解，目前只有平安、友邦操作一种类似保单贴现的业务，称之为“生命尊严提前支付”，而国内保险公司的大多数保险从业人员对保单贴现这个概念很陌生。平安品牌部盛瑞生介绍说，平安最早将其作为一个业务创新推出来，对于一些由大型医疗机构确诊生命有限的投保人，其保单以其身故为给付条件，面临着巨额医疗费用，保险公司在损失一些利息的情况下，可以将该投保人手中的保单提前兑现。“保险是一种很人性化的东西，平安这样做主要也是为了表达保险公司的一种人性化关怀。”盛瑞生介绍说。

　　而其他的保险公司则只是像平安一样也推出了一个叫做“保单贷款”的业务为有资金需要的客户服务。一般的操作是投保人以所持有保单做抵押，可以从保险公司或者保险公司的合作银行手中获得相当于保单现金价值70%的贷款，但其中要支付的利息对那些面临着资金困难的投保人来说是不小的一项经济负担，因为很多人不得已选择退保，但退保手续费用扣除很高。据业内人士介绍说在最初的两年几乎要占去所交保费的2／3，而在保单到期前也至少要达到20%左右。

　　但一位保险专家指出：保险公司自身作为交易的对象而不是独立于合同的第三方，因此在这样的交易中很难划分清楚保险公司的权利和义务，在没有中介第三方参与的情况下，很难保持交易的公平性。

　　这位专家为此建议，对于一些面临着经济困境的投保人：一方面继续缴纳保费负担很重，而要求退保的话在保险公司扣除手续费用后所得很少，中介公司可以像收购银行不良资产似的，将其保单以现有保单价值的大部分(至少要高于退保金额)买下，替该投保人缴纳保险费，同时在该保单到期后，享有该保单的权益。“目前，年金险在保单贴现上操作的可行性比较大。”这位保险专家认为。

　　随着一些新型寿险的推出，为保单贴现提供了现实可行的条件：比如投资连接险；友邦近期推出的一种专门针对50-70岁老年市场的安心保寿险产品，对于身体健康与年龄均没有限制；养老型寿险；企业年金险。

　　不过，这位保险专家认为，中国保险业尚处于起步阶段，保单贴现至少需要3-5年的时间来培育，而且，在目前保单交易与转让尚且受到诸多限制的情况下，一种新的投资方式的出现，对市场、保险公司和监管机构的操作智慧都是一种考验。“一系列诸如完善的保单信息披露系统，保险公司业务质量的评估，交易中介机构的性质和稳定性，市场交易双方诚信和可靠度的问题，以及交易的监管等问题都需要切实的解决方法与操作细则。”这位专家说。

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